期待値（EV、期待値、平均、または平均値とも呼ばれます）は、確率変数の長期平均値です。また、すべての可能な値の確率加重平均も示します。
期待値は、一般的に使用される財務概念です。金融では、将来の投資の予想値を示します。考えられるシナリオの確率を決定することにより、シナリオのEVを決定できます。この概念は、多変量モデルおよびシナリオ分析で頻繁に使用されます。シナリオ分析シナリオ分析は、金融投資で考えられるさまざまな結果を推測することによって決定を分析するために使用される手法です。財務モデリングでは、これ。これは、期待収益の概念に直接関係しています。期待収益投資の期待収益は、投資家に提供できる可能性のある収益の確率分布の期待値です。投資収益率は、さまざまな確率に関連付けられたさまざまな値を持つ未知の変数です。。
期待値の式
期待値の式の最初のバリエーションは、1つのイベントのEVが数回繰り返されることです（コインを投げることを考えてください）。このような場合、EVは次の式を使用して見つけることができます。
どこ：
- EV –期待値
- P（X） –イベントの確率
- n –イベントの繰り返し回数
ただし、財務では、期待値に関連する多くの問題には複数のイベントが含まれます。このようなシナリオでは、EVはすべての可能なイベントの確率加重平均です。したがって、複数のイベントのEVを見つけるための一般的な式は次のとおりです。
どこ：
- EV –期待値
- P（X I） –イベントの確率
- X I –イベント
期待値の例（複数のイベント）
あなたは金融アナリストです。金融アナリストの職務内容以下の金融アナリストの職務内容は、銀行、機関、または企業でのアナリストの仕事に採用するために必要なすべてのスキル、教育、および経験の典型的な例です。財務予測、レポート、および運用メトリックの追跡を実行し、財務データを分析し、開発会社で財務モデルを作成します。あなたのマネージャーは、将来の開発プロジェクトの実行可能性を評価し、最も有望なものを選択するようにあなたに頼みました。見積もりによると、プロジェクトAは、完了時に、200万ドルの値を達成するために0.4の確率を示し、500,000ドルの値を達成するために0.6の確率を示します。プロジェクトBは、完了時に0.3の確率が300万ドルと評価され、0.7の確率が200,000ドルと評価されることを示しています。
適切なプロジェクトを選択するには、各プロジェクトの期待値を計算し、それらの値を相互に比較する必要があります。EVは次の方法で計算できます。
EV（プロジェクトA）= [0.4×$ 2,000,000] + [0.6×$ 500,000] = $ 1,100,000
EV（プロジェクトB）= [0.3×$ 3,000,000] + [0.7×$ 200,000] = $ 1,040,000
プロジェクトAのEVはプロジェクトBのEVよりも大きいため、会社はプロジェクトAを選択する必要があります。
上記の例は単純化しすぎていることに注意してください。実際の例では、正味現在価値（NPV）を評価する可能性があります。正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。現在。NPV分析は本質的な評価の一形態であり、EVではなくプロジェクトのビジネスの価値、投資の安全性を決定するために、財務および会計全体で広く使用されています。ただし、NPVの計算では、さまざまなプロジェクトのEVも考慮されます。
その他のリソース
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- 従属変数従属変数従属変数は、独立変数と呼ばれる別の変数の値に応じて変化する変数です。
- 独立変数独立変数独立変数は、従属変数への影響（結果）を評価するために変更される入力、仮定、またはドライバーです。
- 回帰分析回帰分析回帰分析は、従属変数と1つ以上の独立変数の間の関係を推定するために使用される統計手法のセットです。これは、変数間の関係の強さを評価し、変数間の将来の関係をモデル化するために利用できます。
- ゼロサム（および非ゼロ）ゲームゼロサムゲーム（および非ゼロサム）ゼロサムゲームは、トランザクションでプレーヤーが被った損失が、相手のプレーヤーのゲインの同等の増加をもたらす状況です。両側のゲインとロスの後の正味の効果がゼロに等しいので、このように名付けられました。