CBOE NASDAQボラティリティインデックス（VXN）は、NASDAQ-100インデックス（NDX）によって伝えられる短期的なボラティリティの市場予想の尺度です。NASDAQ-100インデックスNASDAQ-100インデックスは、最大の100を含む株式市場インデックスです。 NASDAQオプション価格に記載されている活発に取引されている非金融会社。NASDAQ-100オプションに基づいて、30日間のボラティリティの市場期待を測定します。CBOEは、インデックスに基づいたVXNの計算と普及を担当する唯一の組織です。
ソース
CBOEは、NASDAQ-100とS＆P 500のボラティリティに大きな違いがあるため、VXNを開発しました。1999年初頭、NASDAQ指数は137％上昇して5,132になりましたが、2000年末までに50％低下して約2,500になりました。
一方、S＆P 500は、26％上昇して2,000でピークに達し、2000年末までに15％減少しました。NASDAQもそのパートナーおよび関連会社も、指数の計算と普及とは何の関係もありません。オプション価格のブラックショールズモデルを使用します。
概要
- CBOE VXNは、NASDAQ-100指数に関連する市場のボラティリティの主要なゲージです。これは、満了まで30日でのNASDAQ100オプション価格の価格に基づいています。
- インデックスは2001年にシカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）によって作成されました。CBOEは取引時間中にインデックスの値を継続的に計算して配布します。
- これは、S＆P500の市場ボラティリティを測定するために使用されるCBOEのよく知られたインデックスであるVIXと同じように計算されます。
シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）とは何ですか？
CBOEは、金利、株式、インデックスを扱うオプションの世界最大の市場の1つです。2010年に上場企業になり、現在はCBOE Global Markets Incという名前で呼ばれています。ボラティリティインデックス（VIX）VIXでよく知られていますシカゴボードオプション取引所（CBOE）は、測定するVIX（CBOEボラティリティインデックス）を作成しました「恐怖指数」と呼ばれることもある、米国株式市場の30日間の予想変動。VIXは、S＆P 500インデックス（SPX）の株式ボラティリティのバロメーターであるS＆P500インデックスのオプションの価格に基づいています。
CBOEは、韓国証券取引所（KSE）に次ぐ、世界で2番目に大きなオプション市場です。年間約3億件の契約を処理しています。
NASDAQ-100インデックスとは何ですか？
NASDAQ-100インデックスは、ナスダック株式市場に上場している100社で構成される株式市場インデックスです。NASDAQ-100を構成する企業は、時価総額が高いという特徴があります。
金融業界を除いて、インデックスにはさまざまな業界の企業が存在することに注意することが重要です。アップル、アマゾン、アドビ、マリオット、インテルは、インデックスに載っている企業の例です。
ブラックショールズモデルとは何ですか？
ブラックショールズモデルは、株式市場の価格設定オプションの数学的モデルです。モデルで考慮されるさまざまな要因は次のとおりです。行使価格行使価格行使価格は、オプションの保有者が、コールオプションを保有するかプットオプションを保有するかに応じて、原証券を売買するオプションを行使できる価格です。 。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。、原資産の価格、資産のリターンの標準偏差、および有効期限までの時間。数学モデルであるため、次のようないくつかの前提条件があります。
- このオプションは、リスクのないリターンを提供します。
- このオプションは、満了日にのみ行使することができます。
- 原資産のボラティリティは、資産の存続期間を通じて一定に保たれます。
CBOE VXNはパーセンテージポイントで表示され、その値は取引時間中に継続的に刻々と変化します。
VXNの解釈
オプションインデックスにすでに慣れている投資家のために、CBOEのVXNはよりよく知られているVIXの同じ概念に基づいています。2つのインデックスの解釈も同じです。
高い値は恐怖の度合いが高いことを示し、低い値は恐怖がないことを示します。言い換えれば、指数が高いほど、予想されるボラティリティが大きくなり、通常は買いシグナルです。VXN値の低下は、ボラティリティの低下を意味し、市場に満足していることを意味します。しかし、多くの批評家は、インデックスの有用性は過大評価されていると言います。
NASDAQは多くのテクノロジー巨人で構成されているため、VXNは、テクノロジー株に対する投資家の取引決定を通知するための逆張り指標として使用されます。また、NASDAQ-100には金融業界の企業が含まれていないためです。
より良い視点のために、VXNの極端に低い読み取り値は通常15ポイント未満です。一方、非常に高い値は35を超えており、高いレベルの不確実性を示しています。通常、高レベルは購入するのに適した時期であり、低レベルは通常販売するのに適した時期です。
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