財務モデリングの財務モデリングとは財務モデリングは、企業の財務実績を予測するためにExcelで実行されます。財務モデリングとは何か、モデルを構築する方法と理由の概要。 、割引係数は、10進数にキャッシュフローを掛けたものです。評価無料の評価ガイドは、自分のペースで最も重要な概念を学習します。これらの記事では、ビジネス評価のベストプラクティスと、比較可能な企業分析、割引キャッシュフロー（DCF）モデリング、および投資銀行業務、株式調査で使用される先行取引、現在価値に割り引く価値を使用して企業を評価する方法について説明します。 。割引率の複利効果が時間の経過とともに増加するにつれて、係数は時間の経過とともに増加します（10進値が小さくなることを意味します）。実際には、XNPV関数を使用する方が簡単ですExcelのXNPV関数ExcelのXNPV関数は、財務モデリングおよび評価分析で通常のNPV関数よりも使用して、精度と正確性を確保する必要があります。 XNPV式は、シリーズで割り引かれる各キャッシュフローに対応する特定の日付を使用します。このガイドでは、Excelの例とシーンショットを使用して段階的に学習します。ただし、割引係数を手動で計算する利点は、何が割引係数を手動で計算する利点は、何が割引係数を手動で計算する利点は、何が個々のキャッシュフローの現在価値は、NPVの合計だけではなくです。
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なぜ割引係数を使用するのですか？
一部のアナリストは、複利計算の効果をより明確に確認できるように、各期間で明示的な割引係数を計算することを好みます。また、割引キャッシュフローまたはDCFモデルを作成します。DCFモデルトレーニング無料ガイドDCFモデルは、使用される特定のタイプの財務モデルです。ビジネスを評価する。このモデルは、監査が容易な企業のレバレッジなしのフリーキャッシュフローの単なる予測です。
割引係数は、XNPVまたはXIRR XIRR関数を使用する代わりの方法です。XIRR関数は、Excelの財務関数に分類されます。この関数は、定期的ではない可能性のある一連のキャッシュフローの内部収益率（IRR）を計算します。キャッシュフローが定期的である場合は、IRR関数を使用する必要があります。財務モデリングでは、XIRR関数はExcelの関数であるXIRR関数で役立ちます。以下の例では、スプレッドシートで割引がどのように使用されているかを正確に確認できます。
割引係数の計算式
Excelで割引係数を計算する式は、正味現在価値と同じです（NPV式NPV式財務分析を実行する際のExcelでのNPV式のガイド。NPV式がExcelでどのように機能するかと数学を正確に理解することが重要です。 NPV = F / [（1 + r）^ n]ここで、PV =現在価値、F =将来の支払い（キャッシュフロー）、r =割引率、n =将来の期間数）。
式は次のとおりです。
係数= 1 /（1 x（1 +割引率）^期間番号）
サンプル計算
これは、Excelスプレッドシートテンプレートから係数を計算する方法の例です。
割引対象の6年目である期間6では、数式の数値は次のようになります。
係数= 1 /（1 x（1 + 10％）^ 6）= 0.564
その期間の割引前のキャッシュフローが$ 120,000の場合、そのキャッシュフローの現在価値を取得するには、0.564を掛けて、$ 67,736.9になります。
上記の例に示されているキャッシュフローの合計NPVは$ 737,348.1であり、個々の割引キャッシュフローを合計することで計算できます。ExcelのNPV関数を使用した場合と同じ数に到達します。
財務モデリングのアプリケーション
アナリストは、Excelで財務モデリングを実行するときに、NPV式をより詳細に把握し、割引の効果をわかりやすく説明するために、割引係数を使用します。
上記の例でわかるように、10年目に受け取ったキャッシュフロー1ドルは、今日受け取ったキャッシュフロー1ドルの38.6％にすぎません。15年から20年以上経過すると、キャッシュフローの価値は大幅に割り引かれます。それらを受け取らないリスクがはるかに大きくなるにつれて、機会費用はそれだけ高くなります。
割引係数とXNPV
割引係数を使用すると、各期間の日数を正確に指定できます。これを行うには、各期間の特定の日付を使用し、それらの差を取ります。
たとえば、2018年6月30日から2018年12月31日までは184日であり、これは半年です。この余分なレイヤーをモデルに追加することで、割引期間を非常に正確に把握できます。これにより、XNPV関数およびXIRR関数を使用する場合とまったく同じ効果が得られます。XIRRvsIRRなぜXIRRvsIRRを使用するのですか。XIRRは、個々のキャッシュフローに特定の日付を割り当て、Excelで財務モデルを構築するときにIRRよりも正確にします。Excelで。
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