非GAAP収益は、GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）の標準計算に従わない収益指標であり、外部への報告や開示には必要ありません。ただし、非GAAP収益は通常、証券取引委員会（SEC）への会社の提出書類で報告されます。証券取引委員会（SEC）米国証券取引委員会（SEC）は、米国連邦政府の独立機関であり、責任を負っています。連邦証券法を実施し、証券規則を提案するため。また、証券業界や株式およびオプション取引所の維持も担当しており、社内で経営上の意思決定や経営者の評価に利用することができます。
GAAP収益と非GAAP収益
非GAAP収益を理解するには、GAAP収益とGAAP収益の計算方法を理解することが重要です。GAAPは、SECに基づいて提出する企業が、会社の提出のために遵守しなければならない一連の標準的な会計規則です。また、企業は、報告においてGAAPの規則に従っていることを確認するために監査されます。
GAAPは、会社に提出する際に会計慣行の一貫性を保つことを目的としています。これにより、市場参加者は、公平な競争の場で企業の財務諸表を分析できるようになり、企業は同じ一連の会計規則を使用して収益を準備できるようになります。
非GAAPベースの収益が報告されるのはなぜですか？
基本的なレベルでは、非GAAP収益が報告されます。これは、経営陣が会社の収益を表すのにより適した方法であると判断する可能性があるためです。たとえば、企業が1回限りの多額の費用を負担した場合、GAAPルールに基づいてその費用を報告する必要があります。
ただし、プロフォーマプロフォーマプロフォーマは「問題として」または「フォームのために」ラテン語であると報告する場合があります。これは主に、正式な方法での情報の提示、ステートメント、または調整後利益ステートメントに関連して使用されます。これは、多額の費用を1回限りの費用としてマークし、通常の営業利益には含まれません。したがって、非GAAPとGAAPの収益の差異は大きくなる可能性があります。
企業が非GAAP収益を使用するもう一つの理由は、投資家にその中核事業に関する経営陣の見解を示すためです。
非GAAPベースの収益の重要性
SECファイリングでの非GAAP収益の使用SECファイリングの種類米国SECは、上場企業がさまざまな種類のSECファイリングを提出することを義務付けています。フォームには10-K、10-Q、S-1、S-4、例を参照してください。あなたが真面目な投資家または金融の専門家である場合、さまざまな種類のSECファイリングを知り、解釈できることは、情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。最高です。 1996年には、S＆P 500企業の59％が少なくとも1つの非GAAP収益指標を使用しましたが、2018年には、S＆P 500企業の97％が企業ファイリングで少なくとも1つの非GAAP収益指標を使用しました。非GAAP収益の使用は、一部、多額の非経常費用の増加により増加しました。たとえば、1996年から2018年にかけて、世界中のM＆Aの数は116％増加しました。
さらに、投資家は非GAAP収益に細心の注意を払っています。これは、経営陣がコア業務のパフォーマンスをどのように信じているかについての洞察を提供するためです。ただし、非GAAP収益は、誤って使用すると誤解を招く可能性があります。会社は、すべての提出にかなりの非経常費用を含める場合があります。これは、会社が非GAAP収益を膨らませようとしていることを示唆している可能性があります。
また、非GAAP収益は、営業外費用として表示される可能性があるため、高価な機器を頻繁にアップグレードする必要がある企業には適していません。したがって、非GAAP収益を分析する場合、投資家は重要である必要があります。
一般的な非GAAP収益指標
以下は、頻繁に使用される非GAAP収益指標です。
EBITDA
利息、税金、減価償却、および償却前の収益（EBITDA）は、最も人気のある非GAAP収益指標の1つです。EBITDAは、会社が事業から受け取るキャッシュフロー指標として使用されます。これは、企業の収益性の代用です。
重要なPP＆Eを持つ企業の場合PP＆E（有形固定資産）PP＆E（有形固定資産）は、貸借対照表にある中核的な固定資産の1つです。PP＆Eは、設備投資、減価償却、および固定資産の取得/処分の影響を受けます。これらの資産は、企業の事業および将来の支出の財務計画および分析において重要な役割を果たします。PPEの減価償却により、EBITDAの数値はGAAPの収益とは大きく異なる可能性があります。EBITDAはまた、資金調達の決定や課税とは無関係に会社を評価します。
EBITDAメトリックは、以下に示すように、会社の純利益に支払利息、税金、減価償却費、および償却費を加算することによって計算されます。
EBITDA =純利益+支払利息+税金+減価償却+償却
フリーキャッシュフロー（FCF）
フリーキャッシュフロー（FCF）は、一般的に使用されている非GAAP収益指標であり、会社が受け取るキャッシュフローを示し、会社のすべての証券保有者に分配できます。FCFは、損益計算書から現金以外の費用を除いて収益性を測定しますが、正味運転資本の変化を含みます正味運転資本正味運転資本（NWC）は、企業の流動資産（現金控除後）と流動負債（負債控除後）の差です。 ）バランスシート上。これは、企業の流動性と短期的な義務を果たす能力、および事業の運営に資金を提供する能力の尺度です。理想的な位置は、設備投資です。
FCFは、以下の方法を含む多くの方法を使用して計算できます。
フリーキャッシュフロー=営業活動によるキャッシュフロー+利息–利子税シールド–資本的支出
プロフォーマの収益
プロフォーマ収益には、収益性を正確に表していないと会社が考える特定の費用または費用は含まれていません。収益には、会社が再発するとは思わない多額の費用が含まれていない場合があります。つまり、新しい建物を購入します。また、プロフォーマ収益は通常、投資家に経営陣が真の営業利益と考えていることを示すために使用されます。
批判
非GAAP収益は、ほとんどの場合GAAP収益よりも高いため、批判に直面する傾向があります。批評家は、非GAAP収益は、非経常的または一時的な費用としてラベル付けすることにより、経常的費用を除外すると考えています。
さらに、非GAAP収益は標準化されていないため、異なる企業からのこのような種類の収益を比較することは困難です。したがって、投資家は非GAAPベースの収益を批判的な目で見る必要があります。
その他のリソース
ファイナンスは、Certified Banking＆Credit Analyst（CBCA）™CBCA™認定を提供しますCertified Banking＆Credit Analyst（CBCA）™認定は、ファイナンス、アカウンティング、クレジット分析、キャッシュフロー分析、コベナンツモデリング、ローンをカバーするクレジットアナリストのグローバルスタンダードです。返済など。キャリアを次のレベルに引き上げたいと考えている人のための認定プログラム。知識ベースの学習と開発を続けるには、以下の追加の関連リソースを調べてください。
- EBITDA EBITDA EBITDAまたは利息、税金、減価償却前利益、償却は、これらの純控除が行われる前の企業の利益です。EBITDAは、資本構造の影響を受ける前のコア業務からの事業の収益性を検討するため、事業の運営上の決定に焦点を合わせています。数式、例
- IFRS vs. US GAAPIFRS対USGAAP IFRS vs US GAAPは、財務報告に関して世界の国々が遵守している2つの会計基準と原則を指します。110か国以上が国際財務報告基準（IFRS）に準拠しており、財務諸表の作成における統一性を促進しています。
- 内部報告と外部報告内部報告と外部財務報告内部報告と外部財務報告には、すべての利害関係者が認識しなければならないいくつかの違いがあります。内部財務報告は
- 収益シーズン収益シーズン収益シーズンは、上場企業が市場で決算を発表する時期です。この時間は四半期の終わりに発生します。つまり、米国企業の場合は1年に4回です。他の地域の企業は、企業が半年ごとに報告するヨーロッパなど、異なる報告期間を持っています。