効率比-概要、財務分析での使用、例

効率比は、資本や資産などのリソースを効果的に使用して収入を生み出す企業の能力を分析するために使用される指標です。この比率は、発生した収益に対する費用の比較として機能し、基本的に、企業が事業を運営するために費やした金額からどのような収益または利益を得ることができるかを反映しています。

効率比

企業がより効率的に管理および運営されるほど、長期的に所有者と株主に最大の収益性を生み出す可能性が高くなります。

財務アナリストは、さまざまな効率比を調べて、企業の全体的な運用効率を包括的に評価できます。さまざまな効率比は、企業が資産、キャッシュフロー、在庫をどの程度適切に管理しているかなど、さまざまな運用領域に焦点を当てているためです。

財務分析における効率比

本質的に、金融アナリストは、効率比が組織の現在および短期のパフォーマンスの重要な尺度であると考えています。

アナリストは通常​​、貸借対照表や損益計算書などの会社の財務諸表を選別して、効率比の計算のために数値を集計します。たとえば、売上原価、流動資産流動資産流動資産は、1年以内に合理的に現金に変換できるすべての資産です。これらは通常、会社の流動性を測定するために使用されます。 、または流動負債流動負債流動負債は、1年以内に支払期日が到来する事業体の金融債務です。会社はこれらを貸借対照表に表示します。負債は、企業が将来の現金またはその他の経済的資源の流出を予想する取引を行った場合に発生します。一部の効率比には数値が必要です。

数値を計算した後、効率比を業界の同業他社と比較して、競合他社と比較して会社の業績を把握することをお勧めします。

全体として、効率比と収益性比の間には高い相関関係があります。企業が効率的にリソースを割り当てると、収益性が高まります。したがって、時間の経過とともに効率比が改善された場合、これは会社がより収益性が高くなったことを示している可能性があります。

効率比の例

最も一般的な効率比には、次のものがあります。

1.在庫回転率

在庫回転率は、企業が特定の期間内に商品の在庫を売り切れた回数として表されます。この比率は、売上原価(COGS)をとることによって計算されます。売上原価(COGS)は、商品またはサービスの生産で発生する「直接コスト」を測定します。これには、材料費、直接人件費、および直接工場間接費が含まれ、収益に正比例します。収益が増加するにつれて、商品やサービスを生産するためにより多くのリソースが必要になります。 COGSは、多くの場合、平均在庫を上回っています。在庫在庫は、貸借対照表にある流動資産勘定であり、会社が蓄積したすべての原材料、仕掛品、および完成品で構成されます。多くの場合、流動資産の中で最も流動性が低いと見なされます-したがって、当座比率の計算では分子から除外されます。特定の期間(たとえば、1年間)。

在庫回転率

2.売掛金回転率

売掛金回転率

どこ:

  • ネットクレジット売上高は、収益が後の時点で収集される売上高です。正味クレジット売上=クレジット売上–売上返品–売上手当。
  • 平均売掛金は、期間(たとえば、月次または四半期)の開始および終了売掛金残高の合計を2で割ったものです。

売掛金比率は、収益収集の効率を評価します。これは、企業が特定の期間に平均売掛金を収集する回数を測定します。

3.買掛金回転率

買掛金回転率

どこ:

  • 正味クレジット購入=売上原価(COGS)+終了在庫残高–指定された期間の開始在庫残高。ただし、これは一般的な購入の公式です。ネットクレジット購入は、クレジットで行われた購入のみです。あるいは、ネットクレジット購入の数を見つけるのが難しいため、アナリストは分子の代わりにCOGSを使用することがよくあります。
  • 平均買掛金は、一定期間(たとえば、月次または四半期)の開始買掛金残高と終了買掛金残高の合計を2で割ったものです。両方の残高は会社の貸借対照表に記載されています。

買掛金回転率は、会計期間中に会社が債権者に返済する平均回数を表します。この比率は、短期流動性の測定値としても機能します。会社がより長い期間現金を保持することを可能にするので、より高い支払回転率は好ましい。これにより、運転資金の資金調達ギャップまたは運転資本サイクルが縮小します。運転資本サイクルビジネスの運転資本サイクルは、正味運転資本の合計(流動資産から流動負債を差し引いたもの)を現金に変換するのにかかる時間です。企業は通常、キャッシュフローを最適化するために、在庫を迅速に販売し、収益を迅速に収集し、請求書をゆっくり支払うことによって、このサイクルを管理しようとします。。

ABC社は、2018年12月31日に終了した年度のクレジットでの年間購入額が128,457ドル、返品が11,000ドルであると報告しました。年初と年末の買掛金はそれぞれ12,555ドルと26,121ドルでした。同社は、会計年度中に債権者に支払った回数を測定したいと考えています。

買掛金回転率-例

サンプル計算によると、会社の買掛金は年間で約6.07回回転しました。比率を小数点以下0桁に丸めるのが一般的な方法です。この場合、6に丸めます。

4.資産回転率

資産回転率

どこ:

  • 純売上高=売上高から売上高リターン、売上割引、および売上手当を差し引いたもの
  • 平均総資産=(期末の総資産+期末の総資産)/ 2。

注:アナリストは、平均資産または期末資産のいずれかを使用できます。

会社HBCが、最初の総資産が299,950ドルで、最後の総資産が287,666ドルであると報告しているとします。同じ期間に、同社は350,555ドルの売上を生み出し、16,000ドルの売上収益を上げました。

このような場合、HBC社の資産回転率は次のように計算されます。

資産回転率-例

したがって、総資産1ドルあたりの売上高は1.1386ドルになります。

結局、効率比は、企業の経営者が事業の運営を評価する際に役立ちます。さらに、投資家と貸し手は、企業の財務分析を行う際に比率を使用して、それらが優れた投資であるか信用できる借り手であるかを判断します。

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