均等化発電原価（LCOE）は、均等化発電原価または均等化発電原価（LEC）とも呼ばれ、エネルギー生産の代替方法を評価および比較するために使用される測定値です。エネルギー生成資産のLCOE資産の種類一般的な種類の資産には、流動、非流動、物理的、無形、運用、および非運用が含まれます。資産を構築および運用するための平均総コストを正しく識別し、想定される寿命にわたって生成される総電力の単位あたりと考えることができます。
あるいは、LCOEは、資産によって生成された電力を、その寿命全体にわたる総生産コストを相殺するために販売する必要がある平均最低価格と考えることができます。LCOEの計算は、プロジェクトの正味現在価値を評価するという概念に関連しています。正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。現在。NPV分析は、本質的な評価の一形態であり、ビジネスの価値、投資の安全性などを決定するために、財務および会計全体で広く使用されています。NPVを使用するのと同様に、LCOEを使用して、プロジェクトが価値のあるベンチャーになるかどうかを判断できます。
クイックサマリー
- LCOEは、エネルギー生産プロジェクトの予備評価で使用される基本的な計算です。
- LCOEは、プロジェクトを進めるかどうかを決定するために使用することも、さまざまなエネルギー生産プロジェクトを比較する手段として使用することもできます。
- LCOEを計算する式は、（生涯にわたる総コストの現在価値）/（生涯にわたって生成されたすべての電力の現在価値）です。
均等化発電原価（LCOE）が重要なのはなぜですか？
LCOEは、プロジェクトを進めるかどうかを決定する上で非常に重要な指標です。 LCOEは、プロジェクトが損益分岐点分析を破るかどうかを判断します。経済学、財務モデリング、および原価計算における損益分岐点分析は、総コストと総収益が等しくなるポイントを指します。または儲かる。そうでない場合、会社は発電資産の構築を進めず、代替案を探します。 LCOEを使用してプロジェクトを評価することは、この種のプロジェクトを分析する際に取られる最初の基本的なステップの1つです。
LCOEは、金融アナリストが金融アナリストの職務記述書を作成できるようにするための重要な計算でもあります。以下の金融アナリストの職務記述書は、銀行、機関、または企業のアナリストの職務に採用する必要のあるすべてのスキル、教育、経験の典型的な例です。 。財務予測、レポート、運用指標の追跡を実行し、財務データを分析し、財務モデルを作成して、風力、太陽光、原子力などのさまざまなエネルギー生産技術を比較します。これにより、寿命の不平等、資本コストの違い、プロジェクトのサイズ、および各プロジェクトに関連するリスクの違いに関係なく、これらの比較が可能になります。これは、LCOEが発電された電力の単位当たりのコストを反映しているためです。各プロジェクトのリスクは、特定の割引率の影響です。割引率コーポレートファイナンスでは、割引率は、将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くために使用される収益率です。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）、必要な収益率、または投資のリスクに対して投資家が獲得すると予想されるハードルレートです。各発電資産に使用されます。
LCOEを計算する方法は？
LCOEは、最初に発電資産の構築と運用の総コストの正味現在価値を取得することで計算できます。次に、この数値をその寿命全体の総発電量で割ります。プロジェクトに関連する総費用には、通常、次のものが含まれます。
- 投資支出の初期費用資本的支出資本的支出（略して設備投資）は、貸借対照表に資本化されている商品またはサービスを購入するための現金またはクレジットによる支払いです。別の言い方をすれば、それは資産化された（つまり、損益計算書に直接支出されない）支出であり、「投資」と見なされます。アナリストは設備投資を見る（I）
- 維持管理費（M）
- 燃料費（該当する場合）（F）
発電資産の総生産量には以下が含まれます。
- 生成されたすべての電力の合計（E）
方程式で考慮すべき最後の2つの重要な要素は次のとおりです。
- 割引率割引率コーポレートファイナンスでは、割引率は将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くために使用される収益率です。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）、必要な収益率、または投資のリスクと比較して投資家が獲得すると予想されるハードルレートです。プロジェクトの（r）
- システムの寿命（n）
LCOE =Σ[（I T + M T + F T）/（1 + R）T] /Σ[（EのT /（1つの+ R）T]
均等化発電原価–実施例
単純な均等化発電原価の例を見てみましょう。架空の風力タービンの建設には1年かかり、費用は150万ドルです。運用および保守のコストは年間300,000ドルで、関連する成長率は年間2％です。関連する燃料費はありません。風力タービンの寿命は10年で、毎年300万kWhを生産すると推定されています。最後に、関連する割引率割引率コーポレートファイナンスでは、割引率は、将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くために使用される収益率です。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）、必要な収益率、または投資のリスクに対して投資家が獲得すると予想されるハードルレートです。プロジェクトの8％です。
次の画像は、このプロジェクトのLCOEの計算を示しています。比較分析では、数値は、互いに比較される多数のエネルギー源について計算されます。
この無料のExcel計算機をダウンロードするには、Finance Marketplace：Levelized Cost of Energy（LCOE）Calculatorをチェックしてください。
ラザードの均等化発電原価分析
Lazard Ltdは、ファイナンシャルアドバイザリーおよび資産管理会社です。毎年の終わり近くに、ラザードは均等化発電原価分析を発表します。2019年の時点で、現在第12版になっています。彼らの比較分析は、以下を含むいくつかの形態のエネルギー生成を評価します。
- さまざまなソーラーテクノロジー
- 燃料電池
- 地熱
- 風
- ガス
- 原子力
- 石炭
ラザードの分析を読みたい場合は、ラザードの均等化発電原価分析–バージョン12.0を確認してください。
追加リソース
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- 正味現在価値正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、現在に割り引いた投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。NPV分析は、本質的な評価の一形態であり、ビジネスの価値、投資の安全性を決定するために、財務および会計全体で広く使用されています。
- 割引率割引率コーポレートファイナンスでは、割引率は将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くために使用される収益率です。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）、必要な収益率、または投資のリスクと比較して投資家が獲得すると予想されるハードルレートです。
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