債務証書は、債務者に貸し手の利息と元本の支払いを法的に義務付ける固定所得資産です。元本の支払い元本の支払いは、未払いのローンの元の金額に対する支払いです。言い換えれば、元本返済は、ローンに課せられた利息の支払いに適用されるのではなく、ローンの残額を減らすローンに対して行われる支払いです。。
債務融資にアクセスするには、債務者は事前に定義された契約条件に従って債権者に支払う必要があります。契約には、利払いスケジュール、該当する場合は担保、金利、満期日、約款、および債務が転換可能かどうかの概要が記載されている必要があります。
概要
- 債務証書は、債務者に貸し手利息と元本の支払いを法的に義務付ける債券資産です。
- 企業が資金を調達したい場合、内部で生成された資金、エクイティファイナンス、およびデットファイナンスを使用して資金を調達することを選択できます。
- 債務による資金調達は、主に流動性とソルベンシーのリスクの増大を通じて、企業にとって大きなリスク源となる可能性があります。
一般的な債務証券
- ボンド
- リース
- 約束手形約束手形約束手形とは、特定の将来の日付または受取人が支払いを要求するときはいつでも、特定の金額を第2者（受取人）に支払うという発行者からの書面による約束を含む金融商品を指します。メモには、いつおよび
- 証明書
- 住宅ローン
- 財務省短期証券
債券とは何ですか？
債券は最も一般的な債務証書です。債券は、債券保証と呼ばれる契約を通じて作成されます。これらは、確定利付証券であり、契約上、一定額の一連の利息の支払いと、満期時の元本の返済を提供する義務があります。
市場金利が下がると、債券の価値は高くなります。より大きな割引率が適用されると、債券の将来のキャッシュフローの現在価値は小さくなるという論理に従います。
信用格付けは債務証書の評価にどのように影響しますか？
一般的に、投資家はデフォルト確率の低い債券を好みます。したがって、よりリスクの高い債券は、より大きなデフォルト確率を投資家に補償する必要があります。信用格付け信用格付け信用格付けは、企業（政府、企業、または個人）がその金融債務を完全かつ定められた期日内に履行する能力および意欲に関する特定の信用機関の意見です。信用格付けは、債務者が債務不履行になる可能性も示しています。投資家がデフォルト確率の順に債務者をランク付けできるようにします。
国、企業、および個人はすべて、債務融資にアクセスする企業の能力と直接的な因果関係がある信用格付けを持っています。債券の格付けが上がると、商品の価格が上がり、その結果、利回りが上がります。
誰が債券を発行しますか？
法人
社債は、金融会社または非金融会社から投資家に発行することができます。
政府機関
定期的に債券を発行する主要な政府機関は次のとおりです。
1.ソブリン国家政府
国債によって発行された債務証書–例としては、米国国債、カナダ国債などがあります。
2.非ソブリン政府
国債ではない政府機関は、公債を通じて債務融資にアクセスできます。たとえば、州国債、地方債などがあります。
3.準政府機関
国の政府組織または債券を代表しない組織によって発行された債務証書
4.超国家的実体
世界銀行や国際通貨基金（IMF）などのグローバル組織
デットインスツルメントの利点
企業が借入金を負債証券を通じて適切に投資すれば、収益性を高めることができます。株主の富を最大化するために債権者を介して資金を調達するプロセスは、レバレッジと呼ばれます。
投資収益が利息の支払いよりも大きい場合、債務者は債務融資で利益を生み出すことができます。プライベートエクイティの分野では、企業はレバレッジドバイアウトを通じて投資を行います。レバレッジドバイアウト（LBO）レバレッジドバイアウト（LBO）は、負債を主な考慮事項として事業を買収する取引です。LBOトランザクションは通常、プライベートエクイティ（PE）企業がさまざまな貸し手から可能な限り多く（購入価格の最大70〜80％）を借りて、内部収益率が20％を超える場合に発生します。利息の支払いよりも大きな利益を提供するための投資。
デットインスツルメントのデメリット
債務による資金調達は、主に流動性とソルベンシーのリスクの増大を通じて、企業にとって大きなリスク源となる可能性があります。利払いは流動負債に分類され、1年以内のキャッシュフローを表すため、流動性が妨げられます。
流動性と支払能力は、特に継続企業の原則に基づいて会社を評価する場合に考慮すべき重要な要素です。債務融資は、個人、企業、政府の間で人気があります。
追加リソース
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- 負債vsエクイティファイナンス負債vsエクイティファイナンス負債vsエクイティファイナンス-これはあなたのビジネスに最適で、その理由は何ですか？簡単な答えはそれが依存するということです。株式と負債の決定は、いくつか例を挙げると、現在の経済情勢、企業の既存の資本構造、企業のライフサイクル段階などの多数の要因に依存しています。
- ゴーイングコンサーンゴーイングコンサーンゴーイングコンサーンの原則は、どの組織も予見可能な将来にわたって事業を継続することを前提としています。原則は、会社のすべての決定は、事業を清算することではなく、事業を運営することを念頭に置いて行われることを目的としています。
- デフォルトの確率デフォルトの確率デフォルトの確率（PD）は、借り手がローンの返済をデフォルトする確率であり、投資からの期待損失を計算するために使用されます。
- 担保の質担保の質担保の質は、企業または個人が資金を借りるときに担保として入れたい特定の資産の全体的な状態に関連しています。