「バニラオプション」という用語は、保有者が原資産である原資産を所定の期限内に所定のレートで売買できるようにするタイプの金融商品を指します。保有者は、原資産を売却または購入する権利を所有しますが、必ずしも同じ義務を負うことはありません。
概要
- 「バニラオプション」という用語は、保有者が原資産である原資産を所定の期限内に所定のレートで売買できるようにするタイプの金融商品を指します。
- バニラオプションの場合、オプショントレーダーは必ずしも満期日が「終了」するまで待つ必要はありません。
- これは通常、個人または事業体によるヘッジ装置として使用されます。
オプションとは何ですか？
バニラオプションは、コールオプションまたはプットオプションとして知られるデリバティブ金融商品のカテゴリに分類されます。オプション：コールおよびプットオプションは、特定の資産を売買する権利を保有者に与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。指定価格（ストライク価格）での日付（満期日）。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使することができます。コールオプションは、保有者に所定の日付に所定の価格で原資産を購入する独占的権利を与えます。逆に、プットオプションは、その保有者が同じ条件、つまり所定の日付と価格で当該資産を売却することを可能にします。以前に決定された価格は行使価格として知られています行使価格行使価格は、オプションの保有者が原証券を売買するオプションを行使できる価格です。彼らがコールオプションまたはプットオプションを持っているかどうかに応じて。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。 、および日付は有効期限として知られています。
有効期限は、資産の移動または所有権の変更に時間的制約を課します。オプションを販売する個人または団体はライターと呼ばれ、所有者は販売を実行する義務を負いませんが、所有者が販売または購入する権利を行使することを選択した場合、ライターは契約を履行する義務があります。
オプションにはいくつかの種類があります。たとえば、ヨーロピアンスタイルのオプションは、有効期限の日に、保有者が行使するためにオプションが「インザマネー」でなければならないことを要求するオプションです。「インザマネー」であるということは、行使価格が満期日または満期日の資産の市場価格よりも高いことを意味します。
オプションが金銭に移行する瞬間、または原資産の価値が行使価格を超える瞬間は、まさに本質的価値本質的価値ビジネス（または投資証券）の本質的価値がすべての予想される将来の現金の現在価値である場合です。フロー、適切な割引率で割引されます。同等の企業を対象とする相対的な評価形式とは異なり、本源的評価は、ビジネス自体の固有の価値のみを対象としています。機器で作成されます。一方、満期日までいつでも「インザマネー」であれば、アメリカンスタイルのオプションを行使することができます。
たとえば、現在30ドルで取引されているストックXについて考えてみます。行使価格が35ドル、有効期限が1か月以内、プレミアムが0.50ドルのコールオプション。すべてのオプションは100株で構成されます。つまり、1つのオプションを購入するコストは$ 0.50 x 100株（または$ 50）です。
満期日の株式の価格が35ドルの場合、それは金銭に含まれていると見なされます。ただし、保有者が利益を得るには、保険料を控除する必要があります。これは、価格が35.50ドルを超えた後にのみ、保有者にとって有益なコールオプションを行使することを意味します。
バニラオプションの特徴
- バニラオプションは、特徴や独自の特徴を持たない楽器です。通常、シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）などの取引所で取引されている場合は、標準化されています。
- バニラオプションの場合、オプショントレーダーは、満期日が「クローズ」するまで必ずしも待つ必要はなく、オプションを行使することが義務付けられていると見なされません。
- このような場合のプレミアムは、（1）原資産の価格、（2）満期日までの残り時間、および（3）関連する価格のボラティリティの3つの基本要素間の類似性のレベルに基づいています。原資産と。プレミアムは、オプションを所有するために所有者が支払う価格です。価格のボラティリティが高いほど、プレミアムが高くなります。同様に、満期日までの残り期間が長くなると、保険料が高くなります。
- バニラオプションは通常、個人または事業体によるヘッジ手段として使用されます。ヘッジは、特定の資産に対する全体的なリスクエクスポージャーを減らすことが期待される手法です。金融機関やトレーダーは、それらを使用して、特定の金融商品の予想される価格変動を推測することもできます。
追加リソース
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- 先物契約先物契約先物契約は、原資産を後日所定の価格で売買する契約です。先物契約は原資産から価値を引き出すため、デリバティブとも呼ばれます。投資家は、原資産を後日、所定の価格で購入または売却する権利を購入することができます。