タイプAの再編成は「法定合併法定合併」2社間の法定合併（A社がB社と合併）では、取引完了後も2社のうち1社が存続します。これは、M＆Aプロセスにおける一般的な組み合わせの形式です。または統合。」これらは、州の会社法に従って行われる合併または統合です。合併とは、2つ以上の企業の連合です。ある企業はその存在を維持し、他の企業を吸収します。一方、統合は、2つ以上の企業の代わりに新しい企業が作成された場合に発生します。
企業再編は、多くの企業が事業を拡大するために使用するツールであり、多くの場合、長期的な収益性の向上を目的としています。通常、合併/統合は合意に基づいて行われ、対象事業の所有者/運営者/経営者は、取引が双方にとって有益で有益であることを保証するために購入者の所有者を支援します。
現金と株式の組み合わせ
タイプAの再編成非課税の再編成非課税の再編成としての資格を得るには、トランザクションが特定の要件を満たす必要があります。この要件は、トランザクションの形式によって大きく異なります。買い手が議決権付き株式または非議決権付き株式のいずれかを使用できるようにする株式株式とは何ですか？会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります（会社が解散した場合）。 「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。 、普通株または優先株、あるいは他の証券。また、法律では使用できる現金の最大額が規定されていないため、購入者は合計金額でより多くの現金を使用できます。ただし、対価の少なくとも50％は、買収企業の株式である必要があります。さらに、タイプAの再編では、買収企業はターゲットのすべての資産を購入しないことを選択する場合があります。たとえば、ターゲットが特定の資産を個別に売却し、このトランザクションから除外できるように取引を構成できます。
入札者の株式の少なくとも50％が対価として使用されているが、現金、負債、または非株式などの他の対価が使用されている場合、取引は部分的に課税される可能性があります。キャピタルゲイン税は、非株式対価と交換された株式に対して支払われる必要がありますが、株式と交換された株式については税金が繰り延べられます。権利とワラントストックオプションストックオプションは、指定された期間内に所定の価格で原株を売買する権利を買い手に与える2者間の契約です。ストックオプションの売り手はオプションライターと呼ばれ、ストックオプションの買い手が購入した契約からプレミアムが売り手に支払われます。入札会社の株式に転換可能なものは、一般的に課税対象として分類されます。
利益の継続性
タイプAの再編成は、利益の継続性の要件を満たす必要があります。つまり、被買収会社の株主は、購入者に対して継続的な金銭的利害関係を持つのに十分な株式を取得会社で受け取る必要があります。
タイプAの再編成は、対象企業が子会社に合併する三角再編でよく使用されます。子会社子会社（sub）は、親会社または持ち株会社と呼ばれる、別の会社によって完全に所有または部分的に管理されている事業体または企業です。所有権は親会社が保有する株式の割合によって決定され、その所有権は少なくとも51％でなければなりません。買収企業のその結果、買収企業は、タイプAの再編成の柔軟性を活用しながら、対象企業から引き受けられる負債から身を守ることができます。タイプAの再編が完了すると、買収企業は対象企業のすべての資産および負債を所有し、対象企業は存在しなくなります。
タイプA再編成の利点
- タイプAの再編成は柔軟です
- 株式を投票する必要はありません
- 「利息の継続性」が満たされている限り、金銭またはその他の資産は、取引を失格にすることなく譲渡できます（再編成に使用される対価の少なくとも50％は株式でなければなりません）
短所
- いずれかの事業体の株主は異議を唱えることができます。ほとんどの州では、彼らの株は償還されなければなりません
- 買収企業は、ターゲットのすべての責任を負う必要があります
追加のリソース
タイプA再編成に関するこのガイドをお読みいただきありがとうございます。金融アナリストとしてのキャリアを学び、発展させるために、次の追加リソースを強くお勧めします。
- 評価方法評価方法継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先行取引です。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。
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