防御間隔比-会社のDIRを計算する方法を学ぶ

守備間隔比率(DIR)は、流動資産以外の資金源を利用せずに企業が営業できる日数を示す財務流動性比率です。流動資産流動資産はすべて、1年以内に合理的に現金に換金できる資産です。 。これらは通常、会社の流動性を測定するために使用されます。。これは、基本防御間隔比(BDIR)または防御間隔期間比(DIPR)とも呼ばれます。

資金源には、会社の特許やPP&Eなどの長期資産が含まれます。PP&E(有形固定資産)PP&E(有形固定資産)は、貸借対照表にある中核的な固定資産の1つです。 PP&Eは、設備投資、減価償却、および固定資産の取得/処分の影響を受けます。これらの資産は、流動性が比較的低い企業の事業および将来の支出投資の財務計画および分析において重要な役割を果たします。これは、公正な市場価格で売却するのにかなり長い時間がかかる可能性があることを意味します。

守備間隔比

通常、長期資産は現在の会計期間では売却できません。彼らは通常、清算するのに1年以上かかります。長期的で流動性の低い資本の例には、キャッシュフローを確認するのに時間がかかる企業の外部資本源が含まれます(たとえば、新しい負債または株式の発行)。

防御間隔比率と他の比率の主な違いは、DIRが会社の流動資産を流動負債と比較しないことです。流動負債流動負債は、1年以内に支払期日が到来する事業体の財務上の義務です。会社はこれらを貸借対照表に表示します。負債は、企業が将来の現金またはその他の経済的資源の流出を予想する取引を行った場合に発生します。 。むしろ、会社の流動資産を会社の1日の現金支出と比較します。その結果、多くのアナリストは、特定の会社の流動性を評価する際に利用する方が良い比率であると考えています。この比率は、防御資産とも呼ばれる会社の流動資産を組み込んでいるため、「防御的」とラベル付けされています。

守備間隔比の計算方法

防御間隔の比率は、以下に示すように、会社の流動資産を1日の支出で割ることによって計算されます。

守備間隔比

どこ:

流動資産=現金+売掛金+有価証券

1日の支出=(年間の運営費–現金以外の費用)/ 365

多くのアナリストは、DIRは従来の当座比率よりも優れた流動比率であると考えています。当座比率当座比率は、酸テストとも呼ばれ、資産を容易に転換できる短期負債を支払う企業の能力を測定します。現金または流動比率。これは、DIRが企業の1日の支出に関して企業の短期流動性を測定するためです。

また、DIRは、会社の資産と負債の比率ではなく、アナリストに日数を提供します。これにより、流動性の尺度としての解釈が容易になります。企業が長期資産を利用せずに「X」日間流動性を維持できることを知っていることは、簡単に把握できる参照ポイントです。これは、たとえば、企業の当座比率が1より大きいという知識よりも、より明確で明確な情報のポイントを提供します。

そうは言っても、防御間隔の比率自体は、会社の状況について重要なコンテキストを提供しません。この比率は、企業の相対的なパフォーマンスに関する洞察を得るために、同じ業界の同等の企業のDIRと比較する必要があります。DIRを自社の過去のDIRと比較して、時間の経過に伴う流動性の傾向を確認することもできます。

防御間隔比の例

企業が現在、現金で40,000ドル、売掛金で10,000ドル、および売却可能有価証券で20,000ドル相当の売却可能有価証券を保有しているとします。売却可能有価証券は、企業が財務上の利益を目的として投資することを決定した有価証券のデフォルトの分類です。ポジション。売買目的有価証券とは異なり、売却可能有価証券は、短期のキャピタルゲインを実現することのみを目的として売買されることはありません。。同社の年間営業費用は300,000ドルで、年間減価償却費は25,000ドルです。その防御間隔の比率は何ですか?

守備間隔比

上記の式を使用すると、この会社のDIRは92。9日であることがわかります。いつものように、この数値はそれ自体ではあまり意味がなく、追加の洞察を引き出すために、会社の過去のDIRおよび競合他社のDIRと比較する必要があります。

追加リソース

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