月次キャッシュフロー予測モデル-ガイドと例

ローリング月次キャッシュフロー予測では、予測の期間数は一定のままです（たとえば、12か月、18か月など）。予測は、入力する1か月の履歴データがあるたびにロールフォワードされます。ローリング予測ローリング予測ローリング予測は、履歴データに基づいて継続的な期間にわたって将来を予測する財務レポートです。1月から12月などの一定の時間枠で将来を予測する静的な予算とは異なり、ローリング予測は年間を通じて定期的に更新され、主要なキャッシュフロードライバーが明示的にモデル化され、予測キャッシュフロー入力を直接駆動する場合に最適に機能する変更を反映します。次のセクションでは、小売店ビジネスの堅牢で柔軟な月次キャッシュフロー予測モデルの構造を見ていきます。

入力と仮定

キャッシュフロー予測モデルの適切な入力セクションを作成するには、いくつかの重要なポイントがあります。

画像出典：ファイナンスのFP＆Aマンスリーキャッシュフローコース。

1.主要なキャッシュフロードライバーは明示的にモデル化する必要があります。

この例では、小売店のビジネスは、毎月営業する予定の店舗の数から始めて、平方フィート数と1平方フィートあたりの売上高に基づいてそこから構築する必要があります。これは、企業が収益を計算するのに役立ちます。売上収益売上収益は、商品の販売またはサービスの提供から企業が受け取る収入です。会計では、「売上高」と「収益」という用語は、同じことを意味するために同じ意味で使用されることがあり、しばしば同じ意味で使用されます。収益は必ずしも受け取った現金を意味するわけではありません。。

2.入力は1回だけ入力する必要があります。

ユーザーが簡単に追加および変更できるように、前提条件セクションですべての入力をグループ化することが重要です。

3.入力は論理的に編成する必要があります。

これにより、モデルのユーザーは、最初にモデルにジャンプしたときに、モデルをすばやく理解して更新できます。

4.すべてのモデル入力は同じ色である必要があります。

入力に同じ色を使用すると、ユーザーは入力と他の計算された出力を簡単に区別できます。ほとんどの財務モデルは、入力に青いフォントまたは黄色の陰影を使用し、数式には黒いフォントを使用します。基本的なExcelの数式基本的なExcelの数式を習得することは、初心者が財務分析に習熟するために重要です。Microsoft Excelは、データ分析における業界標準のソフトウェアと見なされています。マイクロソフトのスプレッドシートプログラムも、投資銀行家が最も好むソフトウェアの1つです。

5.可能な場合は、モデル入力のソースを文書化します。

キーボードショートカットのSHIFT + F2を使用してセルにメモとコメントを作成し、仮定をどこから取得するかを示します。

処理

キャッシュフロー予測モデルの処理セクションは、履歴結果の右側にあります。このセクションのすべてのセルは数式である必要があります。

画像出典：FinanceのFP＆A月次予測コース。

1.モデルの計算と処理は、透過的でわかりやすいものにする必要があります。

長さが短い段階的な計算を使用します。数式が長くなりすぎている場合は、効率的な監査と更新を可能にするために、数式を簡単な手順に分割することをお勧めします。

2.ハードコードされた計算は避ける必要があります。

履歴結果の右側にあるものはすべてハードコーディングしないでください。すべての計算は、明示的な入力ドライバーを利用する必要があります。

3.複雑な計算と処理を別のワークシートに配置します。

出力ワークシートには最終的な数値のみを保持し、モデルまたはワークシートの別のセクションで長くて複雑な数式と計算を分離します。

4.複雑な計算が構造化されている方法と理由を文書化します。

これにより、使いやすさと監査能力が容易になり、一般的なプロセスに自信が生まれます。モデルがどのように機能するかを人々が簡単に理解できるように、すべての数式は透明で、明確で、十分に文書化されている必要があります。

出力

出力セクションには、キャッシュフロー予測モデルから取得したいすべての重要な数値が含まれています。

画像出典：FinanceのFP＆Aマンスリーファイナンシャルモデリングコース。

1.モデルの出力は、見つけやすく、理解しやすいものでなければなりません。

2.モデル出力は、論理的に1つの領域にグループ化する必要があります。

通常、出力はキャッシュフローモデルの下部に配置され、Excelのグループ化機能を使用してグループ化されます。

3.モデル出力は、ハードコーディングなしで式駆動型である必要があります。

4.アウトプットは、意思決定を支援するための重要な結果を提供する必要があります。

チャートとグラフは、ビジネスの健全性を要約し、検討または対処する必要のある問題を指摘し、経営幹部が予測期間中に何が起こるかを理解し、重要な決定を下すのを容易にします。

キャッシュフロー予測のカテゴリー

ローリング月次キャッシュフロー予測は、明示的な入力に基づく貸借対照表と損益計算書から導き出すことができます。キャッシュフロー予測には3つのカテゴリーがあります。

営業活動によるキャッシュフロー予測

純利益から始める純利益純利益は、損益計算書だけでなく、3つの主要な財務諸表すべてにおいて重要な項目です。損益計算書を通じて取得されますが、純利益は貸借対照表とキャッシュフロー計算書の両方で使用されます。損益計算書から、PP＆Eの内訳からの減価償却など、損益計算書に含まれている現金以外の費用を追加し直します。

営業資産および負債または運転資本の変化を調整します。運転資本の例としては、売掛金およびその他の売掛金、在庫、ならびに買掛金およびその他の買掛金があります。

売掛金日数、在庫日数、買掛金日数などの運転資本比率を使用して運転資本を予測します。月次キャッシュフロー予測では、次の比率を使用する必要があります。

毎月の売掛金=売掛金日数30 *売上高

毎月の買掛金=支払日数30 *売上原価

月次在庫=在庫日数30 *売上原価

投資キャッシュフロー予測

現金流出には、有形固定資産（PP＆E）に投資された資金が含まれます。PP＆E（有形固定資産）PP＆E（有形固定資産）は、貸借対照表にある中核的な固定資産の1つです。PP＆Eは、設備投資、減価償却、および固定資産の取得/処分の影響を受けます。これらの資産は、企業の事業および将来の支出の財務計画および分析において、資本的支出または新規事業の買収という形で重要な役割を果たします。
キャッシュインフローには、PP＆Eまたは事業の処分による収入が含まれます。

資金調達のキャッシュフロー予測

キャッシュインフローには、株式または負債の発行により調達された現金が含まれます。
現金流出には、株式または負債の買戻しまたは返済に使用される現金、および支払われる配当が含まれます。