住宅ローン債券は、通常、不動産またはその他の不動産である住宅ローンによって担保されている債券の一種です。資産は担保としても知られています担保担保は、個人または団体がローンの担保として貸し手に提供する資産または資産です。これは、ローンを取得する方法として使用され、借り手が支払いを怠った場合の貸し手の潜在的な損失に対する保護として機能します。債券の。
住宅ローン担保証券の保有者は、担保に対して請求を行うことができます。借り手が借金を返済できない場合、債券保有者は、契約条件に従って受け取るべき支払いをカバーするために原資産を売却することができます。
概要
- 住宅ローン担保証券は、不動産、設備、その他の実物資産などの住宅ローンで担保されている債券の一種です。
- 住宅ローン担保証券は貸し手を保護し、借り手がより低いコストでより多くの金額を借りることを可能にします。
- 債券は、モーゲージ担保証券に証券化され、流通市場の投資家に販売されます。流通市場流通市場は、投資家が他の投資家から証券を売買する場所です。例：ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ロンドン証券取引所（LSE）。、これにより、債券保有者はリスクを移転することができます。
住宅ローン担保を理解する
住宅ローン担保証券は、債券保有者を保護する貴重な実物資産または一連の資産によって担保されています。借り手が債務不履行に陥った場合、住宅ローンの債券保有者は、元本を支払うために担保資産を売却する権利があります。
債券保有者が資産を売却できる時期と方法、および売却による資金の分配方法は、契約条件によって決定されます。リスクのレベルが低いため、住宅ローンは通常、実物資産で担保されていない一般的な社債よりも低金利です。
たとえば、ある会社が銀行から100万ドルを借りて、その設備を担保として提供しました。銀行は住宅ローン担保証券の保有者であり、会社の設備に対する請求権を所有しています。会社は定期的なクーポン支払いを通じて利息と元本を銀行に返済します。
会社がすべての支払いを満たせば、機器の所有権を保持できます。銀行に全額返済できない場合、銀行は貸付金を回収するために機器を販売する権利があります。
住宅ローン担保証券の長所と短所
住宅ローン債は、借り手と貸し手の両方にいくつかの利点を提供します。実物資産の請求を保持しているため、このような債券の貸し手は、デフォルトの場合の潜在的な損失が少なくなります。住宅ローン債はまた、信用力の低い借り手がより低い借入コストでより多くの資本にアクセスすることを可能にします。
住宅ローン債は、金融デリバティブに証券化して投資家に販売することができます。これにより、資本市場の流動性が高まり、リスクの移転が可能になります。
住宅ローン担保証券の欠点の1つは、借り手が支払いを怠った場合に担保を失うリスクです。貸し手は原証券の所有権を取得します担保の質担保の質は、企業または個人が資金を借りるときに担保として置きたい特定の資産の全体的な状態に関連していますが、貸し手ができるとは限りません。損失を完全にカバーできる金額で担保を売却します。担保は通常、同等の資産の公正市場価格よりも低い価格で販売されます。
住宅ローン債券および住宅ローン担保証券
銀行などの住宅ローンやローンの貸し手は、通常、住宅ローンの所有権を保持していません。代わりに、彼らは住宅ローンを流通市場で販売できる金融商品に証券化します。このようなタイプの金融商品は、モーゲージ担保証券（MBS）として知られています。モーゲージ担保証券（MBS）モーゲージ担保証券（MBS）は、住宅ローンまたは住宅ローンの集合によって担保されている債務証券です。 MBSは、流通市場で取引される資産担保証券であり、投資家が住宅ローン事業から利益を得ることができるようにします。
MBSのオリジネーターである特別目的事業体（SPV）は、銀行からプールに住宅ローンを集め、住宅ローンの小さなパッケージを投資家に販売します。オリジネーターは住宅ローンの借り手から利息の支払いを集め、MBSの投資家に支払いを分配します。したがって、デフォルトリスクはMBS投資家に移転されます。
サブプライム住宅ローン
資本市場に流動性と投資の機会を提供しているにもかかわらず、MBS投資はモラルハザードにつながる可能性がありますモラルハザードモラルハザードとは、個人が取引または状況を利用する機会があるときに発生する状況を指し、すべてのリスクと。銀行は、住宅ローンの貸し手として、債券の信用リスクを慎重に評価し、基準を満たす借り手にのみ貸し出すことが期待されています。
ただし、銀行はMBSを通じて投資家に信用リスクを移転できるため、基準を引き下げ、信用格付けの低い借り手に貸し付ける傾向があります。このようなモラルハザードは、サブプライム住宅ローンの数の増加につながる可能性があります。2008年の世界金融危機は、サブプライム住宅ローンの過剰とこれらの住宅ローンの広範なデフォルトに起因しています。
追加リソース
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