誓約基金-プライベートエクイティの特定のプールへの貢献

プレッジファンドはプライベートエクイティ投資の一形態ですプライベートエクイティファンドプライベートエクイティファンドは、高い収益率の機会を表す企業に投資される資本のプールです。メンバーが特定のプールに資金を提供することで特定の投資目標を追求できるようにする固定が付属しています。質権基金の投資家が特定の投資取引に資金を提供するオプションを享受することを除いて、他のタイプの投資と同様です。投資家は投資チームに資本コミットメントを提供します金融業界で最も高収入の5つの仕事金融業界で最も高収入の5つの仕事へのこのガイドをお楽しみください。金融業界は、仕事を見つけることに関しては簡単に最も競争力のあるものの1つです。これは、エントリーレベルのポジションに関しても当てはまります。特定の所定のパラメータで投資を行うために成功したキャリアを構築することはほとんどまったく前例のないことです。彼らは各トランザクションを承認し、各トランザクションを個別に実行するか、バッチとして実行するかを決定できます。誓約ファンドは、従来の投資ファンドに影響を与えるいくつかの落とし穴を取り除くのに役立ちます。

ドットコムバブルの後、誓約基金が人気を博した。当時、投資家は、ファンドマネージャーが管理する単一のプールに投資家が資金を提供するという従来の投資形式を使用していました。ファンドマネージャーポートフォリオマネージャーポートフォリオマネージャーは、6段階のポートフォリオ管理プロセスを使用して投資ポートフォリオを管理します。このガイドでは、ポートフォリオマネージャーが何をするかを正確に学びます。ポートフォリオマネージャーは、クライアントの投資目的を達成することを目的として、投資ポートフォリオを管理する専門家です。次に、各投資家が関心を持っているものではなく、グループが決定したポートフォリオに投資します。誓約基金形式では、投資家は取引ごとに投資機会に参加するかどうかを選択できます。このフォーマットは、慣れていないセクターへの投資に懐疑的な投資家に好まれています。

誓約基金の仕組み

質権基金の管理

誓約基金は、不動産やエネルギーなど、より高い収益率を達成するさまざまな業界やセクターへの投資を追求するために作成されます。ファンドは、以前のVCまたは現在のVCのいずれかの経験豊富なエンジェル投資家のチームによって運営されています。チームメンバーはゼネラルパートナーとして機能し、ファンドの管理機能を処理します。一部の機能には、投資アイデアの調達、審査、および誓約基金投資家への提案、法的文書の作成、アウトリーチ、投資が円滑に行われるようにするための投資後サポートの提供が含まれます。

従来のベンチャーファンドとは異なり、質権ファンドはブラインドプールを運営していません。代わりに、投資機会に資金を提供し、それらを精査し、投資家に提示します。次に、誓約ファンドの投資家は、与えられた取引を確認し、どの取引に投資するかを決定します。この慣行は、投資家が投資する投資機会やファンドの日常業務への限られたインプットを享受する従来のベンチャーファンド形式とは異なります。質権基金は、投資が行われる方法と場所に対してかなりの量の制御を提供します。

承認プロセス

各誓約基金には、最も有望な取引を得るために毎月の取引提出を精査する取引レビュー委員会が含まれています。理想的には、委員会は高成長企業と会い、予備的なデューデリジェンスプロセスを実施します。デューデリジェンスチェックリストこのデューデリジェンスチェックリストには、検証が必要な財務、法務、および運用の項目を含む25以上の項目が含まれます。投資家の投資範囲内にある上位の取引を選択します。次に、委員会は各取引のエグゼクティブサマリーを作成し、ファンド投資家に送信します。投資家には、取引を確認し、ファンドのゼネラルパートナーに関心のある取引を返信するためのウィンドウが与えられます。

取引のレビュー期間は、数日から数週間かかる場合があります。その後、ゼネラルパートナーは先に進み、投資家によって特定された投資を行います。投資家のプールを組み合わせて1つの会社に投資できる場合がある場合、ゼネラルパートナーは、その特定の会社に投資するために別個の合資会社を設立する傾向があります。その後、投資家はリミテッドパートナーとして新しい事業体に上場されます。

欠点

誓約基金が享受する利益にもかかわらず、伝統的な投資方法と比較してそれらを魅力的にしないかもしれない欠点もあります。これらの制限の1つは、投資家が資金を特定の取引に投資するかどうかを精査して決定するために余分な時間が必要になることです。一部の取引は時間制限のために迅速な行動を必要とするため、ファンドの効率に影響を与えます。従来のファンドフォーマットでは、ファンドマネージャーは必ずしも投資家の意見を待たずにこれらの決定を下します。これにより、質権基金が投資機会を選別している間に、取引をより迅速に成立させることができます。

誓約基金に参加する方法

入学手続き

ほとんどの公約基金は、新規投資家のためのそれほど厳格ではない入学手続きを実施しています。メンバーになるための基本的なステップは、投資家の詳細、投資プロファイル、投資の規模、およびさまざまな誓約ファンドに固有のその他の詳細を必要とする投資家アンケートに回答することです。質問票と認定要件は、投資家の投資履歴、優先投資ポートフォリオ、およびそれらのリスク許容度レベルを決定するために必要です。

年間管理費

投資家は質権基金に加入した後、年会費を支払う必要があります。通常、料金は年間5,000ドルから10,000ドルの範囲であり、会社によってはさらに高くなることもあります。この料金は、基本的な管理費と運営費をカバーし、シードステージへの投資にコミットしていない投資家を排除するために使用されます。ここでの議論は、将来の投資家がそのような年会費を支払うことができるならば、彼らは彼らが選んだエンジェル投資で10万ドルから50万ドルを稼ぐ立場にあるべきであるということです。以前に年会費を支払ったメンバーは通常、質権基金の取引フローへのアクセスを許可されます。

誓約基金とブラインドプール基金

質権基金は、大多数が投資したいアイデアに投資家に投資を強制するのではなく、個人投資家の手に投資決定を委ねるという利点を提供します。大多数の投資家が単一のポートフォリオに投資することを選択した場合、そうでない投資家投資に興味がある人は、離れて別のプールに投資することを決定できます。

一方、ブラインドプールは、投資家がファンドに寄付するタイプのプライベートエクイティファンドであり、ファンドマネージャーは、投資が行われる時期と時期を特定、審査、および選択する任務を負います。ファンドマネージャーが投資決定を行うため、ファンドに貢献する投資家はファンドへのインプットが不足しています。ブラインドプールファンドは1980年代と1990年代に人気がありましたが、投資家はドットコムバブルの後でそれらを避け始めました。誓約ファンドは投資家に投資する取引の種類を選択する自由を与えます。これはブラインドプールファンドには欠けていたものです。