保護プットは、原資産（株式など）でロングポジションを保持し、行使価格でプットオプションを購入することを含むリスク管理およびオプション戦略です。行使価格行使価格は、オプションの保有者ができる価格です。コールオプションとプットオプションのどちらを保有しているかに応じて、原証券を売買するオプションを行使します。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。原資産の現在の価格と等しいかそれに近い。保護プット戦略は、シンセティックコールとしても知られています。
保護プットの分解
保護プット戦略は、保険の性質に類似しています。商業保険ブローカー商業保険ブローカーは、保険プロバイダーと顧客の間の仲介役を務める個人です。商業保険ブローカーの存在は、信頼できる悪意のある保険会社の海で顧客が迷子になるのを防ぐのに大いに役立ちます。。保護プットの主な目標は、原資産の予期しない価格下落から生じる可能性のある潜在的な損失を制限することです。
このような戦略を採用しても、投資家の潜在的な利益に絶対的な制限はありません。戦略からの利益は、原資産の成長の可能性によって決定されます。ただし、利益の一部はプットに支払われたプレミアムによって減額されます。
一方、プットオプションの行使価格を下回るロングストックポジションでの損失はオプションの利益によって補償されるため、保護プット戦略は潜在的な最大損失の制限を作成します。保護プット戦略は通常、強気の強気と弱気の専門家によって採用されています。企業金融の専門家は、正または負の価格変動に基づいて、市場を強気と弱気であると定期的に参照しています。弱気相場は通常、ピークから20％以上の価格下落があったときに存在すると見なされ、強気相場は市場の底から20％回復したと見なされます。資産のロングポジションをヘッジしたい投資家。
保護プットの例
あなたはABCCorpの100株を所有しており、各株の価値は100ドルです。あなたはあなたの株の価格が将来上昇すると信じています。ただし、予期しない価格下落のリスクをヘッジする必要があります。したがって、行使価格100ドルで1つの保護プット契約（1つのプット契約には100株が含まれます）を購入することにします。保護プットのプレミアムは5ドルです。
保護プットからの見返りは、会社の株式の将来の価格に依存します。次のシナリオが考えられます。
シナリオ1：株価が105ドルを超える。
株価が105ドルを超えると、未実現の利益が発生します。利益は、現在の株価– 105ドル（初期株価とプットプレミアムを含む）として計算できます。プットは行使されません。
シナリオ2：株価は100ドルから105ドルの間。
このシナリオでは、株価は同じままか、わずかに上昇します。ただし、最良の場合は、それでもお金を失うか、損益分岐点に達します。わずかな損失は、プット契約に支払ったプレミアムが原因です。前のシナリオと同様に、プットは行使されません。
シナリオ3：株価が100ドル未満。
この場合、損失を制限するために保護プットオプションを行使します。プットが行使された後、あなたは100株を100ドルで売ります。したがって、あなたの損失は保護プットに支払われたプレミアムに制限されます。
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- オプション：コールアンドプットオプション：コールアンドプットオプションは、特定の日付（有効期限）までに指定された価格（行使）で資産を売買する権利を保有者に与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。価格）。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使できます
- サービス料サービス料サービス料は、サービス料とも呼ばれ、購入する製品またはサービスに関連するサービスに対して支払うために徴収される料金を指します。
- テクニカル分析：ビギナーズガイドテクニカル分析-ビギナーズガイドテクニカル分析は、過去の価格を分析して将来の価格行動を予測する投資評価の一形態です。テクニカルアナリストは、市場のすべての参加者の集団行動がすべての関連情報を正確に反映していると信じており、したがって、証券に公正な市場価値を継続的に割り当てています。