ExcelのXNPV関数-使用方法の例を含む完全なガイド

ExcelのXNPV関数は、シリーズで割り引かれる各キャッシュフローに対応する特定の日付を使用しますが、通常のNPV関数は、すべての期間が等しいと自動的に想定します。このため、XNPV関数ははるかに正確であり、通常のNPV関数の代わりに使用する必要があります。NPV関数NPV関数はExcelFinancial関数に分類されます。定期的なキャッシュフローの正味現在価値(NPV)を計算します。NPVは、割引率と一連の将来のキャッシュフローを使用して投資に対して計算されます。財務モデリングでは、NPV関数はビジネスの価値を判断するのに役立ちます。

詳細については、Financeの上位のExcel数式のリストを参照してください。Excel数式のチートシートFinanceのExcel数式のチートシートには、Excelスプレッドシートで財務分析とモデリングを実行するための最も重要な数式がすべて記載されています。Excelの財務分析のマスターになり、財務モデルの構築の専門家になりたい場合は、適切な場所に来ました。。

ExcelXNPV関数図

XNPV関数の式とは何ですか?

ExcelのXNPV式では、ユーザーが割引率を選択する必要があります。これは、自分のペースで最も重要な概念を学習するための一連のキャッシュフロー評価無料評価ガイドです。これらの記事では、投資銀行、株式調査、およびそれぞれに対応する一連の日付で使用される、比較可能な企業分析、割引キャッシュフロー(DCF)モデリング、および先行取引を使用して、企業評価のベストプラクティスと企業を評価する方法について説明します。現金流量。

XNPVのExcel式は次のとおりです。

= XNPV(レート、キャッシュフロー、キャッシュフローの日付)

XNPV関数は、次の3つのコンポーネントを使用します。

  1. 割合 –期間中に使用される割引率(ハードルレートを参照)ハードルレートの定義ハードルレートは、最小許容収益率(MARR)とも呼ばれ、投資家が必要とする最小収益率または目標レートです。レートは、資本コスト、関連するリスク、事業拡大の現在の機会、同様の投資の収益率、およびその他の要因を評価することによって決定されます。WACCWACCWACCは、企業の加重平均資本コストです。 WACCの式は、=(E / V x Re)+((D / V x Rd)x(1-T))です。このガイドでは、その概要を説明します。それは、なぜそれが使用されたのか、それを計算する方法であり、また、使用するレートについて学ぶためのダウンロード可能なWACC計算機の記事を提供します)。
  2. (キャッシュフロー)–これは、支払いと収入を表す数値の配列です。ここで、
    • 負の値は、出金として扱われます(負のキャッシュフロー)。
    • 正の値は収入(正のキャッシュフロー)として扱われます。
  3. (キャッシュフローの)日付–一連の支払いに対応する一連の日付。日付配列は、値配列と同じ長さである必要があります。

XPNV関数は、次の式を使用して投資の正味現在価値を計算します。

XNPV関数-数式

どこ:

  • d i = i番目の支払い日
  • d 1 = 0番目の支払い日
  • P i = i番目の支払い

ExcelでXNPVを使用する方法の詳細な内訳については、以下の例を参照してください。

ExcelでのXNPV関数の例

以下は、正味現在価値(NPV)を計算するためにExcelで使用されているXPNV関数の例のスクリーンショットです。正味現在価値(NPV)は、生涯にわたるすべての将来のキャッシュフロー(正および負)の値です。現在に割引された投資の。NPV分析は本質的評価の一形態であり、特定の日付に基づいて一連のキャッシュフローのビジネス、投資有価証券の価値を決定するために、財務および会計全体で広く使用されます。

XNPVの例の主な前提条件:

  • 割引率は10%です
  • 開始日は2018年6月30日です(キャッシュフローを割り引いている日付)
  • キャッシュフローは、対応する正確な日に受領されます
  • 開始日から最初のキャッシュフローまでの期間はわずか6か月です

XNPV関数の例

上記に基づいて、XNPV式は$ 772,830.7の値を生成しますが、通常のNPV式は$ 670,316.4の値を生成します。

この違いの理由は、XNPVが開始日から最初のキャッシュフローまでの期間がわずか6か月であることを認識しているのに対し、NPV関数はそれをフルタイム期間として扱うためです。

XNPVテンプレートをダウンロードする

この関数を独自の財務モデリングおよび評価作業に組み込みたい場合は、FinanceのXNPV関数テンプレートダウンロードして、必要に応じて使用してください。

日付を変更して評価への影響、またはExcelモデルのXNPVとNPVの相対的な違いを確認することを試してみるとよいでしょう。

XNPVとNPVの影響

XNPVとNPVの式を比較した結果は、興味深い結果と、金融アナリストにとって非常に重要な意味合いを生み出します。アナリストがセキュリティを評価していて、XNPVが考慮に入れる適切な期間を使用しなかった場合を想像してみてください。彼らは意味のある量でセキュリティを過小評価しているでしょう!

財務モデリングでの使用

XNPVは、財務モデリングで日常的に使用されています。財務モデリングとは財務モデリングは、企業の財務実績を予測するためにExcelで実行されます。財務モデリングとは何か、モデルを構築する方法と理由の概要。投資機会の正味現在価値(NPV)を計算する手段として。

すべてのタイプの財務モデルについて、XNPVおよびXIRRは、日付のない対応するNPVおよびIRRよりも強く推奨されます。

精度が上がると分析に自信が持てるようになりますが、唯一の欠点は、スプレッドシートの日付に注意を払い、開始日が常に正しい内容を反映していることを確認する必要があることです。

レバレッジドバイアウト(LBO)LBOモデルなどのトランザクションの場合レバレッジドバイアウト(LBO)トランザクション、つまり多額の負債を使用して資金を調達した会社の買収を評価するために、LBOモデルがExcelに組み込まれています。または買収の場合、取引の終了日を正確に把握することが重要です。たとえば、現在モデルを作成している場合でも、終了日は数か月先になる可能性があります。

財務モデリングガイド、NPVおよびNPV関数

関数の動作を確認するには、Financeの財務モデリングコースを確認してください。

XNPV機能について覚えておくべきこと

以下は、覚えておくと便利なポイントのリストです。

  1. 日付の数値は整数に切り捨てられます。
  2. XNPVは、最初のキャッシュフローを割り引いていません(すべてのキャッシュフローを最初のキャッシュフローの日付に戻します)。その後の支払いは、365日年に基づいて割引されます。
  3. #NUM!エラー–次のいずれかの場合に発生します。
    • 値と日付の配列の長さは異なります。または
    • その他の日付はいずれも開始日より前です。
  4. #値!エラー–次のいずれかの場合に発生します。
    • 値またはレートの引数は数値ではありません。または
    • 指定された日付は、Excelによって有効な日付として認識されません。

XIRRとIRR

XIRRとIRRの詳細については、XIRRとIRRを比較してください。XIRRとIRRを使用する理由。XIRRは、個々のキャッシュフローに特定の日付を割り当て、Excelで財務モデルを構築するときにIRRよりも正確にします。同様のガイドを作成しました。コンセプトをさらに固めるためにチェックすることを強くお勧めします。このガイドで前述したのと同じ理由で、内部収益率を計算するときに特定の日付を使用することも同様に重要です。内部収益率(IRR)内部収益率(IRR)は、正味現在価値を算出する割引率です。プロジェクトゼロの(NPV)。言い換えれば、プロジェクトまたは投資で得られるのは、期待される複合年間収益率です。投資について。

投資銀行やプライベートエクイティでのキャリアを検討している場合は、これらの機能を幅広く使用する必要があります。

財務からのより多くのリソース

これが、重要なXPNVExcel関数を財務モデリングに組み込む方法を理解するのに役立つガイドになることを願っています。

知識ベースを拡大し、プロフェッショナルファイナンシャルモデラーFMVA®認定としてのキャリアを前進させるために、Amazon、JP Morgan、Ferrariなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加してください。

  • ハードルレートの概要ハードルレートの定義ハードルレートは、最小許容収益率(MARR)とも呼ばれ、投資家が投資で受け取ることを期待している最小必要収益率または目標レートです。このレートは、資本コスト、関連するリスク、事業拡大の現在の機会、同様の投資の収益率、およびその他の要因を評価することによって決定されます。
  • WACCの公式WACCWACCは、企業の加重平均資本コストであり、資本と負債を含む混合資本コストを表します。WACCの式は=(E / V x Re)+((D / V x Rd)x(1-T))です。このガイドでは、その概要、使用理由、計算方法、およびダウンロード可能なWACC計算機について説明します。
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