インサイダー情報-概要、インサイダー取引、および例

インサイダー情報は、インサイダー情報とも呼ばれ、上場企業に関する非公開の事実を指します。プライベートvsパブリックカンパニープライベートvsパブリックカンパニーの主な違いは、パブリックカンパニーの株式は証券取引所で取引されているのに対し、プライベート会社の株式はそうではありません。それは市場で経済的な利点を提供することができます。言い換えれば、インサイダー情報とは、一般に公開されていない企業の運営、製品/サービスパイプライン、業務、財政状態などに関する知識と情報です。

インサイダー情報

インサイダー情報から利益を得ようとすることは刑事犯罪です。米国では、証券取引委員会(SEC)証券取引委員会(SEC)米国証券取引委員会(SEC)は、連邦証券法の実施と証券の提案を担当する米国連邦政府の独立機関です。ルール。また、証券業界の維持を担当し、株式およびオプション取引所は、インサイダー情報を使用して違法取引を実行する個人の起訴を担当しています。

インサイダー情報を理解する

インサイダー情報は、重要な非公開情報と見なされます。インサイダー取引と呼ばれるインサイダー情報に基づく取引インサイダー取引インサイダー取引とは、SECに適切なフォームを提出せずに、重要な情報を所有している間に上場企業の証券を売買する行為を指します。情報を持っている人が必ずしも会社で働いている人であるとは限らないことに注意することが重要です。情報は、社内で働く人から、その情報に基づいて取引する外部の個人に渡すことができます。

インサイダー情報を使用したインサイダー取引

インサイダー取引はインサイダー情報と密接に関連しており、非公開情報を使用して取引を実行する慣行です。

例えば:

  • 取締役会議長は、会社の株価を大幅に引き上げる合併が発表されようとしていることを知っています。彼は父親の名前で会社の500株を購入し、SECに取引を報告せずに利益を上げることができます。
  • 従業員は、CFOが次の決算発表で悲惨な結果を報告することを耳にします。従業員は、決算発表の前に、友人にすべての株を売却するように通知します。
  • 国会議員は、新しい規制がまもなく可決され、特定の企業に大きな利益をもたらすことを認識しています。彼は密かに会社の株を購入し、規制ができるだけ早く通過するように要求します。

インサイダー取引の防止におけるSECの役割

SECは、インサイダー取引の事例を監督しています。しかし、インサイダー取引に関与している人々を起訴することは非常に困難です。インサイダー取引の直接的な証拠はまれです。SECは、次のようなさまざまな方法でインサイダー取引を追跡できます。

  1. 市場監視活動:洗練されたツールとビッグデータの使用
  2. ヒントと苦情:取引の負け側で投資家やトレーダーから苦情を受け取る

インサイダー情報と取引の例

インサイダー情報を使用して違法取引を実行する典型的なケースは、アメリカの実業家とメディアパーソナリティのマーサスチュワートが関与するケースです。スチュワート氏は、米国食品医薬品局(FDA)が同社の抗がん剤Erbituxのレビューを拒否する前日に、イムクローンシステムズの4,000株を売却しました。イムクローンの株価は、FDAの発表を受けて下落した。

この問題を調査したところ、イムクローンの最高経営責任者でスチュワートの親友であるサム・ワクサルがブローカーに、490万ドルの株式を娘の口座に移すように言ったことが明らかになりました。その後、ワクサルの娘はブローカーに彼女のイムクローン株の250万ドルを売るように要求した。ブローカーはスチュワートに情報を提供し、スチュワートは会社の株も売却しました。

売却について質問されたとき、マーサ・スチュワートは虚偽の陳述をしました。その結果、彼女は5か月の懲役、5か月の自宅軟禁、2年間の保護観察を宣告されました。

追加リソース

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  • 収益ガイダンス収益ガイダンス収益ガイダンスは、上場企業の経営陣が、見積もりを含む予想される将来の結果に関して提供する情報です。
  • サーベンスオクスリー法サーベンスオクスリー法サーベンスオクスリー法は、企業の開示をより信頼性が高く正確にすることで投資家を保護することを目的とした米国連邦法です。
  • 1933年証券法1933年証券法1933年証券法は、1929年の株式市場の暴落に続いて可決された最初の主要な連邦証券法でした。この法律は、証券法の真実、連邦証券法、または1933法とも呼ばれます。 。それは1933年5月27日の大恐慌の間に制定されました。...法律はいくつかの不正行為を正すことを目的としていました
  • SECファイリングの種類SECファイリングの種類米国SECは、上場企業がさまざまな種類のSECファイリングを提出することを義務付けています。フォームには10-K、10-Q、S-1、S-4が含まれます。例を参照してください。あなたが真面目な投資家または金融の専門家である場合、さまざまな種類のSECファイリングを知り、解釈できることは、情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。