コングロマリット合併は、さまざまな業界で事業を展開し、別個の無関係な事業活動に関与している企業間の組合です。
コングロマリットの合併は、純粋なコングロマリットの合併と混合コングロマリットの合併に分けられます。最初のタイプである純粋な合併は、別々の異なる市場で事業を行う2つの会社で構成されます。範囲の経済範囲の経済は、さまざまな製品を一緒に生産した場合の総生産コストの削減を指す経済概念です。別々により。。2番目のタイプである混合合併は、合併会社が製品ラインまたはターゲット市場を拡大することを意図しているため、最終的には完全に無関係なコアビジネスにのみ関与しなくなる可能性があります。
1960年代と1970年代に、米国ではコングロマリットの合併の波が発生しました。しかし、多くの新しいエンティティはすぐに売却されました。現時点では、コングロマリットの合併は非常にまれです。
コングロマリット合併の利点
1.多様化
コングロマリットの合併は、合併会社に事業運営とターゲット市場の多様化という利点をもたらします。合併会社は異なる業界や市場で事業を行っているため、合併会社は売上高の減少に対する脆弱性が低くなります。売上高売上高は、商品の販売またはサービスの提供から会社が受け取る収入です。会計では、「売上高」と「収益」という用語は、同じことを意味するために同じ意味で使用されることがあり、しばしば同じ意味で使用されます。収益は必ずしも受け取った現金を意味するわけではありません。 1つの業界または市場で。したがって、企業はより安定したキャッシュフローを達成できる可能性があります。フリーキャッシュフロー（FCF）フリーキャッシュフロー（FCF）は、投資家が最も関心を持っているものを生み出す企業の能力を測定します。利用可能なものは、競合他社に対して任意の方法で配布されます。
2.クロスセル商品
合併会社が異なる事業に関与しているが、同じターゲット市場を持っている場合、コングロマリットの合併は、既存の製品をクロスセルするのに役立つ可能性があります。クロスセルは、最終的には新会社の利益の増加につながります。
3.投資機会
余剰現金を抱える企業が適切な投資機会を探している場合、コングロマリットの合併は実行可能な投資オプションとなる可能性があります。異なる業界で事業を行っている会社に投資することで、リスクエクスポージャーを減らすことができます。体系的なリスク体系的なリスクは、特定の会社または個人の制御を超えた要因によって引き起こされるリスク全体の一部です。体系的なリスクは、組織の外部の要因によって引き起こされます。すべての投資または有価証券は体系的なリスクにさらされているため、多様化できないリスクです。、自社の業界以外で新しい成長の機会を見つけながら。
コングロマリット合併のデメリット
利点にもかかわらず、このタイプの合併にはいくつかの重大な潜在的な欠点があります。
1.他の業界での経験がない
コングロマリットの合併は、この取引の入札者にとって危険な場合があります。これは、会社の経営陣が、ターゲットが事業を行っている業界で直接の経験を持っていない可能性が高いためです。したがって、買収企業は、製品ラインの拡大など、合併の潜在的な利点をうまく活用できない可能性があります。「オンポイント」の業界経験が不足していると、合併後に対象企業の業績が低下する可能性さえあります。
2.事業運営におけるフォーカスシフト
コングロマリット合併の場合、入札者は、少なくとも一時的に、自社の中核事業から対象会社の主要事業に焦点を移すことができます。ただし、対象者の新経営陣は、対象者の業績を改善することができず、場合によっては維持することさえできない可能性が高い。その間、焦点のシフトは買収者自身の中核事業に悪影響を与える可能性があります。したがって、フォーカスシフトはコングロマリット全体に悪影響を与える可能性があります。
3.文化的価値観を融合するのは難しい
さまざまな業界で事業を展開している企業にとって、企業の文化的価値をうまく組み合わせることが難しい場合がよくあります。企業のビジネス文化には、ビジネス価値とミッションステートメント、企業ビジョン、および従業員の管理と働き方が組み込まれています。ビジネスの企業文化は、生産と販売から経理、幅広い戦略的決定に至るまで、企業の業務全体に影響を与えるため、重要です。
さまざまな企業文化を持つ企業をうまく合併することは、合併にとっての課題です。これは、コングロマリットの合併の場合にはさらに当てはまります。コングロマリットの合併では、さまざまな業界で事業を行っているため、企業の基本的な信念と働き方の間に大きな違いが生じる可能性があります。
その他のリソース
コングロマリット合併に関するファイナンスのガイドをお読みいただき、ありがとうございます。さまざまな種類の合併の詳細については、次の財務リソースを参照してください。
- 水平的合併水平的合併水平的合併は、同じまたは類似の業界で事業を行っている企業が合併したときに発生します。水平合併の目的は、
- 法定合併法定合併2社間の法定合併（A社がB社と合併する場合）では、取引完了後も2社のうち1社が存続します。これは、M＆Aプロセスにおける一般的な組み合わせの形式です。
- 合併モデルの構築方法合併モデルの構築方法合併モデルは、2つの会社を組み合わせて単一の事業体を形成し、それに関連して財務に与える影響を分析したものです。手順を学びます。方法
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