プライベートエクイティファンドは、高い収益率の機会を表す企業に投資される資本のプールです。投資期間は固定されています。投資収益率（ROI）投資収益率（ROI）は、投資収益率を評価したり、さまざまな投資の効率を比較したりするために使用されるパフォーマンス指標です。 、通常は4年から7年の範囲であり、その時点でPE会社は投資から利益を上げて撤退することを望んでいます。出口戦略には、IPOが含まれます。新規株式公開（IPO）新規株式公開（IPO）は、企業が一般に発行した株式の最初の売却です。 IPOの前は、会社は民間企業と見なされ、通常は少数の投資家（創設者、友人、家族、ベンチャーキャピタリストやエンジェル投資家などのビジネス投資家）がいます。IPOとは何か、そして別のプライベートエクイティファームまたは戦略的バイヤーへの事業の売却について学びます。
機関投資家や認定投資家は、長期間にわたってかなりの資本を提供できるため、通常、プライベートエクイティファンドの主要な資金源を構成します。特定のPE会社の投資専門家のチームが資金を調達および管理します。
エクイティ
株式はさらに、株主ローン、優先株式、CCPPO株式、普通株式の4つの要素に分類できます。
通常、株式比率はバイアウトの資金調達の30％から40％を占めます。プライベートエクイティファームは、4年から7年の出口計画で株式に投資する傾向があります。エクイティ資金の源泉には、経営陣、プライベートエクイティファンド、劣後債保有者、投資銀行が含まれます。ほとんどの場合、資本比率はこれらすべてのソースの組み合わせで構成されます。
プライベートエクイティファンドの種類
プライベートエクイティファンドは通常、ベンチャーキャピタルとバイアウトまたはレバレッジドバイアウトの2つのカテゴリーに分類されます。
1.ベンチャーキャピタル（VC）
ベンチャーキャピタルベンチャーキャピタルベンチャーキャピタルは、株式や所有権と引き換えに、成長の可能性が高い初期段階の新興企業に資金を提供する資金調達の一形態です。ベンチャーキャピタリストは、スタートアップ企業が成功したときに大きな利益を得ることができることを期待して、スタートアップ企業に投資するリスクを負っています。ファンドは、通常、高い成長の可能性があると予想されるが、他の形態の資本へのアクセスが制限されている小規模の初期段階の新興企業に投資する資本のプールです。野心的なバリュープロポジションとイノベーションを伴う小規模な新興企業の観点から、VCファンドは、多額の負債へのアクセスが不足しているため、資金を調達するための不可欠な資金源です。投資家の観点から、ベンチャーキャピタルファンドは、未確認の新興事業への投資によるリスクを伴いますが、並外れたリターンを生み出す可能性があります。
2.バイアウトまたはレバレッジドバイアウト（LBO）
VCファンドとは異なり、レバレッジドバイアウトファンドはより成熟したビジネスに投資し、通常は支配権を握ります。LBOレバレッジドバイアウト（LBO）レバレッジドバイアウト（LBO）は、負債を主な考慮事項としてビジネスを買収する取引です。LBOトランザクションは通常、プライベートエクイティ（PE）企業がさまざまな貸し手から可能な限り多くを借りて（購入価格の最大70〜80％）、内部収益率を達成する場合に発生します。収益率を高めるためのレバレッジの。バイアウトの発見は、VCファンドよりもサイズが大幅に大きくなる傾向があります。
終了に関する考慮事項
プライベートエクイティファンドの出口戦略に影響を与える要因は複数あります。尋ねる必要のあるいくつかの質問があります：
- いつ出口を開く必要がありますか？投資期間はどのくらいですか？
- 管理チームは順応性があり、退出の準備ができていますか？
- どの出口ルートが利用できますか？
- 事業の既存の資本構成は適切ですか？
- 事業戦略は適切ですか？
- 潜在的な買収者と購入者は誰ですか？それは別のプライベートエクイティファームですか、それとも戦略的バイヤーですか？
- 内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）は、プロジェクトの正味現在価値（NPV）をゼロにする割引率です。言い換えれば、プロジェクトまたは投資で得られるのは、期待される複合年間収益率です。達成されますか？
PEファンドの典型的な出口ルート
撤退を決定する際、PE企業は2つのパスのいずれかを取ります：完全出口または部分出口。事業からの大規模な撤退に関しては、別の買い手へのトレードセール、別のプライベートエクイティファームによるLBO、または株式の買戻しがあります。
部分的な撤退に関しては、別の投資家が事業の一部を購入する私募が存在する可能性があります。もう1つの可能性は、外部投資家が関与し、プライベートエクイティファームの株式を部分的に取得することによって事業における地位を高める企業再編です。最後に、経営陣が事業の所有権を増やす企業ベンチャーが発生する可能性があります。
最後に、浮揚またはIPOは、完全な撤退と部分的な撤退の両方のハイブリッド戦略であり、会社は公的証券取引所に上場されます。通常、IPOで販売されるのは企業のごく一部であり、ビジネスの25％から50％の範囲です。会社が上場され、公に取引されると、プライベート・エクイティ・ファームは、事業の残りの所有権をゆっくりと解き放ち、会社を辞めます。
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