逆解約手数料は、逆解約手数料とも呼ばれます。これは、買収者が取引を取り消すか、取引が完了しなかった後に対象会社に支払われる金額を指します。通常、逆解約手数料は買収契約に含まれています。最終購入契約最終購入契約（DPA）は、合併、買収、売却、合弁事業の契約を締結する2社間の契約条件を記録する法的文書です。 、または何らかの形の戦略的提携。これは相互に拘束力のある契約であり、買収者が取引を完了するために必要な資金を調達できない場合にトリガーされる可能性があります。逆解約手数料の目的は、取引を促進するための時間と労力をターゲットに補償することです。取引リソースと、投資銀行業務、企業開発、およびその他の企業金融分野における取引と取引を理解するためのガイド。テンプレートをダウンロードし、例を読んで、取引がどのように構成されているかを学びます。秘密保持契約、株式購入契約、資産購入、およびその他のM＆Aリソース。
逆解約手数料と解約手数料
逆解約手数料は、取引が成立しなかった場合に対象事業体が取得者に支払う手数料である解約手数料の反対です。後者は、取引を成立させるために発生した労力、時間、およびコストを買収者に補償します。
一方、アクワイアラーは、アクワイアラーの欠点により取引が成立しなかった場合、ターゲットに逆解約手数料を支払う必要があります。どちらのタイプの料金も、取引の促進に向けた貢献に対していずれかの当事者を補償します。
逆解約手数料の理由
ほとんどの対象企業は、合併または買収を優先します。合併買収M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップについて説明します。合併、買収、取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、最初から最後までの買収プロセス、さまざまなタイプの買収者（戦略的購入と金銭的購入）、相乗効果の重要性、および逆解約手数料を提供する取引コストの入札について概説します。対象企業は、買収企業は、提案された取引が成立しない場合に直面するリスクを分担する必要があると考えています。これらのリスクには次のものがあります。
証券集団訴訟
ほとんどのM＆A取引は通常公開されているため、対象会社の証券価格株式株式とは何ですか。会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります（会社が解散した場合）。 「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。投資家が取引の効果について不確実になるにつれて変動する可能性があります。証券集団訴訟は、証券法違反により損失を被った会社の投資家が提起する可能性のある訴訟です。このような違反には、会社の財務データの不正な報告が含まれる場合があります。
訴訟により、不実表示の影響を受けた個人投資家は、個別の訴訟ではなく、単一の訴訟を起こすことができます。裁判所は、会社のデータの不正な報告により投資家が経済的損害を被ったと認めた場合、和解を認めることがあります。補償補償は、潜在的な損失または損害について、一方の当事者が他方の当事者を非難せず、責任を負わないようにする法的合意です。数百万ドルの価値があります。
ビジネスの混乱
M＆A契約が成立しなかった場合、当初の期待が実現しなかったため、対象会社の事業運営に支障をきたす可能性があります。また、買収者からの資金調達に失敗すると、取引の恩恵を受けると予想される対象会社の特定の部門が機能しなくなる可能性があります。事業の混乱の影響は収益と利益の減少であり、ターゲットは逆解約手数料を使用してそのような予想される損失を補償したいと思うでしょう。
幹部の潜在的な退出
提案された公的取引が成立しない場合、不安定性が生じ、主要な幹部および従業員が退職する可能性があります。より財政的に安定した買収者の支援を受けて事業を成長させることへの高い期待を持っていた経営陣間の意見の不一致が原因である可能性があります。
逆解約手数料の原因となるイベント
対象者と取得者との間の購入契約が終了する主な理由は、取得者が特定の期日までに取引の資金を調達できなかった場合です。購入契約の終了条項では、さまざまな状況で契約を終了する当事者を指定する必要があります。
買収者は、いくつかの状況下で対象会社が購入契約を終了する権利を有することを望まないでしょう。これらの状況は次のとおりです。
- 対象事業体は資金調達の失敗につながりました。対象事業体は、貸付機関からの資金調達にアクセスするための買い手の努力に協力しなかった場合、取引に資金を提供するための資本の提供を妨げる可能性があります。
- ターゲットは、買収者に有利な購入契約に概説されているすべての条件を満たしていませんでした。
同様に、ターゲットは、いくつかの状況下で取引を終了するという買収者の意図に反対します。これらの状況は次のとおりです。
- 買収者は故意に資金調達の失敗を引き起こし、貸し手に貸付契約を尊重するように強制するために利用可能なすべての手段を使用するわけではありません。
- 買収者は、最初の資金調達オプションが失敗した後、資金調達の他の代替チャネルを模索しませんでした。
逆解約手数料の額
逆解約手数料として支払われる金額の大きさは、両当事者が最初に合意した取引額全体の大きさによって異なります。手数料は通常、取引額の1％から3％の範囲であり、金額は取引ごとに異なる場合があります。手数料はごくわずかに見えるかもしれませんが、取引額が数十億ドルに及ぶ場合、明らかにわずかな割合で数百万ドルの和解が得られる可能性があります。対象者と取得者は、購入契約の開始からの逆解約手数料の額について合意する必要があります。
対象会社は、逆解約手数料の金額を使用して、取引が成立する可能性および取引に関連するリスクを判断することができます。たとえば、取得者が逆解約手数料の高い割合に同意した場合、取得者は取引を最終段階まで見通すことに真剣に取り組んでいることを示します。逆に、パーセンテージが低いということは、取引が取引と取引のリソースであり、投資銀行、企業開発、およびその他の企業金融の分野における取引と取引を理解するためのガイドである可能性が高いことを示します。テンプレートをダウンロードし、例を読んで、取引がどのように構成されているかを学びます。秘密保持契約、株式購入契約、資産購入、その他のM＆Aリソースを通過せずに、アクワイアラーは、トランザクションが失敗した場合に備えてお金を節約したいと考えています。
逆解約手数料の実際の例
2018年2月、半導体企業のBroadcom Inc.は、買収が規制当局の承認を得られなかった場合、通信機器メーカーのQualcommに80億ドルの逆分割手数料を提供しました。Broadcomは、Qualcommの取締役会が、オファーが会社を過小評価しているという理由で、最初の1株あたり82ドルの買収入札を拒否した後、オファーを断念しました。
80億ドルの解散フリーは、取引総額の約6.6％に相当し、これは株式価値で1,210億ドルに相当します。このような高い割合は、BroadcomがQualcommの事業全体の買収を完了することを約束したことを示しています。
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- 解約手数料解約手数料解約手数料は、解約手数料とも呼ばれ、売り手が取引を取り消す場合に合併および買収取引で支払われるペナルティです。料金は、最初の購入者が取引の交渉に費やした時間とリソースを補償するために必要です。
- M＆Aの考慮事項と影響M＆Aの考慮事項と影響M＆Aを実施する場合、企業は、合併や買収に伴うすべての要因と複雑さを認識し、確認する必要があります。このガイドは重要な概要を説明します
- 販売および購入契約販売および購入契約販売および購入契約（SPA）は、主要な商業および価格交渉の結果を表します。本質的に、それは取引の合意された要素を設定し、関係するすべての当事者にいくつかの重要な保護を含み、不動産の売却を完了するための法的枠組みを提供します。
- 成功報酬成功報酬金融では、成功報酬は、トランザクションを正常に完了するためにアドバイザー（通常は投資銀行）に支払われる手数料です。料金は、クライアントが目標を達成するのを成功裏に支援することを条件としているため、クライアントとアドバイザーの利益を一致させます。通常、取引額のパーセンテージ