負の金利政策（NIRP）は、めったに使用されない金融政策です。金融政策金融政策は、経済におけるマネーサプライの規模と成長率を管理する経済政策です。これは、インフレや失業などのマクロ経済変数を規制するための強力なツールです。中央銀行が目標金利を負の値に設定するツール。マイナス金利はゼロパーセントの下限を突破し、その結果、貯蓄にお金がかかり、借りることでお金がもたらされるというシナリオになります。逆に思えるかもしれませんが、負の金利政策を実施することがなぜうまくいくのかについては議論があります。
概要
- 負の金利政策（NIRP）は、中央銀行が目標金利をゼロパーセント未満に設定する金融政策ツールです。
- NIRPは、他のすべてのオプションを使い果たした後に使用する「最後の手段」ポリシーと見なされています。
- NIRPを支持する理論は、NIRPが借入を奨励し、貸付を奨励し、貯蓄を減らし、支出と投資を増やすというものです。
負の金利政策を実施するための理論
負の金利政策は、中央銀行が異常な経済状況の間に使用するための一種の「最後の手段」の金融政策ツールと見なされています。米国はマイナス金利の実施を目撃していませんが、2008年の世界金融危機2008-2009年の世界金融危機の間にアイデアが浮かんできました2008-2009年の世界金融危機は世界が直面した大規模な金融危機を指します2008年から2009年。金融危機は世界中の個人や機関に打撃を与え、何百万人ものアメリカ人が深刻な影響を受けました。金融機関は沈没し始め、多くはより大きな組織に吸収され、米国政府は2020年にも救済とCOVID-19パンデミックを提供することを余儀なくされました。
過去にNIRPを実施した国には、1970年代のスイス、2009年のスウェーデン、2012年のデンマーク、2014年の日本が含まれます。欧州中央銀行（ECB）欧州中央銀行欧州中央銀行（ECB）は、 EUとユーロ圏全体の中央銀行。これは、世界で最も重要な中央銀行の1つであり、加盟国の120を超える中央銀行および商業銀行を監督しています。また、2014年には金利をゼロ未満に設定しました。
通常、中央銀行が金利をゼロに向けて引き下げることは、経済を刺激するために引っ張られる重要な手段と見なされます。では、どのようにしてマイナス金利が発生するのでしょうか、それとも意味があるのでしょうか。まあ、物事が十分に悪い場合は、レートをゼロに設定するだけでは十分ではありません。さらなる対策を講じる必要があります。
金利をゼロ未満に設定すると、次のようになります。
1.企業や個人による借入を奨励する
企業や個人が無利子でローンを組むことができれば、ローンを組んでそのお金を使うように勧められるべきです。金利がマイナスで、ローンに対しても支払われるのであれば、それは簡単なことです。少なくとも、それは考えです。
2.銀行がより自由に貸し出すように奨励する
商業銀行もまた、中央銀行に資金を預けようとすると、マイナス金利の影響を感じるため、融資を奨励されています。中央銀行は彼らに彼らの資金を保持するために請求します。それは代わりにそれらの資金を貸し出すことを探している商業銀行につながります。
通常の環境では、銀行は申請者を見て、信用力やその他の要因に基づいて申請者への貸し出しを拒否する場合があります。マイナス金利環境では、申請を承認する可能性が高くなります。
3.貯蓄を減らす
普通預金口座はマイナスの金利を保持するため、そうするのに費用がかかるため、普通預金はお勧めできません。お金を蓄えるのではなく、使うべきです。
4.支出を増やす
上記の点から移行して、企業や個人がより少ないお金を節約し、支出を通じてそのお金を経済に注入することが期待されています。
5.投資を増やす
信用環境の緩和により、支出に加えて投資も増えることが期待されます。
6.デフレとの戦い
負の金利は、世界の他の通貨よりも魅力のない投資にすることで、国の通貨を弱めるのに役立つ方法と見なされています。通貨が弱まると、その国の輸出は安くなり、輸入コストの上昇によりインフレが上昇する可能性があります。
上記の項目は、理論的には、デフレ期間と戦うべきです。デフレデフレは、商品やサービスの一般的な価格水準の低下です。言い換えれば、デフレはマイナスのインフレです。それが発生すると、通貨の価値は時間とともに増加します。したがって、同じ金額でより多くの商品やサービスを購入できます。、需要を増やし、全体として、経済を再び動かします。中央銀行が他のすべての利用可能な手段を使い果たしたら、それは最後の努力です。
NIRPの潜在的な結果
以下は、マイナス金利環境の潜在的な結果です。
1.取り付け騒ぎ
マイナス金利が銀行の顧客を急いで銀行に駆り立て、すべての資金を引き出すのではないかという懸念があります。彼らはお金を節約するために請求されるので、彼らは銀行に資金を保持する理由がなく、銀行システムを壊滅させるでしょう。NIRPが実装されたいくつかの例では、取り付け騒ぎは実現しませんでした。
2.お金の蓄え
企業や個人が貯蓄に対して罰せられる場合、彼らが彼らのお金を取り、それを使うか、それを投資するという保証はありません。彼らはその現金を握ってそれを蓄えるかもしれません。経済への恐れから、家計は現時点で最善の選択肢は時が良くなるまで現金に座ることであると信じているかもしれません。その結果、NIRPが意図したよりも経済活動が少なくなります。
3.銀行の収益性が低下する
銀行が負の金利のコストを顧客に転嫁するのではなく負担すると、銀行の収益性が打撃を受け、資本基盤が減少します。それが起こったとき、彼らは自由に貸す気がないかもしれません。貸付を刺激するという意図された目的の代わりに、負の金利政策は反対のことをする可能性があります。
4.マネーマーケットファンドの混乱
金利がマイナスになった場合、マネーマーケットファンドの利回りもマイナスになる可能性があります。マネーマーケットファンド業界は、米国の金融システムの主要なプレーヤーです。マイナス金利は大きな混乱を引き起こす可能性があります。
重要なポイント
負の金利は不可能または単に逆行しているように聞こえますが、以前は使用されており、ポリシーが機能する理由については有効な議論があります。NIRPはほんの数回しか実装されていないため、プラスの効果を判断するためのサンプルサイズは小さいです。
マイナス金利もいくつかの潜在的な結果をもたらしますが、それらがかなりのレベルで実現するのを見たことがありません。負の金利政策は、最初に選択される金融政策ツールではありませんが、通常、他のすべてのオプションが使い果たされた後に選択されます。
その他のリソース
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