譲渡性預金は、FDIC連邦預金保険公社（FDIC）です。連邦預金保険公社（FDIC）は、銀行の破綻に対する預金保険を提供する政府機関です。機関は、銀行または他の金融機関に保証された定期預金を作成しました。呼び出し可能なCDは、指定された時間枠と呼び出し価格内で、実際の満期日の前に発行者が引き換えることができます。他の通常のCDと同様に、呼び出し可能なCDは固定金利を支払います。金利金利とは、一般に元本のパーセンテージとして表される、与えられたあらゆる形式の債務に対して貸し手が借り手に請求する金額を指します。その生涯にわたって。多くの場合、金利は通常のCDよりも高くなります。ただし、呼び出し可能なCDの発行者は、呼び出しオプションを所有しています。呼び出しオプション一般に「」と呼ばれる呼び出しオプション「コール」は、コールオプションの買い手に、指定された時間枠内に特定の価格（オプションの行使価格）で株式またはその他の金融商品を購入する権利を与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。 CDに記載されており、満期日前にお客様からの預金を引き換えることができます。
発行銀行は定期預金にコール機能を追加しているため、金利が下がった後も、保有者に高い金利を払い続ける必要はありません。ただし、発行者がCDを引き換えるには、リスクを取るためのインセンティブとして、保有者にプレミアム価格を提示する必要があります。CDが呼び出されると、所有者は元本と投資の未収利息を取り戻します。CDには、引き換えることができない最初の呼び出し不可期間はありません。銀行は、購入後6か月以内、その後は6か月ごとに利用できます。
呼び出し可能なCDに関連する重要な用語
譲渡性預金の定義で一般的に使用される用語のいくつかを次に示します。
呼び出し可能日
呼び出し可能日は、発行者が譲渡性預金に電話をかけることができる日付です。呼び出し可能な日付は、最短で6か月、場合によっては最大2年になることもあります。たとえば、呼び出し可能日が6か月の場合、発行銀行は6か月以内にCDをコールバックして、投資額と利息を返すかどうかを決定できます。その後、呼び出し可能日から6か月ごとに、銀行は再び同じオプションを利用できます。
満期日
「満期日」という用語は、「呼び出し可能日」という用語とは異なります。満期日とは、発行銀行があなたのお金を保持できる期間を指します。本質的に、満期日が将来長くなるほど、その保有者が獲得する金利は高くなります。たとえば、投資家は、満期が10年の2年間の譲渡性預金を購入する場合があります。これは、発行者がCDを引き換えるまでに投資家が2年あることを意味します。ただし、投資にお金をかけなければならない実際の期間は10年です。発行者によっては、満期日はさらに長く、15年と20年になる可能性があります。
譲渡性預金の仕組み
通常の譲渡性預金とは異なり、呼び出し可能なCDを使用すると、発行銀行または金融機関が投資家のお金をより細かく管理できます。投資家は、呼び出し可能なCDを将来一定期間購入し、指定された金利を獲得します。ただし、発行者は、指定された満期日より前に呼び出し可能なCDを引き換える権利を所有します。投資家が満期日前にCDを償還することを決定した場合、発行者は引き出しペナルティを請求します。満期日と請求可能日は通常、投資家が資金を投入する前に事前に指定されます。
例：呼び出し可能なCD
たとえば、2010年にABC社が発行した譲渡性預金について考えてみましょう。金利は8％で、満期日は2020年で、2015年には額面の105％で譲渡可能です。これは、通常、金利が記載されている8％を下回った場合、ABC社が2015年にCDを呼び出す権利があることを意味します。発行者がCDを呼び出すには、額面より少し高い金額、つまり額面の105％を保有者/投資家に支払う必要があります。支払額と額面の差がコールプレミアムです。ABCが通話を2018年に延期すると、103％などの低額が支払われます。これは、CDが指定された満期日に近づくにつれて金額が減少するためです。
譲渡性預金の利点
1.通常のCDよりも高い利息を支払う
呼び出し可能なCDの発行者は、投資家に高い収益率を提供して、楽器にお金を投資するように促します。収益率は、通常のCDよりも0.5％または1％高くなる可能性があります。違いは小さいように見えるかもしれませんが、それは数百万ドルを投資する投資家にとってより高いマージンをもたらします。
2.投資家は元本全額を受け取ります
株式市場では、市場が反対した場合、投資家は元本を失う可能性があります。ただし、呼び出し可能なCDの場合、投資家は、銀行が満期日前にCDを呼び出すときに、銀行に投資した元本をすべて受け取ります。また、発行者が請求可能日にCDを償還すると、元本のプレミアムが発生します。
3.一定期間より高い金利を支払う
呼び出し可能なCDを購入した投資家は、市場金利が発行者の当初の金利を下回った場合でも、引き続き高い金利を受け取ります。市場金利が大幅に低い場合、発行者はCDを呼び出すことがあります。
譲渡性預金のデメリット
1.投資家は将来の利息の増加を失います
投資家は投資額に対して利息を支払われますが、CDは一定期間であるため、将来的には利息の増加を失うことになります。たとえば、発行者が7％の金利を与え、市場金利が9％に上昇した場合、投資家はその上昇の恩恵を受けません。
2.早期の引き出しにはペナルティが発生します
場合によっては、緊急事態に対応するために、投資家は満期日前に資金を引き出す必要があります。ただし、そうすると、25％に達することもある大きな引き出しペナルティが発生します。早期撤退を行うと、多額の利息が失われます。
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