純資産価値-定義、公式、および解釈方法

純資産価値（NAV）は、ファンドの資産の価値として定義されます。金融資産金融資産とは、将来のキャッシュフローに関する契約上の合意または別の事業体の株式商品の所有から生じる資産を指します。キーから負債の価値を引いたもの。 「純資産価値」という用語は、ミューチュアルファンドに関連して一般的に使用されます。ミューチュアルファンドミューチュアルファンドは、株式、債券、またはその他の証券に投資する目的で多くの投資家から集められたお金のプールです。投資信託は投資家のグループによって所有され、専門家によって管理されています。さまざまな種類のファンド、それらがどのように機能するか、およびそれらに投資することの利点とトレードオフについて学び、保有する資産の価値を決定するために使用されます。 SECによると、投資信託とユニット投資信託（UIT）は、少なくとも1営業日に1回NAVを計算する必要があります。

純資産価値

純資産価値の計算式

NAVの計算式は次のとおりです。

純資産価値-数式

どこ：

  • 資産の価値は、すべての証券の価値です。公的証券公的証券、または市場性のある証券は、市場で公然とまたは簡単に取引される投資です。証券は、株式または負債ベースのいずれかです。ポートフォリオ内
  • 負債の価値は、すべての負債と資金の費用（スタッフの給与、管理費、運営費など）の価値です。販売管理費には、特定の期間に企業が負担したすべての非生産費が含まれます。これには、家賃、広告、マーケティングなどの費用が含まれます。 、会計、訴訟、旅行、食事、管理費、ボーナスなど。場合によっては、減価償却費、監査費なども含まれることがあります。）

NAVは通常、1株当たりベースで表されます。このような場合、式は次のようになります。

純資産価値-1株当たりの計算式

例

投資会社が投資信託を管理しており、1株の純資産価値を計算したいと考えています。投資会社には、投資信託に関して次の情報が提供されます。

  • ポートフォリオの有価証券の価値：7500万ドル（1日の終値に基づく）
  • 1,500万ドルの現金および現金同等物
  • 2400万ドルの日の未収収入
  • 100万ドルの短期負債
  • 1200万ドルの固定負債
  • 5,000ドルの日の未払費用
  • 2,000万株の発行済み

純資産価値の解釈

純資産価値は、ファンドの市場価値を表します。1株当たりの価値で表される場合、それはファンドの単位市場価値あたりを表します。1株当たりの価値は、投資家がファンドユニットを売買できる価格です。

ファンドの有価証券の価値が上がると、純資産価値も上がります。逆に、ファンドの有価証券の価値が下がると、NAVは下がる。

  • ファンドの有価証券の価値が上がると、ファンドのNAVが上がります。
  • ファンドの有価証券の価値が下がると、ファンドのNAVは下がります。

意思決定における純資産価値

以下は、2018年9月7日現在のいくつかのTDファンドの純資産価値です。

  • TD配当収入ファンド– I：39.78ドル
  • TDバランス成長ファンド– I：$ 29.07
  • TD Diversified Monthly Income Fund – I：$ 26.17
  • TD月収基金– I：$ 21.96

さまざまなファンドの純資産価値を見ると、どのような洞察を得ることができますか？要するに–なし。各ファンドのNAVを見て、それを他のファンドと比較しても、どのファンドのパフォーマンスが優れているかについての洞察は得られません。株価と同様に、高い株価は「より良い」株を示すものではありません。

どのファンドが優れているかを判断する限り、各ミューチュアルファンドのパフォーマンス履歴、各ファンド内の証券、ファンドマネージャーの寿命、およびベンチマーク（S＆Pなど）と比較したファンドのパフォーマンスを確認することが重要です。 500インデックス）。

ファンドの純資産価値が、NAVが10ドルから15ドルになった別のファンドと比較して、10ドルから20ドルになった場合、NAVが100％増加したファンドのパフォーマンスが向上していることは明らかです。

重要なポイント

  • 純資産価値は、ファンドの資産の価値から負債と費用を差し引いたものです。
  • NAV（1株当たりベース）は、投資家がファンドのユニットを売買できる価格を表します。
  • ファンドの有価証券の価値が上がると、NAVは上がります。
  • ファンドの有価証券の価値が下がると、NAVは下がります。
  • NAVの数値だけでは、ファンドがどれほど「良い」か「悪い」かについての洞察は得られません。
  • ファンドのNAVは、ファンドのパフォーマンスを評価するために、時間枠にわたって調べる必要があります。

その他のリソース

Financeは、Financial Modeling and Valuation Analyst（FMVA）™FMVA®認定の公式プロバイダーです。Amazon、JP Morgan、Ferrari認定プログラムなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加して、誰もが世界クラスの金融アナリストになるように設計されています。

財務分析の知識を学び、発展させ続けるために、以下の追加の財務リソースを強くお勧めします。

  • 資産管理資産管理資産管理は、費用効果の高い方法で資産を開発、運用、保守、および販売するプロセスです。金融で最も一般的に使用されるこの用語は、個人または他のエンティティに代わって資産を管理する個人または企業を指すために使用されます。
  • 債券証券債券証券は、定期的または固定の利息の支払いと返済の形でリターンを提供する一種の債務証券です。
  • ポートフォリオマネージャーポートフォリオマネージャーポートフォリオマネージャーは、6段階のポートフォリオ管理プロセスを使用して投資ポートフォリオを管理します。このガイドでは、ポートフォリオマネージャーが何をするかを正確に学びます。ポートフォリオマネージャーは、クライアントの投資目的を達成することを目的として、投資ポートフォリオを管理する専門家です。
  • 証券取引委員会（SEC）証券取引委員会（SEC）米国証券取引委員会（SEC）は、連邦証券法の実施と証券規則の提案を担当する米国連邦政府の独立機関です。また、証券業界と株式およびオプション取引所の維持も担当しています。