ロールアップ戦略とは、同じ業界の複数の中小企業を買収して統合し、それらを大企業に統合するプロセスです。中小企業を大企業に統合することで、大企業はリソースをまとめ、運用コストを削減し、収益を増やすことができます。売上収益売上収益は、商品の販売またはサービスの提供から企業が受け取る収入です。会計では、「売上高」と「収益」という用語は、同じことを意味するために同じ意味で使用されることがあり、しばしば同じ意味で使用されます。収益は必ずしも受け取った現金を意味するわけではありません。。
統合された会社は、地理的範囲を拡大して市場を含めることができます。TotalAddressable Market（TAM）Total Addressable Market（TAM）は、Total Available Marketとも呼ばれ、小規模企業がサービスを提供する場合に製品またはサービスで利用できる全体的な収益機会です。企業。また、単一の小さな会社よりも幅広い製品とサービスを提供できます。その結果、投資家と株主は、投資の大規模なプールの利点を享受します。
ロールアップ戦略の実践例
会社XYZが北米でコンピューター機器の組み立てを扱っていると仮定します。最近、同社は収益の増加を経験しましたが、その運用コストインベントリ可能なコスト製品コストとも呼ばれるインベントリ可能なコストは、収益を生み出すための製品の製造に関連する直接コストを指します。棚卸資産は売却される前に、資産として貸借対照表に記録されます。これらの製品の販売により、在庫が貸借対照表から損益計算書の売上原価（COGS）経費明細に移動します。コンピュータの組み立てに使用されるいくつかのアクセサリを他社から調達しているため、上昇を続けています。 XYZ社は、中核事業で使用するコンポーネントの一部を製造する2つの中小企業を買収することにより、事業を拡大する予定です。
ロールアップ戦略をサポートするために、同社は120万ドルを借りています。資金を使用して、ABC社とJKL社の2つの小さな会社を買収します。ABC社は、XYZ社がコンピュータアセンブリで使用する重要なコンポーネントであるRAMチップの製造を扱っており、その年間収益は平均30万ドルです。XYZとABCは、450,000ドルの買収価格について合意しています。
もう1つのターゲット企業は、コンピュータアクセサリの配布を扱うJKL社であり、その収益は平均550,000ドルです。また、ヨーロッパと東南アジアでも運営されています。XYZとJKLは、600,000ドルの買収額について合意しています。
ABC社とJKL社の買収により、XYZ社は運用コストを削減し、ヨーロッパと東南アジアでの事業を拡大することができます。
ロールアップ戦略のメリット
拡張計画でロールアップ戦略を使用する企業には、さまざまなメリットがあります。会社XYZの例を使用すると、ロールアップ戦略を実装すると、次の利点があります。
1.規模の経済
ABC社とJKL社を買収する前に、XYZ社はRAMチップがコンピューターの組み立てに使用されるコンポーネントの一部であるため、それらを外部委託する必要がありました。また、最終的に組み立てられたコンピューターを供給するために、他の流通チャネルに依存する必要がありました。XYZ社は、2つの中小企業の買収により、RAMチップの調達と市場での製品の流通にかかるコストを削減しました。
さらに、ヨーロッパと東南アジアで事業を展開するJKL社の買収により、同社は自社製品のより広い市場にアクセスできるようになりました。したがって、規模の経済を活用することにより、規模の経済は、企業が生産量のレベルを上げるときに経験するコスト上の利点を指します。利点は、単位あたりの固定費と生産量の反比例関係によって生じます。生産量が多いほど、単位当たりの固定費は低くなります。タイプ、例、ガイド、それは生産コストを削減し、その収入を増やすことができます。
2.クロスセル
組み立てられたコンピューター機器の供給とは別に、XYZはRAMチップやその他のコンピューターアクセサリーを含む幅広い製品の販売を楽しむようになります。クロスセルは、組み立てられたコンピューターのみを販売する他の競合他社と比較して、買収者に競争力を与えます。クロスセルの重要なポイントは、追加の製品やサービスをより多くのユーザーに販売することで会社が期待する指数関数的成長です。
3.複数の裁定取引
マルチアービトラージは、運用上の改善を行わずに会社の価値を高めるプロセスです。中小企業を買収すると、リソースと収益が集約され、企業の価値が高まります。
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ロールアップ戦略のステップ
ロールアップ戦略の実装には課題が伴い、プロセスが失敗し、トランザクションが時期尚早になる可能性があります。ロールアップ戦略を実施する会社は、次の手順に従う必要があります。
1.専任の買収チームを編成する
買収を成功させるには、必要な専門知識を備えた別のチームを編成する必要があります。買収チームは、理想的には、次の一連のスキルを持っている必要があります。
- 勝利のロールアップ式の開発
- 財務及び会計
- 法的
- 将来のターゲットを特定する
- 優れた交渉スキル
2.買収した事業を統合する
ロールアップ戦略を成功させるには、買収者は買収した事業に注意を払う必要があります。これを実現する1つの方法は、買収した企業を1つのエンティティに統合することです。
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