ベガは、ギリシャオプションと呼ばれる一連の感応度指標に分類されます。ギリシャ語オプションギリシャ語は、ボラティリティや原資産の価格など、基礎となる決定パラメーターに対するオプションの価格の感応度の財務指標です。ギリシャ人は、オプションポートフォリオの分析とオプションの感度分析に利用されます。ベガはギリシャ文字ではありません。ただし、ギリシャ文字のnu（ν）で表されます。ギリシャ語は、デリバティブを評価するために使用される指標です。デリバティブデリバティブは、その価値が原資産の価値にリンクされている金融契約です。これらは複雑な金融商品であり、ヘッジや追加の資産や市場へのアクセスなど、さまざまな目的で使用されます。多くの場合、リスク尺度、ヘッジパラメータ、またはリスク感度と呼ばれます。Vegaは、原資産の資産クラスに対するオプションの感応度を測定します。資産クラスは、類似した投資手段のグループです。債券投資など、さまざまなクラスまたはタイプの投資資産は、同様の財務構造を持つことに基づいてグループ化されます。それらは通常、同じ金融市場で取引され、同じ規則や規制の対象となります。ボラティリティボラティリティボラティリティは、証券の価格の経時的な変動率の尺度です。これは、証券の価格変動に関連するリスクのレベルを示します。投資家とトレーダーは、証券のボラティリティを計算して、過去の価格変動を評価します。オプションオプションでは非常に重要です：コールとプットオプションは、保有者に権利を与えるが義務ではないデリバティブ契約の形式です。特定の日付（有効期限）までに指定された価格（行使価格）で資産を売買すること。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも価格設定を行使することができ、ボラティリティが1％ずつ変化するときのオプションの価値の変化として表されます。
ポイントの簡単な要約
- Vegaは、インプライドボラティリティの1％の変化に対するオプション価格の感度を測定します
- インプライドボラティリティとは、原資産の予想ボラティリティを指します
- より高いボラティリティは、一般的に、オプションのプレミアムに値付けされたより高い外的価値を意味します
- ベガは、有効期限前に価値が上がるオプションの可能性を評価するために使用できます
インプライドボラティリティとは何ですか？
ベガは、デリバティブの価値の変化と考えることができます。デリバティブデリバティブは、その価値が原資産の価値にリンクされている金融契約です。これらは複雑な金融商品であり、ヘッジや追加の資産や市場へのアクセスなど、さまざまな目的で使用されます。 、原資産のインプライドボラティリティの1％の変化。これが何を意味するのかを理解するには、まずインプライドボラティリティとは何か、そしてそれがどのように測定されるかを理解する必要があります。
インプライドボラティリティとは、予想されるボラティリティを指します。ボラティリティボラティリティは、証券の価格の経時的な変動率の尺度です。これは、証券の価格変動に関連するリスクのレベルを示します。投資家とトレーダーは、証券のボラティリティを計算して、原資産の価格の過去の変動を評価します。インプライドボラティリティは、IVまたは単にボラティリティに短縮できます。 IVが高いほど、株価の不確実性が高くなります。 IVが増加すると、価格の変動が大きくなることが予想されます。
IVは、1つの標準偏差に関連する変化率として表されます。標準偏差統計の観点から、データセットの標準偏差は、含まれる観測値間の偏差の大きさの尺度であり、年換算されます。20％のインプライドボラティリティは、翌年の標準偏差が20％の価格変動になることを意味します。正規分布の場合正規分布正規分布は、ガウス分布またはガウス分布とも呼ばれます。このタイプの分布は、自然科学および社会科学で広く使用されています。、それは価格の20％の変化の68.2％の確率になります。原資産の価格が100ドルの場合、翌年の株価は80ドルから120ドルの間になると予想されます。
ベガを解釈する方法は？
ベガは一般的に両方のコールオプションに対してポジティブですコールオプション一般に「コール」と呼ばれるコールオプションは、コールオプションの購入者に株式またはその他を購入する権利を与えるが義務ではないデリバティブ契約の形式です。指定された時間枠内の特定の価格（オプションの行使価格）での金融商品。プットオプションプットオプションプットオプションは、原証券を所定の満期日前または所定の満期日に指定された価格（行使価格とも呼ばれる）で売却する権利を買い手に与えるオプション契約ですが、義務ではありません。これは、オプションの2つの主要なタイプの1つであり、もう1つのタイプはコールオプションです。賞味期限までの時間があります。 Vegaは、インプライドボラティリティの1％の変化に対するオプション価格の感度を測定します。ベガの単位は$ /σです。しかしながら、他のギリシャ人のように、ユニットはしばしば省略されます。ベガが0.10のオプションは、IVが1％変化するごとに、オプション価格が0.10ドル変化することを意味します。
ベガに影響を与える主なものは3つあります。満期までの時間、行使価格の影響を受けます行使価格行使価格は、オプションの保有者が、コールオプションまたはプットオプションのどちらを保有しているかに応じて、原証券を売買するオプションを行使できる価格です。 。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。原資産のスポット価格に対する相対スポット価格スポット価格は、即時決済のために売買できる証券、通貨、または商品の現在の市場価格です。言い換えれば、それは売り手と買い手が現在資産を評価する価格です。 、およびインプライドボラティリティ。オプションの満了までの時間が長いほど、プレミアムの外的価値は高くなります。外的価値の理由は、オプションを保持する能力と、原資産の価格が変動するときにオプションが価値を獲得する機会です。
より高いボラティリティボラティリティボラティリティは、時間の経過に伴う証券の価格の変動率の尺度です。これは、証券の価格変動に関連するリスクのレベルを示します。投資家とトレーダーは、証券のボラティリティを計算して過去の価格変動を評価します。これは通常、オプションのプレミアムに値付けされる外在的価値が高いことを意味します。これは、時間値がインプライドボラティリティに大きく影響されるためです。 IVが高いほど、原資産の可能性が高くなります。資産クラス資産クラスは、類似した投資手段のグループです。債券投資など、さまざまなクラスまたはタイプの投資資産は、同様の財務構造を持つことに基づいてグループ化されます。それらは通常、同じ金融市場で取引され、同じ規則や規制の対象となります。価格を移動し、有効期限前に値を増やすオプション。
オプションの行使価格行使価格行使価格は、オプションの保有者が、コールオプションまたはプットオプションのどちらを保有しているかに応じて、原証券を売買するオプションを行使できる価格です。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。資産のスポット価格との相対スポット価格スポット価格は、即時決済のために売買できる証券、通貨、または商品の現在の市場価格です。言い換えれば、それは売り手と買い手が現在資産を評価する価格です。も重要です。オプションが非常に不足している場合、ベガは小さくなる傾向があります。ボラティリティが変わっても、オプションがお金になってしまう可能性はそれほど高くないからです。つまり、価格に大きな違いは見られません。
架空のコールオプションを見てみましょう。コールオプション一般に「コール」と呼ばれるコールオプションは、コールオプションの購入者に株式またはその他を購入する権利を与えるが義務ではないデリバティブ契約の形式です。指定された時間枠内の特定の価格（オプションの行使価格）での金融商品。プレミアムは5ドル、原資産は100ドルです。IVが20％で、オプションのベガが0.10の場合、IVが22％に上昇すると、オプション価格はどうなりますか？2％の増加は、価格の変化が2 x 0.10 = $ 0.20の増加になることを意味するはずです。価格は5.00ドルから5.20ドルに上がると予想されます。代わりにIVが2％低下した場合、0.20ドルの価格の低下が予想され、結果として4.80ドルの価格になります。
オプションで使用されるベガとは
ベガはオプションの時間価値を決定する際に使用できますオプション：コールとプットオプションは、特定の日付（有効期限日）までに資産を売買する権利を保有者に与えるが義務ではないデリバティブ契約の形式です。 ）指定価格（行使価格）で。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使することができます。外在的価値は、オプションの価格設定を理解する上で非常に重要であり、有効期限が切れる前にオプションの価値が上昇する可能性を評価するために使用できます。オプションのベガは通常、静的な数値ではありません。オプションのインプライドボラティリティが上昇または下降し、満期に近づくと、ベガが変化し、トレーダーはオプションの価格がどのように変動するかを評価するためにベガを監視することがよくあります。
トレーダーはしばしばロングとショートのポジションであると言及します投資において、ロングとショートのポジションは、証券が上がる（長い場合）または下がる（短い場合）という投資家による方向性のある賭けを表します。資産の取引では、投資家はロングとショートの2種類のポジションを取ることができます。投資家は、資産を購入する（ロングになる）か、売却する（ショートする）ことができます。またはショートロングポジションとショートポジション投資において、ロングポジションとショートポジションは、証券が上昇する（ロングの場合）または下降する（ショートの場合）という投資家による方向性のある賭けを表します。資産の取引では、投資家はロングとショートの2種類のポジションを取ることができます。投資家は、資産を購入する（ロングになる）か、売却する（ショートする）ことができます。ベガ。ロングベガであるということは、彼らがロングポジションを保持していることを意味し、インプライドボラティリティの上昇から利益を得るでしょう。ベガが短いということは、トレーダーがショートポジションを保持していることを意味し、インプライドボラティリティが低下した場合に利益を得るでしょう。
ベガはどのように計算されますか？
ベガの一般的な形式は、次のように表すことができます。
どこ：
- ∂–一次導関数
- V –オプションの価格（理論値）
- σ–原資産のボラティリティ
ブラックショールズモデルでは、ベガの計算は次のようになります。
どこ：
- S –株価
- K –行使価格
- r –リスクフリーレート
- q –年間配当利回り
- τ–有効期限までの時間
- σ–ボラティリティ
追加リソース
vegaに関するFinanceの記事を読んでいただきありがとうございます。関連する概念について知りたい場合は、Financeの他のリソースを確認してください。
- オプションギリシャ語オプションギリシャ文字オプションギリシャ文字は、ボラティリティや原資産の価格など、基礎となる決定パラメーターに対するオプションの価格の感応度の財務指標です。ギリシャ人はオプションポートフォリオの分析とオプションの感度分析に利用されます
- デルタデルタ（Δ）デルタは、デリバティブの評価に使用されるリスク感度の尺度です。これは、ギリシャ文字で示される多くの対策の1つです。一連のリスク
- シータシータ（Θ）シータは、デリバティブの評価に使用される感度測定です。これはギリシャ文字で示される対策の1つです。一連のリスクと感度
- オプション：コールアンドプットオプション：コールアンドプットオプションは、特定の日付（有効期限）までに指定された価格（行使）で資産を売買する権利を保有者に与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。価格）。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使できます