1株当たり純資産価値（NAVPS）は、不動産投資信託（REIT）の価値を評価するために使用される指標であり、投資信託の1株の価値を示します。投資信託は、収集された資金のプールです。株式、債券、またはその他の証券に投資する目的で多くの投資家から。投資信託は投資家のグループによって所有され、専門家によって管理されています。さまざまな種類のファンド、それらがどのように機能するか、およびそれらまたは上場投資信託に投資することの利点とトレードオフについて学びます。NAVPSは、投資信託の純資産価値を発行済み株式数で割ることによって得られます。
この場合、資産にはファンドの投資の市場価値が含まれる可能性があります。現金および現金同等物現金同等物現金および現金同等物は、貸借対照表上のすべての資産の中で最も流動性があります。現金同等物には、マネーマーケット証券、銀行家の承諾、未収収益および売掛金が含まれますが、負債は、長期および短期の負債の合計、および光熱費や人件費などの未払費用に等しくなります。
概要
- 1株当たり純資産価値（NAVPS）は、投資信託または上場投資信託（ETF）の価値を示す不動産指標です。
- NAVPSは、ファンドの純資産価値（総資産から負債を差し引いたもの）を発行済み株式数で割ることによって得られます。
- この指標は、投資家がファンドのパフォーマンスをS＆P500などの市場または業界のベンチマークと比較するために使用されます。
1株当たり純資産価値の計算方法
投資信託のマネージャーは、会計期間ごとの1株当たりの純資産価値を計算する必要があります。投資信託の資産と負債の価値、およびファンドが負担する費用などの重要な情報を提供する必要があります。NAVPSを計算する手順は次のとおりです。
ステップ1：資産の合計値を計算し、実勢為替レートと市場価値に応じて利益または損失を生成します。
ステップ2：ファンドの負債の合計値（短期および長期）、およびファンドの負債の利息とコストを計算します。
ステップ3：会計期間にファンドと帳簿の引当金によって発生した費用を見つけます（さまざまな純資産価値期間に費用を配分するため）。費用には、監査費用、管理者費用、税金、およびその他の運用費用が含まれる場合があります。
ステップ4： 1株あたりの純資産価値を計算します。NAVPSの計算式は次のとおりです。
NAVPSの実例
XYZ Corporationは、500万株の発行済み株式と1億ドル相当の投資を行う投資信託です。同社の資産には、現金1,000万ドル、売掛金150万ドル、未収収益500,000ドルが含まれています。また、XYZ Corporationは、3,000万ドルの短期負債と1,000万ドルの長期負債を保有しています。スタッフの給与には150万ドルが発生しています。与えられた情報を使用して、NAVPSを次のように計算できます。
ステップ1：資産= $ 100,000,000 + $ 10,000,000 + $ 1,500,000 + $ 500,000 = $ 112,000,000
ステップ2：負債= $ 30,000,000 + 10,000,000 + $ 1,500,000 = $ 41,500,000
ステップ3： NAVPS =（$ 112,000,000 – $ 41,500,000）/ 5,000,000 = $ 70,500,000 / 5,000,000 = $ 14.10
投資信託の純資産価値は、資産と負債の価値が毎日変化するため、日々変化します。投資家が自分の株式を償還し、新しい投資家が新しい株式を購入するにつれて、発行済み株式数も絶えず変化します。これは、ファンドの純資産のNAVPSが今日$ 14.10であり、翌日までに$ 12または$ 16にシフトする可能性があることを意味します。ミューチュアルファンドとETFは、米国の主要な取引所の終了時に、NAVを毎日計算する必要があります。
1株当たりの純資産価値と市場価格
投資信託の1株当たり純資産価値とは、投資家が通常の取引日に株式を売買する価格を指します。ただし、1日を通して株式のように取引される上場投資信託とは異なります。
ETFとクローズドエンド型ファンドクローズドエンド型ミューチュアルファンドクローズドエンド型ミューチュアルファンドは、新規株式公開を通じて投資家から一定額の資本を調達し、その株式を上場する相互ファンドであり、需要と供給の力の影響を受けます。ファンドの正味資産価値を上回ったり下回ったりするファンドの株価を動かします。市場価格は、投資家が活発な取引日に株式を売買できる価格です。
ETFの1株当たりの純資産価値は、アクティブな取引日の終了時に計算され、各株式の原資産の価値を表します。NAVPSとETFの市場価格は異なる場合がありますが、通常、その差異は比較的小さいものです。このようなシナリオは、市場価値とNAV価値を適度に近づけるETF償還メカニズムによって説明できます。
1株当たり純資産価値の重要性
純資産価値は、ミューチュアルファンドまたはETF上場投資信託（ETF）の1株の価値を表すため、株価と同様の機能を果たします。上場投資信託（ETF）は、ポートフォリオを増やすことができる人気のある投資手段です。柔軟で、利用可能なすべての資産クラスの広い範囲にわたって多様化しています。このガイドを読んで、さまざまな種類のETFについて学びましょう。。NAVPSは、投資信託のパフォーマンスを市場または業界のベンチマークと比較するために使用できます。
ただし、アナリストは、ほとんどのファンドが定期的にキャピタルゲインと利益を株主に分配するため、NAVPの短期的な変化の評価は長期的な変化を比較するよりも生産的であると主張しています。
一方、NAVPSの制限の1つは、市場の力による日々の価格変動と、やがて発生するファンドの費用です。NAVPSは、市場が閉鎖された投資信託の1日の終わりに計算されるため、投資家は自分の株式の日中の価値を判断できません。
ミューチュアルファンドにとっては一般的に不利であり、そのような場合はETFが好まれます（NAVPSはレポートのために取引日の終わりに計算されますが、価格は取引日を通してほぼリアルタイムで更新されます）。
その他のリソース
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