Q比率、またはトービンのQ比率は、物的資産の市場価値とその交換価値の間の比率です。この比率は、ノーベル経済学賞を受賞したジェームズ・トービンによって開発されました。トービンは、株式市場におけるすべての企業の合計市場価値株式市場株式市場とは、証券取引所または店頭で取引される株式を発行、売買するために存在する公的市場を指すという仮説を提案しました。株式とも呼ばれる株式は、会社の所有権の一部を表し、交換費用とほぼ同じである必要があります。この比率は、単一の会社の評価に使用できます。法人法人は、営利目的で運営することを目的として、個人、株主、または株主によって作成された法人です。企業は、契約を締結し、訴え、訴えられ、資産を所有することができます。連邦税と州税を送金し、金融機関からお金を借ります。そして株式市場全体ですら。
Qレシオの公式
Q比率の元の式は次のとおりです。
しかし、実際には、総資産の交換費用を見積もることは非常に困難です。したがって、元の式が変更され、資産の交換費用が簿価に置き換えられます。
Q比率は、市場全体について計算できます。
Qレシオの応用
Q比率は、企業の価値を決定するために広く使用されています。比率が1より大きい場合、時価総額時価総額（時価総額）は、会社の発行済み株式の最新の時価総額です。時価総額は、現在の株価に発行済み株式数を掛けたものに等しくなります。投資コミュニティは、時価総額の値を使用して、会社の会社をその帳簿資産の値を超えてランク付けすることがよくあります。市場価値が測定されていない、または記録されていない資産を反映しているため、会社は過大評価されています。 1より大きい比率は、企業の収益が資産の交換費用よりも高いことを示します。この事実は、利益の一部を達成するためにビジネスモデルを再作成しようとする潜在的な競合他社を引き付ける可能性があります。
比率が1未満の場合、会社の帳簿資産の価値は市場価値を上回ります。それは、何らかの理由で、市場が会社を過小評価していることを意味します。そのような場合、会社は、同様の会社を設立する代わりに会社を購入することをいとわない潜在的な購入者にとって魅力的かもしれません。
理想的なシナリオは、Q比率が1に等しい場合です。これは、市場が会社の資産を公正に評価していることを示しています。
ただし、この比率は、会計士が記録した値の精度に大きく依存します。2つの主要な項目が価値に大きな影響を与える可能性がありますが、会計士が正確に記録できないことがよくあります。
1.市場の憶測
市場の憶測や誇大広告は企業の価値に影響を与えることがよくありますが、会計士が記録することはできません。会社の見通しに関するアナリストの見解や事業に関する噂などの出来事は、市場評価を変える可能性がありますが、会社の記録には反映されません。
2.無形資産
無形資産無形資産IFRSによると、無形資産は、物理的実体のない識別可能な非金銭的資産です。すべての資産と同様に、無形資産は、将来、会社に経済的利益をもたらすことが期待される資産です。長期的な資産として、この期待は1年を超えます。知的財産やのれんなどのれん会計では、のれんは無形資産です。のれんの概念は、他の会社を買収しようとしている会社が、その会社の純資産の公正市場価値よりも大幅に高い価格を支払う意思がある場合に機能します。のれんの無形資産を構成する要素は、測定および記録が困難な場合があります。一般的に、会計士は知的財産またはのれんの概算のみを記録します。したがって、Q比率を使用した企業価値の分析は、上記の項目に合わせて調整する必要があります。
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