1933年証券法は、1929年の株式市場の暴落に続いて可決された最初の主要な連邦証券法でした。この法律は、証券法、連邦証券法、または1933法の真実とも呼ばれます。それは1933年5月27日の大恐慌の間に制定されました。
ルーズベルト大統領は、この法律は、国民の搾取につながった不正行為のいくつかを是正することを目的としていると述べた。インサイダー取引に含まれる不正行為インサイダー取引インサイダー取引とは、重要な情報を保有している間に上場企業の証券を売買する慣行、不正な証券の販売、株価を押し上げるための秘密の操作取引などを指します。一部の金融機関やプロの株式トレーダーが行う行為マスタートレーダーの6つの基本スキルほぼ誰でもトレーダーになることができますが、マスタートレーダーの1人になるには、投資資本とスリーピーススーツ以上のものが必要です。覚えておいてください：マスタートレーダーの仲間入りをして、そのタイトルに合う種類のお金を持ち帰ろうとしている個人の海があります。従事し、通常の個人投資家の不利益に。
1933年証券法が制定される前は、証券の提供と販売は州法に準拠していました。新しい法律は州法をそのまま残しましたが、上場企業からのより多くの開示に対する連邦の要件を追加しました。1933年証券法の主な目的は、投資家が株式について十分な情報に基づいて投資決定を下せるようにするために必要なすべての重要な情報を証券発行者に開示することを要求することでした。株式株式とは何ですか。会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります（会社が解散した場合）。「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。。
1933年証券法の目的
透明性
1933年証券法は、株式取引の透明性を高めることも目的としていました。繰り返しになりますが、包括的な目標は、投資家が実際のデータに基づいて情報に基づいた意思決定を行えるようにすることでした。この法律は、公開会社に民間企業と公開会社を要求することによって透明性対策を制定しました。公開会社と公開会社の主な違いは、公開会社の株式は証券取引所で取引され、民間企業の株式は取引されないことです。証券取引委員会（SEC）に登録し、年次財務諸表を提出します。企業がSECに提供する必要のある情報には、企業の事業の説明、一般に提供される有価証券、企業の企業経営構造、および最近の監査済み財務諸表が含まれます。
不実表示および不正行為
法律の第2の目的は、投資家を株式市場での不実表示や不正行為から保護することでした。証券法に基づき、証券の引受人は文書の不実表示に対して責任を負います。法律は、企業が正確で関連性のある財務情報を提供しているという自信を持って投資できるため、投資家の信頼を維持するのに役立ちます。投資家が証券市場で詐欺に遭った場合、1933年証券法により投資家は回復のための訴訟を起こすことができます。
1933年証券法の登録プロセス
証券法では、米国で販売されるすべての証券をSECに登録する必要があります。この法律は、株式市場における証券の引受人および発行者が証券を登録する際に従わなければならない手続きを概説しています。一般的に、証券登録フォームには以下の詳細が含まれます。
- 会社の事業領域の説明
- 売りに出された有価証券の説明
- 普通株式と異なる場合は、証券に関する情報
- 発行会社の経営に関する情報
- 独立した外部監査人によって認証された年次財務諸表
目論見書
発行者が提出する必要のある文書の1つは目論見書です。これは、発行者が潜在的な投資家に証券を売り込むために使用する文書です。目論見書は登録届出書の一部として含まれています。文書は、SECに提出されるとすぐに公開されます。投資家は、EDGARシステムUSを通じてSECのウェブサイトでそれらを見ることができます-EDGAR EDGARは、米国の上場企業が年次報告書、四半期報告書、10-k、10-q、目論見書などの規制文書を提出するデータベースです。EDGARは、Electronic Data Gathering、Analysis＆Retrievalの略で、米国企業のファイリングドキュメントの検索可能なデータベースです。。SECは、文書を調べて、開示要件に準拠していることを確認できます。
開示要件
SECに登録する場合、発行者は、潜在的な投資家がデューデリジェンスを実施するのに役立つ特定の情報を宣言する必要があります。デューデリジェンスデューデリジェンスは、すべての関連する事実と財務情報を確認するための潜在的な取引または投資機会の検証、調査、または監査のプロセスです。 、およびM＆A取引または投資プロセス中に提起されたその他のものを検証するため。デューデリジェンスは、取引が成立する前に完了します。。この情報の例には、市場に浮かぶ株式数、会社の目的、経営構造の大幅な変更、会社の税務状況などがあります。その他の情報には、会社に対する積極的な訴訟、および会社の投資家への支払い能力に影響を与える可能性のある潜在的な重大なリスクが含まれます。
登録要件の免除
1933年証券法は、一部の証券の募集を登録要件から免除しています。これらの免除には、次のものが含まれます。
- 州内の製品
- 限られたサイズの製品
- 地方自治体、州政府、および連邦政府によって発行された証券（興味深い免除）
- 特定の数の個人または機関への提供
ただし、証券が登録されているかどうかにかかわらず、この法律は証券の販売における不正行為を違法とします。
登録からのその他の特別な免除は次のとおりです。
規則144
証券法の規則144は、特定の状況下でSECに登録することなく、制限付きまたは管理された証券の公的転売を許可しています。発行者は、有価証券の保有時間の制限および会社の内部関係者が販売できる有価証券の上限に同意する必要があります。たとえば、3か月間に売却された有価証券の数は、発行済み株式の1％、または過去4週間に取引された株式の平均週次量を超えてはなりません。
レギュレーションS
レギュレーションSは、米国外で実施されるため、登録要件が免除される証券の提供を規定しています。発行者のセーフハーバーと再販のセーフハーバーの両方を提供します。同法は、証券の発行者または引受人が直接販売に関与することを禁じています。また、発行者が米国外に住む人々を含む米国市民に問題を販売することも禁じています。
1934年証券取引法
1933年証券取引法に続いて1934年証券取引法が制定されました。1934年証券取引所は、証券取引を統治する政府の執行機関としてSECを設立しました。新しい法律は、SECに、証券会社、自主規制機関、転送エージェント、および清算エージェントを規制および監督する権限を付与しました。SECはまた、規則や規制に違反した場合、株式取引に従事する企業を懲戒する権限を与えられました。
1933年証券法は、金融市場をより適切に管理するために条項を改善したり規制を変更したりするために、何年にもわたっていくつかの改正/改正を受けてきました。この法律は、最初の成立以来、十数回修正されています。
その他のリソース
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- ドッド・フランク法ドッド・フランク法ドッド・フランク法、または2010年のウォールストリート改革および消費者保護法は、2008年の金融危機への対応として、オバマ政権の間に制定されました。それは重要な変化を導入しようとしました。金融規制に取り組み、法律のさまざまな条項の実施を任務とする新しい政府機関を創設します。
- グラス・スティーガル法グラス・スティーガル法1933年の銀行法としても知られるグラス・スティーガル法は、投資銀行と商業銀行を分離した法律の一部です。この法律は、大恐慌の間の大規模な銀行破綻への緊急対応として来ました。商業銀行による憶測が墜落の一因となったと考えられていたからです。
- SECファイリングの種類SECファイリングの種類米国SECは、上場企業がさまざまな種類のSECファイリングを提出することを義務付けています。フォームには10-K、10-Q、S-1、S-4が含まれます。例を参照してください。あなたが真面目な投資家または金融の専門家である場合、さまざまな種類のSECファイリングを知り、解釈できることは、情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。
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