機密情報覚書（CIM）は、M＆Aで使用される文書です。M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップについて説明します。合併、買収、取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、最初から最後までの買収プロセス、さまざまな種類の買収者（戦略的購入と財務的購入）、相乗効果の重要性、および事業を含む販売中のビジネスに関する重要な情報を伝えるための取引コストについて概説します。 、財務諸表3つの財務諸表3つの財務諸表は、損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書です。これらの3つのコアステートメントは、複雑な管理チーム、および将来の購入者に対するその他のデータです。
このガイドでは、ほとんどのCIMに含まれているさまざまなセクションをすべて分類し、編集して独自のCIMを作成できるダウンロード可能なテンプレートを提供します。
誰が供物覚書を作成しますか？
いずれかの会社が販売プロセスを経るとき、それは投資銀行家またはM＆A顧問会社を雇います。銀行家の最初のステップは、会社を理解し、会社のプロフィールを考え出すためにトップマネジメントから可能な限り多くの情報を収集することです。
銀行家はCIMを作成し、それをマーケティング文書として使用します。これは、目的が「販売するだけでなく、最大の価値で販売すること」であるため、会社を魅力的に見せることを目的としています。」投資銀行家の理由投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は、調査、財務モデリング、建物のプレゼンテーションを行うために、週に100時間働くことができます。それは銀行業界で最も切望され、経済的にやりがいのあるポジションのいくつかを備えていますが、投資銀行はまた最も挑戦的で困難なキャリアパスの1つです、IBへのガイドは彼らが最高の利益を表すために最大の価値で会社を売ろうとします彼らのクライアント（売り手）のそして彼らの手数料は販売価格に基づいています。
機密情報覚書の内容
オファリングメモの目次の例：
- エグゼクティブサマリー
- 投資論文
- 市場の概要
- 対象会社の概要
- 製品とサービス
- 収益プロファイル
- 従業員プロフィール
- 顧客情報
- 財務–歴史と予測
- マネージメント構造
各セクションの詳細な分析の下に…
＃1。エグゼクティブサマリー
これは、覚書全体の1〜2ページの要約です。少なくとも次のものが含まれています。
- 当社の主要なビジネス製品およびサービスの提供
- 財務概要–収益、EBITDAマージンEBITDAマージンEBITDAマージン= EBITDA /収益。これは、企業が税金、利子、減価償却、および償却前に生み出している収益を測定する収益率です。このガイドには、例とダウンロード可能なテンプレート、キャッシュフロー評価無料の評価ガイドがあり、自分のペースで最も重要な概念を学ぶことができます。これらの記事では、投資銀行業務、株式調査、収益性で使用される、比較可能な企業分析、割引キャッシュフロー（DCF）モデリング、および先行取引を使用して、企業評価のベストプラクティスと企業を評価する方法について説明します。
- 取引の性質
- 投資の根拠
＃2投資論文
CIMのこのセクションには、投資の根拠が詳細に含まれています。つまり、「対象会社」が買収者に最適である理由です。通常、次のものが含まれる場合があります（架空の例として）。
- 同社は市場参入と成長のためのプラットフォームとして機能します
- クラス最高のサービスを提供し、買収者のためにそれらを構築する機会を提供する、主要なプレーヤーとのパートナーシップの種類
- プロセスの最適化、クロスセル、コストの最適化、自動化などによる上向きの機会。
- 優良顧客と彼らとの長年の関係
- ストロングオーダーブック
- 経営経験と事業拡大における強力な能力
- 国際的な足場を持つ地元での確固たる地位
- 相乗効果の可能性M＆AシナジーM＆Aシナジーは、合併した会社の価値が2つの個々の会社の合計よりも高い場合に発生します。M＆A取引における運用上の相乗効果を見積もる10の方法は、1）人員を分析する、2）ベンダーを統合する方法を検討する、3）本社または家賃の節約を評価する4）共有によって節約される価値を見積もる
＃3市場の概要
買収者は、市場規模と現在の市場動向を知ることが不可欠です。市場の概要を説明し、会社の主張をより強くすることは銀行家の義務です。投資銀行家投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は、調査、財務モデリング、建物のプレゼンテーションを行うために、週に100時間働くことができます。銀行業界で最も切望され、経済的にやりがいのあるポジションをいくつか備えていますが、投資銀行は最も挑戦的で困難なキャリアパスの1つでもあります。GuidetoIBは、世界銀行、Gartnerなどの信頼できるデータソースから市場の概要を作成します。 、IDC、Forrester、Bloomberg、Reutersなど。信頼できる情報源は、データポイントに信頼性を提供し、買収者が市場をよりよく理解し、適切な戦略を策定するのに役立ちます。
市場の概要には、次のような要素が含まれています。
- 市場規模
- さまざまな事業セグメントのトッププレーヤー
- さまざまな製品ラインのトレンド
- 市場の成長傾向とその背後にある推進要因
- 「ターゲットのランキング」による競合他社のマッピング
市場概要のサンプルスライド：
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＃4会社概要
次のような会社の基本的な詳細が含まれています。
- 設立年
- 会社概要
- 事業セグメントとその能力
- 収益、EBITDA EBITDA EBITDA、または利息、税金、減価償却、償却前利益は、これらの純控除が行われる前の企業の利益です。EBITDAは、資本構造の影響を受ける前のコア業務からの事業の収益性を検討するため、事業の運営上の決定に焦点を合わせています。公式、例、純利益
- 従業員の詳細
- 顧客、クライアント、およびユーザー
- 事務所の場所が異なる本社の場所
- 会社に関する最近のニュース
＃5製品とサービス
このセクションには、会社が日常業務で提供する製品とサービスの詳細な分析が含まれています。
製品カテゴリーについては、さまざまなセグメントで提供する製品のリスト、製品の差別化要因、各製品のターゲットセグメントなどを含める予定です。
サービスの観点から、会社のさまざまなサービスの提供、会社の能力、提供するサービスのエンドツーエンドのプロセス、固定価格プロジェクトなどの収益モデル、または時間と材料に基づくものなどを示します。
サービス機能の例：
＃6収益プロファイル
売上高売上高売上高は、企業が商品の販売またはサービスの提供から受け取る収入です。会計では、「売上高」と「収益」という用語は、同じことを意味するために同じ意味で使用されることがあり、しばしば同じ意味で使用されます。収益は必ずしも受け取った現金を意味するわけではありません。買収者にとって非常に重要な、さまざまな側面からの会社のプロファイル。地域、製品、事業セグメントなどに応じた収益構成を示します。このように情報を表示することで、バイヤーは主要な収益がどこから来ているのか、それがビジネス戦略と一致しているかどうかを確認できます。
典型的な収益プロファイルの例：
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＃7従業員プロフィール
従業員の分離が示されているため、バイヤーは既存の人員構成を公正に把握し、コストの最適化や実行する予定の戦略を達成するのに役立つ変更を計画できます。
従業員のプロファイルは、職務、資格、地理、ピラミッドなど、いくつかの方法で表示できます。
すべての主要な従業員の完全なプロファイルを持つことが重要です。
＃8顧客プロファイル
買収者にとって、会社が将来どのような顧客にサービスを提供するかを知ることは重要です。買収企業が関心を持つ一般的な質問には、大企業の顧客か小規模の顧客が多すぎるか、顧客との関係の年数、上位5社または10社の顧客からの収益貢献などがあります。
代表的な顧客セット：
＃9財務–歴史と予測
これはおそらく、評価評価方法の最も重要なセクションです。継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先例取引です。これらの評価方法は、損益計算書の詳細な分析を提供するため、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウト、および財務の観点で使用されます。過年度の実際の財務情報と、対象会社の経営陣による財務予測が含まれています。そのような予測の仮定も、買い手がそのような予測の理論的根拠を理解できるように書かれています。
対象会社は予測を準備しているため、より高いバリュエーションを実現するために、非常に前向きな立場を示し、魅力的なものにするよう努めます。
対象会社の損益計算書の例：
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＃10管理体制
会社の主要な人員についての簡単なプロフィール、会社での彼らの役割、長年の経験、以前の仕事の経験などを強調しています。
このセクションは非常に重要であり、最も重要なセクションの1つでもあります。これには通常、各人の写真、名前、タイトル、および彼らが何をしているのか、彼らの背景、および彼らの名声に対する主張についての複数段落の説明が含まれています。
このセクションでは、階層とレポート構造を説明するために組織図も役立つ場合があります。
機密情報覚書とは何ですか
上で説明したように、一般的なCIMには上記のすべての情報が含まれます。
しかし、それが何であるかを知ることも重要です。CIMはそうではありません：
- ピッチブックではありません。ピッチブックには、（ターゲットではなく）銀行家の資格情報が含まれており、銀行家がビジネスを勧誘するためのマーケティング資料として使用します。
- これは、買い手と売り手の間の法的拘束力のある契約ではありません。
- 正確な評価方法に関する具体的な情報は含まれていません。継続企業として会社を評価する場合、DCF分析、比較可能な会社、および先行取引の3つの主要な評価方法が使用されます。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。投資銀行家はCIM段階で売却価格を設定しません。代わりに、彼らは入札を行う潜在的なバイヤーを探し、会社の最大の評価を達成しようとします。
CIMケーススタディ
2011年、GoogleはMotorolaを買収しました。では、モトローラをなんと125億ドルで購入することを決定するために、Googleはどのような情報を受け取ったのでしょうか。パブリックドメインでは知られていないが、どの企業にとっても非常に重要なこれらのことは、機密情報覚書（CIM）と呼ばれる文書に含まれています。
M＆A取引の場合M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップについて説明します。合併、買収、取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、最初から最後までの取得プロセス、さまざまなタイプの取得者（戦略的購入と金銭的購入）、相乗効果の重要性、および取引コストの概要を説明します。購入者と販売者が取引モードに入ると、署名します。秘密保持契約（NDA）。これは、いずれかの当事者がCIMを通じて受け取ることになっている機密情報を使用することを制限します。このドキュメントに含まれる情報は、会社の詳細なインサイダー財務分析を提供するため、機密情報です。財務諸表の分析財務諸表の分析を実行する方法。このガイドでは、マージン、比率、成長、流動性、レバレッジ、収益率、収益性など、損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書の財務諸表分析を実行する方法について説明します。 ;したがって、このドキュメントは、機密情報覚書（CIM）、提供覚書、または情報覚書（IM）と呼ばれます。
機密情報覚書テンプレート
これは、提供覚書または機密情報覚書がどのように配置されているかについての基本的な考え方を得るためにダウンロードできるテンプレートです。
このテンプレートは教育目的のみであり、他の用途に使用したり、信頼したりしないでください。
無料テンプレートをダウンロードする
以下のフォームに名前とメールアドレスを入力して、無料のテンプレートを今すぐダウンロードしてください。
その他のリソース
これは、機密情報覚書（CIM）の書き方のガイドです。ダウンロード可能なMSWordテンプレートは、オファリングメモに含まれている情報の種類を示す良い例です。
学習を続け、キャリアを前進させるために、次の追加のリソースとテンプレートを強くお勧めします。
- レターオブインテント（LOI）テンプレート
- タームシートテンプレート
- トランザクションテンプレートライブラリテンプレート個人的または職業的な生活で使用する無料のビジネステンプレート。テンプレートには、Excel、Word、およびPowerPointが含まれます。これらは、トランザクション、法務、財務モデリング、財務分析、事業計画、およびビジネス分析に使用できます。
- 財務モデリングガイド無料の財務モデリングガイドこの財務モデリングガイドでは、前提条件、推進要因、予測、3つのステートメントのリンク、DCF分析などに関するExcelのヒントとベストプラクティスについて説明します。