自己株式-それは何ですか、定義と説明

自己株式または再取得株式は、会社が株主から買い戻しまたは買い戻した、以前に発行された発行済み株式の一部です。これらの再取得された株式は、その後、会社が独自の処分のために保有します。それらは、将来売却されるために会社の所有物のままであるか、または企業が株式を消却することができ、それらは永久に市場流通から外れます。

自己株式は、さまざまな種類の資本勘定の1つです。資本勘定資本勘定は、普通株式、優先株式、株式資本、自己株式、拠出剰余金、追加払込資本、留保利益その他の包括利益、および自己株式で構成されます。株式とは、企業が会社の所有者または株主から受け取る資金です。株主資本セクションの貸借対照表に、対資本勘定として報告されています。

自己株式

自己株式がどこから来るのかを理解する

すべての会社は、特定の数の株式を発行することを許可されています。これは、「発行済み株式数」または会社に存在する総株式数と呼ばれます。これらの発行済み株式のうち、一部の株式は制限されており(つまり、特定の条件が満たされない限り取引できません)、ほとんどの株式は公開取引されています(「フロート」と呼ばれます)。

自己株式とは、当初は「発行済株式数」の一部でしたが、当社が買い戻した株式です。

チャート

自社株買いの根拠

企業が投資家から発行済株式を再取得する理由はいくつかあります。

1.再販用

自己株式は、多くの場合、資金調達や将来の投資の支払いのために確保される予約株式の一種です。企業は、競合する事業の投資または買収の支払いに自己株式を使用する場合があります。これらの株式は、既存の株主に再発行して、インセンティブ報酬プランからの希薄化を減らすこともできます。ストックオプションストックオプションは、購入者が所定の価格で指定された期間内に原株を売買する権利を与える2者間の契約です。ストックオプションの売り手はオプションライターと呼ばれ、ストックオプションの買い手が購入した契約からプレミアムが売り手に支払われます。従業員のために。

2.利息を管理するため

この買戻し措置により発行済株式数が減少するため、残りの株主の会社に対する持分の価値が高まります。株式の再取得は、会社の経営陣が買収契約の成立を望まない場合に、敵対的買収を防ぐこともできます。

3.過小評価

市場がうまく機能していない場合、会社の株式は割安になる可能性があります。株式を買い戻すと、通常、株価が上昇し、残りの株主に利益がもたらされます。

4.株式の消却

自己株式が消却されると、売却できなくなり、市場流通から外されます。その結果、株式数は恒久的に減少し、流通している残りの株式は、配当や利益を含め、株主所有のより大きな割合を占めるようになります。

5.財務比率を改善するための1株当たり利益の計算式(EPS)EPSは、普通株主が利用できる純利益を一定期間の平均発行済株式数で割った財務比率です。 EPSの公式は、普通株主のために純利益を生み出す企業の能力を示しています。

自社株買いの動機がしっかりしているとすれば、財務比率の改善は、こうした経営判断の結果に過ぎないのかもしれません。これにより、総資産利益率(ROA)の総資産利益率とROAフォーミュラROAフォーミュラが増加します。総資産利益率(ROA)は、総資産に対するビジネスの収益性を測定する投資収益率(ROI)メトリックの一種です。この比率は、企業が生み出している利益(純利益)を資産に投資している資本と比較することにより、企業の業績を示しています。比率と株主資本利益率(ROE)自己資本利益率(ROE)自己資本利益率(ROE)は、企業の年間収益率(純利益)を株主資本合計の値(つまり12)で割った企業の収益性の尺度です。 %)。ROEは、純利益または純利益が株主資本と比較されるときに、損益計算書と貸借対照表を組み合わせます。比。これは、企業市場の好業績を示しています。

自己株式の制限は何ですか?

  • 議決権なし
  • 配当を受け取る資格がない
  • 発行済株式の計算には含まれていません
  • 株主として先制権を行使しないでください
  • 会社が清算した場合に純資産を受け取る権利がない
  • 一部の国では、企業が保有する自己株式の数が規制されています。自己株式の合計は、法律で指定された資本の最大比率を超えることはできません。

企業はどのように株式の買い戻しを行いますか?

自社株買い、つまり自社株買いは、市場で流通している発行済み株式数を減らすために経営陣が使用する手法の1つです。残りの株主の相対的な所有権が増加するため、会社の所有者と投資家に利益をもたらします。企業が買戻しを実行する方法は3つあります。

1.公開買付け

同社は、会社が支払う意思のある特定の価格で株主から多数の株式を買い戻すことを提案しています。これは、おそらくプレミアムまたは市場価格を上回っています。会社はまた、この申し出が有効である期間を開示します、そして、彼らが指定された価格で売ることをいとわないならば、株主は会社に彼らの株を入札することを歓迎します。

2.公開市場または直接買戻し

公開市場での株式の直接購入。企業が自社株買いを発表すると、株価が上昇することが多く、市場からは良い結果だと認識されています。その後、会社は他の投資家が市場に出すのと同じように株式の購入に進むだけです。

3.オランダのオークション

オランダのオークションではオランダのオークションオランダのオークションは、競売人が最高の提示価格から始めて、最適な価格レベルに達するまでそれを下げる価格発見プロセスであり、会社は範囲と買い戻したい株式数を指定します。株主の皆様は、この範囲内またはそれ以下の個人的に希望する価格で株式を売りに出すことができます。その後、会社は、範囲の下限でオファーした株主から購入することにより、可能な限り低いコストで希望する数の株式を購入します。

もっと詳しく知る

ファイナンスの自己株式ガイドをお楽しみいただけたでしょうか。金融教育を継続するには、次の金融リソースを参照してください。

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  • 在庫評価減在庫評価減在庫評価減は、在庫の市場価値が簿価を下回ったときに、在庫の価値の減少を示すために使用されるプロセスです。在庫評価減は費用として扱う必要があり、純利益が減少します。評価減はまた、所有者の資本を減らします。