株式ベースの報酬-概要、例、知っておくべきこと

株式に基づく報酬(株式に基づく報酬または株式報酬とも呼ばれます)は、会社の従業員、経営幹部、および取締役に、事業の所有権を持つ株式を支払う方法です。これは通常、通常の現金ベースの報酬を超えて従業員を動機付けるために使用されます。報酬報酬および企業財務、投資銀行、株式調査、FP&A、会計、商業銀行、FMVA卒業生(給与およびボーナス)の仕事の給与ガイド会社の利益との利益。従業員に発行された株式は通常、売却される前に権利確定期間の対象となります。

株式ベースの報酬テーマ

株式報酬の種類

ビジネスの公平性に基づく報酬は、いくつかの形態をとることができます。

一般的な種類の補償は次のとおりです。

  • 株式
  • 制限付株式ユニット(RSU)
  • ストックオプション
  • ファントムシェア
  • 従業員持株制度(ESOP)

使い方

企業は、ストックオプションまたは制限付株式を発行することによって従業員に報酬を与えます。株式は通常、数年にわたって権利が確定します。つまり、指定された期間が経過するまで、従業員は株式を売却できません。株式が確定する前に従業員が会社を辞めた場合、従業員はそれらの株式を没収します。従業員が会社に十分長く滞在している限り、すべての株式が権利確定します。彼らは株式を無期限に保有することも、売却して現金に変換することもできます。

株式ベースの報酬の例

それがどのように機能するかを理解する最も簡単な方法は、例を使用することです。アマゾンの2017年の年次報告書を見て、従業員、取締役、経営幹部に資本で支払った金額と、財務諸表でどのように会計処理したかを調べてみましょう。3つの財務諸表3つの財務諸表は、損益計算書、残高です。シート、およびキャッシュフロー計算書。これらの3つのコアステートメントは複雑です。

キャッシュフロー計算書にあるように、キャッシュフロー計算書キャッシュフロー計算書(正式にはキャッシュフロー計算書と呼ばれます)には、特定の期間に企業が生成および使用した現金の量に関する情報が含まれています。営業活動による現金、投資による現金、資金調達による現金の3つのセクションで構成されています。以下では、純利益は、株式ベースの報酬を含むすべての非現金項目を加算して調整し、営業活動からの現金に到達する必要があります。営業キャッシュフロー営業キャッシュフロー(OCF)は、の通常の営業活動によって生み出された現金の金額です。特定の期間のビジネス。営業キャッシュフローの計算式は、純利益(損益計算書の下部を形成)、現金以外の項目、および運転資本の変化に対する調整です。

株式ベースの報酬の例-Amazon出典:amazon.com

2017年、Amazonは従業員に42億ドルの株式ベースの報酬を支払いました。

同社には約56万人の従業員がいるため、平均して1人あたり約7,500ドルになります。

株式ベースの報酬の利点

このタイプの報酬には、次のような多くの利点があります。

  • 従業員が会社に長く滞在するインセンティブを作成します(株式が権利確定するのを待つ必要があります)
  • 従業員と株主の利益を一致させる–どちらも会社の繁栄と株価の上昇を見たい
  • 現金は必要ありません

株式に基づく報酬のデメリット

株式報酬に関する課題と問題は次のとおりです。

  • 既存の株主の所有権を希薄化します(発行済み株式数を増やすことにより)
  • 株価が下がっている場合、従業員の採用や維持には役立たない可能性があります

財務モデリングと分析への影響

割引キャッシュフロー(DCF)モデルを構築する場合DCFモデルトレーニング無料ガイドDCFモデルは、ビジネスを評価するために使用される特定のタイプの財務モデルです。このモデルは、ビジネスを評価するための企業のレバレッジなしのフリーキャッシュフローの単なる予測であり、株式報酬の影響を考慮することが重要です。上記のAmazonの例で見たように、費用は非現金費用であるため、キャッシュフローに到達するために追加されます。

費用は現金を必要としませんが、発行済株式数が増加するため、事業に経済的影響を及ぼします。

アナリストはこの問題に対処する方法を決定する必要があり、2つの一般的な解決策があります。

  1. 経費を現金アイテムとして扱います(追加しないでください)。
  2. それを追加し直して、従業員に授与された株式数(既得および非既得の両方)だけ発行済み株式数を増やします。

追加リソース

このガイドを読んで、企業が従業員に株式インセンティブを与える方法を理解していただきありがとうございます。Financeは、Financial Modeling&Valuation Analyst(FMVA)™認定の作成者です。FMVA®認定Amazon、JP Morgan、Ferrariなどの企業で働く350,600人以上の学生に加わり、誰もが世界クラスの金融アナリストになるように設計されています。

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