インサイダー取引とは、上場会社の証券を売買する慣行を指します。市場性のある証券市場性のある証券は、株式または上場企業の負債証券のいずれかに対して発行される無制限の短期金融商品です。発行会社は、事業活動および拡大にさらに資金を提供するための資金を調達するという明確な目的のためにこれらの商品を作成します。まだ公開されていない重要な情報を所持している間。重要な情報とは、証券を購入するか売却するかに関する投資家の決定に実質的な影響を与える可能性のあるすべての情報を指します。
非公開情報とは、その情報がパブリックドメインで合法的に公開されておらず、情報に直接関係するほんの一握りの人々だけが所有していることを意味します。インサイダーの例としては、企業経営者のCEOが挙げられます。最高経営責任者の略であるCEOは、企業または組織の最高位の個人です。 CEOは、組織の全体的な成功と、トップレベルの経営上の意思決定に責任があります。公に発表される前に、職務記述書または経済報告書にアクセスできる政府の誰かを読んでください。
インサイダー取引に関する詳細な規則は複雑であり、一般的に国によって異なります。「インサイダー」の定義は、管轄によって大幅に異なる場合があります。狭い定義に従い、情報に直接アクセスできる社内の人々だけを「インサイダー」と見なす人もいます。一方で、会社の役人関係者を「インサイダー」と考える人もいます。
インサイダー取引の架空の例
- 企業のCEOが、買収に関する重要な情報を公開します。合併買収M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップについて説明します。合併、買収、取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、最初から最後までの買収プロセス、さまざまなタイプの買収者（戦略的購入と金銭的購入）、相乗効果の重要性、および会社。友人は情報に基づいて行動し、情報が公開される前にすべての株を売却します。
- 公務員は、砂糖輸出会社に利益をもたらす新しい規制が可決されることについての彼の知識に基づいて行動し、規制が公に知られる前にその株式を購入します。
- 高レベルの従業員は、合併についての会話を聞き、その市場への影響を理解し、その結果、父親の口座で会社の株式を購入します。
インサイダー取引の実際の例
1.マーサ・スチュワート
FDAがその新しい抗がん剤を拒否したことが判明したとき、イムクローンの株は急降下した。このような株価下落後も、CEOのサミュエル・ワスカル氏の家族は影響を受けていないようだった。拒否の事前通知を受け取った後、マーサ・スチュワートは、株式が50ドルの範囲で取引されていたときに、会社の株式の保有物を売却し、その後、株式は翌月に10ドルに下落しました。彼女は会社のCEOを辞任することを余儀なくされ、Waskalは7年以上の懲役を宣告され、2003年に430万ドルの罰金を科されました。
2.リライアンスインダストリーズ
インド証券取引委員会は、デリバティブセクターからのRILを1年間禁止し、会社に罰金を科しました。為替規制当局は、法的に許容される取引制限の規制を回避し、現金市場での株式の価格を下げることによって利益を上げる意図で会社を起訴しました。
3.ジョセフ・ナッキオ
ジョセフ・ナッキオは、会社が直面している深刻な問題を知っていたときに、クエストコミュニケーションズの責任者として株主に前向きな財務予測を与えながら、自分の株を市場に投棄することで5,000万ドルを稼ぎました。彼は2007年に有罪判決を受けました。
4.村上世彰
2006年、村上世彰は、ニッポン放送の5％の株式を取得することを計画していた金融サービス会社ライブドアに関する非公開の重要な情報を使用して、2,550万ドルを稼ぎました。彼のファンドはこの情報に基づいて行動し、200万株を購入しました。
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnamは、他のトレーダー、ヘッジファンドマネージャー、IBM、Intel Corp、McKinsey＆Coの主要な従業員とヒントを交換することで、億万長者のヘッジファンドマネージャーとして約6000万ドルを稼ぎました。彼は2009年に14件の陰謀と詐欺の罪で有罪判決を受けました。そして9,280万ドルの罰金を科しました。
インサイダー取引に対する罰則
誰かがインサイダー取引の行為に巻き込まれた場合、彼は刑務所に送られるか、罰金を請求されるか、またはその両方が可能です。米国のSECによると、インサイダー取引の有罪判決により、最高500万ドルの罰金が科せられ、最長20年の懲役が科せられる可能性があります。SEBIによると、インサイダー取引の有罪判決により、250,000,000インドルピー、または取引から得られる利益の3倍のいずれか高い方のペナルティが発生する可能性があります。
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