セールスアンドトレーディング（S＆T）は、投資銀行のグループです。インベストメントバンキングインベストメントバンキングは、引受（資金調達）および合併買収（M＆A）アドバイザリーサービスを提供することにより、政府、企業、および機関にサービスを提供する銀行または金融機関の部門です。 。投資銀行は、機関投資家にアイデアや機会を呼びかける営業担当者と、注文を実行し、顧客に財政状態の出入りについて助言するトレーダーで構成される仲介者として機能します。販売と取引は、証券会社、ヘッジファンド、ヘッジファンド戦略など、投資証券会社を成功または崩壊させる生命線です。ヘッジファンドは、リターンを最大化し、削減する目的で、認定された個人および機関投資家によって作成された投資ファンドです。またはリスクを排除し、市場の上昇または下降に関係なく。ヘッジファンド戦略は、ファンドマネージャーと投資家または投資銀行との間の民間投資パートナーシップを通じて採用されています。投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は、調査、財務モデリング、建物のプレゼンテーションを行うために、週に100時間働くことができます。銀行業界で最も切望され、経済的にやりがいのあるポジションのいくつかを備えていますが、投資銀行はまた、最も挑戦的で困難なキャリアパスの1つであるGuide toIBです。会社が顧客にサービスをうまく売ることができない場合、それはビジネスを行うことができません-そしてそれがうまく取引できない場合、会社が顧客を獲得して維持し、お金を稼ぐことは困難になります。ヘッジファンド戦略は、ファンドマネージャーと投資家または投資銀行との間の民間投資パートナーシップを通じて採用されています。投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は、調査、財務モデリング、建物のプレゼンテーションを行うために、週に100時間働くことができます。銀行業界で最も切望され、経済的にやりがいのあるポジションのいくつかを備えていますが、投資銀行はまた、最も挑戦的で困難なキャリアパスの1つであるGuide toIBです。会社が顧客にサービスをうまく売ることができない場合、それはビジネスを行うことができません-そしてそれがうまく取引できない場合、会社が顧客を獲得して維持し、お金を稼ぐことは困難になります。ヘッジファンド戦略は、ファンドマネージャーと投資家または投資銀行との間の民間投資パートナーシップを通じて採用されています。投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は何をしますか？投資銀行家は、調査、財務モデリング、建物のプレゼンテーションを行うために、週に100時間働くことができます。銀行業界で最も切望され、経済的にやりがいのあるポジションのいくつかを備えていますが、投資銀行はまた、最も挑戦的で困難なキャリアパスの1つであるGuide toIBです。会社が顧客にサービスをうまく売ることができない場合、それはビジネスを行うことができません-そしてそれがうまく取引できない場合、会社が顧客を獲得して維持し、お金を稼ぐことは困難になります。
販売と取引のビデオ説明
この短いビデオを見て、販売と取引とは何か、さまざまな種類の活動、販売と取引のキャリアパスなど、このガイドで説明されている主要な概念をすばやく理解してください。
営業活動
投資販売は、販売と取引における主要な活動の1つです。投資会社の営業担当者は、証券に関する情報を伝達します。公的証券公的証券、または市場性のある証券は、市場でオープンにまたは簡単に取引される投資です。証券は、株式または負債ベースのいずれかです。投資家に。投資銀行では、潜在的なクライアントは通常、大規模な機関投資家ですが、株式仲買やヘッジファンドでは、投資家は主に個人の個人投資家である可能性があります。営業担当者は、投資会社のトレーディングスタッフとともに、四半期ごとの収益レポートやM＆A情報などの投資ニュースを監視して、潜在的な投資家に売り込むことができる特定の投資機会について警告します。
営業スタッフは、新規株式公開（IPO）で特に重要な役割を果たします。新規株式公開（IPO）新規株式公開（IPO）は、企業が発行した株式の一般への最初の販売です。 IPOの前は、会社は民間企業と見なされ、通常は少数の投資家（創設者、友人、家族、ベンチャーキャピタリストやエンジェル投資家などのビジネス投資家）がいます。投資銀行が引き受けるIPOとは何かを学びましょう。投資銀行が新株の最初の発行を処理する仕事を引き受けるとき、彼らは指定された最低価格で指定された数の株を売ることを約束します。株式公開自体の一部を購入する必要性を回避するために、投資銀行は、営業担当者が流通市場で必要な数の株式を正常に売却できることを確認する必要があります。流通市場流通市場は、投資家が他の投資家から証券を売買する場所です。例：ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ロンドン証券取引所（LSE）。 、機関投資家または個人投資家のいずれかに。証券を効率的に販売できることは、投資銀行の収益性の大部分を占めています。そのために、営業スタッフは、年金基金、投資信託ポートフォリオマネージャー、その他の大規模な機関投資家などの潜在的な証券購入者との関係を継続的に発展させています。証券を効率的に販売できることは、投資銀行の収益性の大部分を占めています。そのために、営業スタッフは、年金基金、投資信託ポートフォリオマネージャー、その他の大規模な機関投資家などの潜在的な証券購入者との関係を継続的に発展させています。証券を効率的に売ることができることは、投資銀行を収益性の高いものにする大きな部分です。そのために、営業スタッフは、年金基金、投資信託ポートフォリオマネージャー、その他の大規模な機関投資家などの潜在的な証券購入者との関係を継続的に発展させています。
投資会社の営業担当者は、クライアントに連絡するだけでなく、ポートフォリオマネージャーや他の取引スタッフとも継続的に連絡を取り、タイムリーな市場情報を入手し、取引スタッフがどの投資に注力しているかを把握しています。
販売と取引を行う従来の株式仲買会社では、ブローカーは潜在的な投資家（小売または機関投資家）に連絡し、会社にお金を投資するよう説得しようとする営業担当者です。ブローカーはトレーダーとしても機能する場合と機能しない場合があります。ただし、より一般的な方法は、ブローカーが投資資本の持ち込みを処理し、それをトレーディングスタッフが管理することです。
投資信託、ETF、およびヘッジファンドの販売
金融販売および取引の他の分野では、投資信託を提供する投資会社投資信託は、株式、債券、またはその他の証券に投資する目的で多くの投資家から集められたお金のプールです。投資信託は投資家のグループによって所有され、専門家によって管理されています。さまざまな種類のファンド、それらがどのように機能するか、およびそれらまたは上場投資信託（ETF）に投資することの利点とトレードオフについて学びます。上場投資信託（ETF）上場投資信託（ETF）は、ポートフォリオができる人気のある投資手段です。より柔軟で、利用可能なすべての資産クラスの広い範囲にわたって分散されています。このガイドを読んで、さまざまな種類のETFについて学びましょう。 IPOを引き受けませんが、それでも効果的な営業スタッフを雇用する必要があります。フィデリティインベストメンツなどの企業の営業担当者は、フィデリティ、バンガード、または他の同様の企業が提供するさまざまなファンドに投資家を引き付ける責任があります。投資信託とETFは、ファンドに投資された合計金額のパーセンテージである手数料を請求することによってお金を稼ぎます。したがって、より多くの投資家と会社が確保できるより多くの投資資本は、会社の利益を最大化します。
ヘッジファンド投資の売り上げは、誰が売りをし、誰が潜在的な投資家であるかという点で大きく異なる可能性があります。新しいヘッジファンドマネージャーによって開始された新しいヘッジファンドでは、取引を行うヘッジファンドマネージャーは、少なくとも最初は、十分な投資家を引き付け、販売員を雇うのに十分な利益を生み出すまで、ファンドの唯一の販売員になる可能性があります。営業業務を彼らに委任します。ヘッジファンドは、潜在的な投資家として誰にアプローチするかも異なります。機関投資家を対象としたヘッジファンドもありますが、多額の投資を行う富裕層（HNWI）から投資資金を集めることに注力しているものもあります。
売上高–収益
最終的に、販売業務は取引業務と密接に関連しています。これは、営業担当者の最終的な仕事は、雇用されている金融会社の種類に関係なく、競合する金融会社で働くトレーダーよりも会社のトレーダーの方が優れていることを潜在的な投資家に納得させることであるためです。株式仲買人は、証券会社が販売と取引において優れた調査と分析を提供していることを投資家に納得させようとします。ヘッジファンドマネージャーは、投資家に投資収益率を高めることができると説得することを目的としています。投資銀行の営業担当者は、IPOのために最大額の資本を取得する銀行の能力、または大規模な機関投資家に最も効率的な売買サービスを提供する銀行の能力を売り込みます。
取引活動
販売および取引活動の一環として、トレーダーは、勤務する投資会社に代わって、またはクライアントに代わって、証券を売買します。投資会社は、株式、債券、商品などのさまざまな投資分野を専門とする多くのトレーダーを雇用しています。通常、販売と取引の専門分野は、たとえば金市場の取引や、ヘルスケアや運輸などの特定の市場セクターの取引に割り当てられた個々のトレーダーよりもはるかに深くなります。
トレーダーは、リスクと資本の両方を管理し、セキュリティ分析を行う責任があります。投資銀行などのほとんどの大規模な取引会社では、通常一度に大量の証券を取引するため、トレーダーは他の投資会社や商業銀行のカウンターパートと販売および取引を行うことがよくあります。
2つの基本的なタイプの取引
2つの基本的な異なるタイプの取引は、代理店取引と自己勘定取引であり、より一般的には小道具取引と呼ばれます。
エージェンシートレーダーは、クライアントのトレーディングエージェント（名前の由来）として機能します。彼らの仕事は、会社の顧客に代わって可能な限り巧みに取引を実行することです。機関投資家の顧客のために取引を行っている投資銀行のトレーダーにとって、巧みな取引執行は特に重要です。特定の株を50株または100株購入するコツはありませんが、トレーダーが100,000株または100万株を購入する必要がある場合、希望する数の株を有利に取得できるように、戦略的に購入を分散させる必要があります。彼らの購入が価格を押し上げることなく価格。
代理店トレーダーとは対照的に、小道具トレーダーは投資クライアントに代わって取引するのではなく、代わりに金融会社自身のお金の取引を担当します。たとえば、商業銀行の自己勘定取引業者は、銀行の資本の価値を最大化するために、外国為替（外国為替）市場の取引に従事している場合があります。
プロップトレーダーには、エージェンシートレーダーにはない自由な取引があります。ただし、投資会社が設定したリスク制限によって制限されています。
3番目のタイプのトレーダーであるフロートレーダーがあります。これは、代理店トレーダーと自己勘定トレーダーのハイブリッドのようなものです。フロートレーダーは、たとえば、クライアントが投資会社が保有し、売却したい株式の株式を購入したい場合、クライアントに代わって同時に投資会社に代わって取引することができます。フロートレーダーは顧客に代わって買いを行いますが、投資会社が所有する顧客の株式を売却することにより、会社の代理人としての役割も果たします。
取引の基本的なタイプを理解することは重要ですが、代理店取引や自己勘定取引などの概念は単なる一般的なカテゴリであり、取引はこれらの区別ほど明確に白黒ではない場合が多いことを覚えておくことも重要です。たとえば、ヘッジファンドやミューチュアルファンドのポートフォリオマネージャーはクライアントに代わって投資しているため、代理店トレーダーになりますが、通常は自由に投資できるため、その意味ではプロペラトレーダーです。
さまざまな種類の証券の取引
トレーダーらは、一般的でないだけで区別されてどのように代理店や小道具の取引- -彼らはトレードしかしによってどのような彼らはトレード。投資銀行または商業銀行では、トレーダーは、債券、株式、商品、外国為替など、さまざまな種類の証券の取引を処理するさまざまなグループに分けられます。
債務担保証券（CDO）や差金決済取引（CFD）などの金融デリバティブの出現により、取引のカテゴリーが拡大し、カテゴリー間の境界線がやや曖昧になりました。たとえば、CDOは債券の全体的な分類に分類されますが、デリバティブであるため、デリバティブ取引に特別に割り当てられたトレーダーによって個別に取引される場合や、会社の通常の債券取引グループによって取引される場合があります。
各基本的な取引グループ（債券、株式、商品など）内で、トレーダーは特定の商品の取引を専門としています。たとえば、企業の債券取引グループには、国債、社債、およびその他の債務関連商品の取引に割り当てられたトレーダーがいます。トレーダーは、満期が10年以下の債券のみを取引するなど、特定の満期範囲内の商品を取引することによってさらに専門化される場合があります。
株取引
債券トレーダーは中央銀行のマクロ経済活動と変動する金利に注意を向けていますが、株式取引には個々の企業の調査と分析が含まれます。ほとんどの投資会社の販売および取引スタッフは、情報の収集と照合を担当する調査チームによってサポートされています。収集された情報は、その情報に基づいて最終的な取引決定を行う取引スタッフに提示されます。
株式取引では、債券取引に通常含まれるよりも多くの要素を考慮する必要があります。企業はさまざまな角度から分析されます。企業の財務状態は、株価収益率（P / E）、負債比率、割引キャッシュフロー（DCF）分析など、さまざまな財務指標に従って分析できます。市場での位置付け、経営陣の強さ、および市場セクターの強さの観点からさらに分析することができます。
株式取引グループには通常、S＆P500インデックスなどの株式インデックスのみを取引するトレーダーが割り当てられます。
クライアントに代わって厳密に行動し、クライアントの要求に応じて売買するエージェンシートレーダーは、取引の決定に直接責任を負わないため、通常、幅広い株式を取引します。対照的に、株式のプロペラトレーダーは特定の市場セクターを取引するように割り当てられており、セクター内でさらに専門化されている場合もあります。トレードテクノロジー株に割り当てられた一部のトレーダーは、特に金融テクノロジー（fintech）株の取引を担当している場合があります。
商品、通貨、オプション、その他すべての取引
コモディティ、通貨、オプション、およびその他の金融デリバティブのプロップトレーダーも通常は専門です。商品トレーダーは通常、貴金属、エネルギー先物、農業先物などの商品先物の取引グループに割り当てられます。各基本カテゴリー内で、トレーダーは綿先物や小麦先物など、特定の1つの市場のみの取引を専門とする場合もあります。
通貨トレーダーは、ほとんどの場合、特定の1つの通貨の取引に重点を置いていますが、他のさまざまな通貨との取引も含まれます。英国ポンド（GBP）の取引に割り当てられたトレーダーは、GBP / USD、GBP / EUR、GBP / AUDなどのさまざまなGBP通貨ペアを取引します。
最も広く取引されている金融デリバティブであるオプションは、幅広い取引をカバーしており、オプションの性質に応じて、さまざまな取引グループのカテゴリに分類される場合があります。債券、株式、コモディティ、通貨で利用できるオプションがあるため、オプショントレーダーが投資会社のトレーディンググループに適合する場所は、取引しているオプションの種類によって異なります。
コンピュータオタク取引
コンピュータプログラマーと協力して働くトレーダーによって支配される新しいタイプの取引があります-アルゴリズム取引。アルゴリズム取引には、取引量や価格アクションなどのテクニカル分析要素に基づいて取引を自動的に開始するように設計されたコンピュータープログラムの開発が含まれます。ニュースイベントなどの基本的な要因の分析に基づくアルゴリズム取引プログラムもあります。アルゴリズムトレーダーは、コンピューター化された取引プログラムを作成するためにどの変数を使用するのが最適かを特定することを専門としています。
取引実行のスピードは、アルゴリズム取引によって提供される主な利点です。このようなコンピューター化された取引プログラムが開発されると、個々のトレーダーよりも迅速に情報を分析して取引を実行できます。
販売と取引のキャリア
金融会社での販売と取引の両方のキャリアは、途方もない収入の可能性を提供します。しかし、まさにその事実のために、仕事をめぐる競争は激しく、成功するためには優れた才能と余分な努力の両方が必要です。どちらのキャリアカテゴリーからでも始めるには、通常、通常の市場取引時間をはるかに超える長時間労働が必要です。潜在的な投資家は日中自分のキャリアで忙しいことが多いので、彼らと会うことはしばしば多くの時間外の仕事を必要とするかもしれません。
金融会社の営業担当者として成功するには、あらゆる分野で営業担当者を成功させるためのすべての基本的な資質が必要です。自信、外向的で魅力的な性格、イニシアチブ、自尊心、高いモチベーション、目標主導の行動、粘り強さです。販売や取引に従事し、誰かに数百万ドルの投資を販売するには、たとえばシャツを販売するよりも少しスキルが必要なので、そのすべての時間を10回必要とします。
他の営業担当者と同様に、投資営業担当者は自分の製品を知っている必要があります。これには、取引スタッフが持っているのと同じ知識の多くを持っている必要があります。潜在的な投資家は、営業担当者に特定の投資の分析を依頼する場合があります。営業担当者は研究者、アナリスト、またはトレーダーではありませんが、適切な回答を用意しておく必要があります。したがって、販売のキャリアを追求することに関心のある人々は、販売への関心と才能だけでなく、潜在的なクライアントにマーケティングする投資商品への強い関心と理解も必要です。
株式仲買人やヘッジファンドマネージャーなどの一部の営業キャリアには、営業業務、調査、取引業務が含まれます。投資販売に関して考慮すべき1つの要素は、個人投資家または機関投資家のどちらのタイプの投資家にアプローチするのがより快適かということです。
貿易のキャリア
トレーディングのキャリアに必要な主な才能は、投資機会を分析し、トレードを巧みに実行する能力です。巧みな取引執行は最も珍しい才能です。多くのトレーダーは投資機会を特定するのは得意ですが、トレーディングポジションの管理はあまり得意ではありません。最高のトレーダーは、リスクを最小限に抑え、利益を最大化するために、取引を実行および管理する能力を持っています。彼らは、トレードに長く留まるか、トレードを早く終了するというエラーポイントの間でうまくバランスを取ることができます。
成功したトレーダーは、彼らを成功させるのに役立つ特定の性格特性を持っています。第一に、彼らは過度のストレスを経験することなく、活発な貿易の世界に対処することができます。彼らは、自信過剰や喪失への恐怖を衰弱させることなく、迅速な取引決定を下すことができます。彼らは金融市場の行動を楽しんでいます。彼らは投資機会を明らかにするために必要な調査を行う意欲を持っています。彼らは長時間労働を嫌うわけではありません。投資機会を分析する作業は、多くの場合、市場の取引時間をはるかに超えています。
投資銀行や他の投資会社のトレーダーは、彼らのスキルを証明することによって前進します。彼らが成功裏に利益を上げ、損失を回避する能力を示すにつれて、彼らは徐々に管理するためのより多くのお金と彼らが取引ポジションで取ることができるリスクの量に関してより大きな自由を与えられます。
トレーディングには非常に多くの種類があるため、トレーディングのキャリアを検討している場合は、どのタイプのトレーダーになりたいかを慎重に検討する必要があります。クライアントの取引の実行を担当する代理店トレーダーになること、または取引の意思決定を担当する自己勘定取引業者になることにもっと興味がありますか？あなたにとってより魅力的なものは何ですか：投資銀行のトレーディングチームの一員として働き、特定の市場のトレーディングを専門としていますか、それともほとんど独立していて幅広い証券に投資するヘッジファンドまたはミューチュアルファンドポートフォリオマネージャーです。
販売と取引における出口の機会
あなたが販売または貿易のどちらのキャリアを追求するかに関係なく、あなたはある時点で重要なキャリアの変化をしたいと思うかもしれません。成功した財務営業担当者は通常、他の分野の営業に簡単に移行できます。ただし、トレーダーの場合、一般的にキャリアの流動性は少し低くなります。貿易はより専門的な職業であり、金融と投資の世界に限定されています。あなたが投資銀行で働いている場合、取引のバックグラウンドは通常、銀行業界で他のキャリアを追求する機会を与えてくれます。一方、小規模企業やヘッジファンドの小道具トレーダーの場合は、同様の企業にスキルを持っていくことができるかもしれませんが、「社内」に移動する機会はそれほど多くない可能性があります。新しいキャリアポジション。
その他の販売および取引リソース
販売と取引に関する包括的なガイドをお読みいただき、ありがとうございます。Financeは、Financial Modeling and Valuation Analyst（FMVA）FMVA®認定の公式プロバイダーです。Amazon、JP Morgan、Ferrariの指定など、誰もが世界クラスの金融トレーダーに変身するように設計された企業で働く350,600人以上の学生に参加してください。知識の学習と発展を続けるために、以下の追加リソースを強くお勧めします。
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