信用分析の基本を学ぶことは、貸付業界で成功を収めるための鍵です。信用分析は、貸し手が潜在的な借り手の財務能力と彼らが彼らの財務上の義務を履行することができる確率を決定するために使用する評価方法です。
投資家は、会社の分析を実行して、債券発行者の財務実績を判断することもできます。債券発行者債券発行者にはさまざまな種類があります。これらの債券発行者は、債券保有者から資金を借り入れ、満期時に返済するための債券を作成します。将来の金銭的義務を返済する能力を決定するため。
クイックサマリー
- 信用分析は、企業の財務データを分析して、債務を履行する能力を判断する方法です。
- 銀行は、クレジットスコアリングシステムを使用して、潜在的な借り手への貸付に関連する信用リスクのレベルを決定します。
- 銀行は借り手に信用格付けを割り当てます。これは、銀行が信用を延長するかどうかを決定します。
信用分析の基本を理解する
信用分析は、信用力に関する利用可能な定量的および定性的データを評価することによって結論を導き出します。信用力信用力は、簡単に言えば、信用に値する、またはそれに値するものです。貸し手が借り手が適時に債務を履行することを確信している場合、借り手は信用できると見なされます。クライアントのとローン申請を承認するかどうかの推奨事項を作成します。信用分析の目的は、クライアントが提示するデフォルトのリスクを判断し、各クライアントにリスク評価を割り当てることです。リスク評価は、会社がローン申請を承認（または拒否）するかどうか、および承認された場合は付与されるクレジットの量を決定します。
信用分析：従来のアプローチと現代のアプローチ
従来、銀行は顧客の信用度を評価するために主観的な方法に依存していました。方法は借り手の性格に焦点を合わせており、信用アナリストは借り手への貸付に関連する信用リスクのレベルを評価する必要があります。従来のアプローチでは、借り手の主な特性を評価します。これは、一般に5Cのクレジットと呼ばれます。5Cのクレジット「5Cのクレジット」は、潜在的な借り手の信用度を決定するために使用される5つの主要な要素を説明するために使用される一般的なフレーズです。金融機関は、信用格付けを使用して、申請者が信用の対象となるかどうかを定量化および決定し、既存の借り手の金利と与信限度額を決定します。 。純粋に借り手の特性に基づく分析は、人為的ミスや誤用の対象となります。銀行は、潜在的な借り手を評価する際に、従来の信用分析アプローチに引き続き依存しています。
従来のアプローチとは異なり、最新のクレジット分析アプローチは、定性的なクレジットスコアリングシステムに基づいています。このようなアプローチでは、クレジットアナリストは、単変量の会計ベースのクレジットスコアリングシステムを使用して、特定のクライアントの主要な会計比率と業界の比率を比較し、クライアントの比率が業界標準またはトレンドとどのように異なるかを示します。
クレジットスコアリングシステムは、借り手の信用力に関連するいくつかの側面にスコアを割り当てます。スコアは300から850の範囲で、後者は借り手が取得できる最高の信用格付けです。クレジットスコアを決定する借り手の重要な側面クレジットスコアクレジットスコアは、個人の財政状態と信用状態、および貸し手から財政援助を得る能力を表す数値です。貸し手は、クレジットスコアを使用して、将来の借り手のローンの資格とローンの特定の条件を評価します。支払い履歴、現在の負債、負債の長さ、負債の種類、および支払い利息が含まれます。銀行は、独自のクレジットスコアリングシステムを確立したり、FICOなどのサードパーティサービスを使用したりできます。
信用分析の重要な要素
以下は、借り手の信用力を評価する際に貸し手または投資家が関心を持っている重要な要素の一部です。
1.財務評価
財務評価には、借り手が債務を返済する立場にあるかどうかを判断するために、企業が生み出す現在のキャッシュフローを評価することが含まれます。貸し手は、単独で、または貸し手と同じ業界で事業を行っている他の会社と比較して、会社の財務実績を評価できます。
理想的には、企業のコスト構造により、会計期間を通じて平均よりも一貫して高い利益を生み出すことができる場合、企業は信用目的で強力な財務を所有していると見なされます。これは、同社がピークシーズン中および不況時に平均以上の収益を維持していることを意味します。このような企業は、デフォルトのリスクが低いため、ローンの承認を得るのが簡単になります。
逆に、景気循環のすべての段階で不規則な収益を上げている企業は、信用目的では弱いと見なされます。ピークシーズンに平均以上の結果を報告しているが、市場の需要が低いために景気後退があると利益を生み出すのに苦労している会社を指す場合があります。貸し手は、弱いキャッシュフローに基づいてローン申請を拒否するか、借り手が必要とするよりも低いクレジットをより高いコストで延長することができます。
2.業界の競争力
業界での会社の競争力はどれくらいですか？銀行は、特定の業界で競争力のある企業への融資に関心を持っています。会社の競争力を評価するとき、貸し手は会社の事業戦略と、それが現在の傾向と市場の変化にどれほど一貫していて適応可能であるかを調べます。
市場で優位に立つ優勢な企業には、市場への新規参入を制限する強力な障壁があります。障壁は、ライセンス契約、強力な特許、著作権保護、およびフランチャイズである可能性があり、これらは新規参入者が購入するには高すぎる可能性があります。弱い企業は、市場のトレンドや変化に沿っていない、構造化されていないビジネス戦略を持っていることがよくあります。このような企業はまた、顧客の不満の割合が高く、再投資の割合が低い傾向があります。
3.事業環境
貸し手は、事業が直面している可能性があり、その財政的義務を履行する能力に影響を与える可能性のある課題を特定するために、事業が運営されている事業環境を調べます。たとえば、貸し手は業界のリスクを考慮して、業界のダイナミクスと規制環境がビジネスのパフォーマンスにどのように影響するかを判断できます。
もう1つの考慮事項は、カントリーリスクです。具体的には、会社が事業を行っている国の政治、法律、税務の状況が事業活動にどのように影響するかです。企業がそのようなリスクから自らを隔離し、それらをヘッジするための戦略的代替案を作成できる場合、その企業は実行可能な借り手と見なされる可能性があります。他方、景気循環の変化や事業環境の要因により収益が大きく影響を受ける場合、事業は弱いと定義される可能性があります。
その他のリソース
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