ダイベストメント-概要、理由、および主な課題

ダイベストメントとは、会社または国の期待を実行または満たさない既存のビジネスまたは資産クラスの売却です。ダイベストメントは、ダイベストメントとも呼ばれます。

ダイベストメント

概要

  • ダイベストメントとは、会社または国の期待を実行または満たさない既存のビジネスまたは資産クラスの売却です。
  • それは組織が現金を生み出すのを助け、それによって負債を減らし、低い負債対資本比率で会社をより魅力的にします。また、企業がコアビジネス活動に注意を集中するのにも役立ちます。
  • 事業買収とは異なり、売却には、販売会社にとって厳格な時間的制約のある会計処理と運用上の複雑さが伴います。

売却の理由

ダイベストメントは企業にとって難しい決断です。しかし、会社が資産や子会社を売却する理由はたくさんあります。以下はそれらのいくつかです:

1.資金源

財政難の時、そしてビジネスを浮き上がらせるために、ビジネスは彼らの非中核資産を売り払います。子会社に資金を投資する代わりに子会社子会社(sub)は、親会社または持ち株会社と呼ばれる別の会社によって完全に所有または部分的に管理されている事業体または企業です。所有権は親会社が保有する株式の割合によって決定され、その所有権は少なくとも51%でなければなりません。またはパフォーマンスの悪いユニットの場合、企業は資産を売却し、破産を防ぐためにお金を節約します。

たとえば、不動産および鉄道輸送会社であるCSX Corporationは、中核となる鉄道事業に集中し、既存の債務を清算するための資金を調達するために売却を行いました。

2.一次事業に焦点を当てる

1980年代には、異なる業界から来たにもかかわらず、大規模な組織による中小企業の買収がトレンドになりました。企業は、非中核資産の取り扱いが中核業務を妨げていることに気づきました。今日、企業は無関係のユニットを売却し、コア業務に注意を向けています。

たとえば、コダック、フォードモーターカンパニー、および他の多くの企業は、コアビジネスとは関係のないさまざまなビジネスを販売しました。

3.独占の防止

多くの国で、政府は独占を回避するために売却を義務付けています独占独占は単一の売り手(独占者と呼ばれる)がいる市場ですが、多くの買い手がいます。完全競争市場の売り手とは異なり、独占者は商品/製品の市場価格を実質的に管理します。公正な取引慣行を維持すること。したがって、企業は規則を遵守するために売却します。

たとえば、1980年代に、アメリカの電気通信会社AT&Tはアメリカの電気通信産業を独占しました。米国政府はAT&Tに資産を売却することで自らを売却することを強制し、それによって他の企業が市場に参入できるようにしました。

4.より良い投資機会

あらゆるビジネスの主な目的は利益を生み出すことであり、それは彼らが自分たちの道に来る機会をつかむならば可能である可能性があります。その結果、企業は非営利の非営利組織を売却する可能性があります非営利組織は特定の社会的目的に焦点を当てた組織であり、獲得または寄付されたすべてのお金はその事業単位の追求に使用されます将来的に同じ金額の投資でより高い収益率を約束するものに。

5.社会的または政治的理由

企業は、戦争関連または社会政治的緊張を経験している地域からしばしば撤退します。企業がそのような地域から売却すると、戦争で荒廃した国々から現金が流出します。そうすることによって、企業は現在の政権をやめさせ、市民の幸福を保証する民主的な政府をもたらす。

たとえば、1990年代には、ペプシコ、HP(ヒューレット・パッカード)、メイシーズなどの企業がミャンマーの軍事政権に抗議しました。民主的な政府が選出された後、企業は野党によって投資するように促された。

売却中に直面する課題

ダイベストメントは通常、新しいビジネスを買収するよりも労働集約的なプロセスです。事業買収には必要なだけ時間がかかる場合がありますが、売却には厳しい時間的制約が伴います。

これは、取引が完了する前に、プロセスに広範な計画と売り手からの売却の迅速な実行が含まれるためです。また、売却された事業体のマーケティングと販売を同時に処理することも売り手に要求されます。

1.運用上の課題

販売会社の財務部門は、売却の運用面に大きく貢献しています。プロセスにおけるそれらの主な機能は、会社の収益(純利益または純利益)への影響を測定することです。したがって、正確な記録管理と財務報告は、ダイベストメントを成功させるために必要です。

2.財務諸表を作成します

販売会社の主なタスクの1つは、「カーブアウト」財務諸表を作成することです。カーブアウトエンティティは、売却されるエンティティまたは子会社です。米国証券取引委員会(SEC)証券取引委員会(SEC)米国証券取引委員会(SEC)は、連邦証券法の実施と証券規則の提案を担当する米国連邦政府の独立機関です。また、証券業界の維持も担当しており、株式およびオプション取引所は、ステートメントが売却された会社を表し、事業を遂行するためのコストも示すことを要求しています。

3.会計の複雑さ

売却を行う前に、いくつかの会計タスクを完了する必要があります。たとえば、計算する必要がある1つのメトリックは、親会社および他のサードパーティに割り当てる必要がある売却された会社の負債の部分です。また、売却された事業体の資本構成を確立する必要があります。

さらに、売却された会社の財務諸表を監査する場合、親会社は監査人の結論が会社の経営者の結論と同期していることを確認する必要があります。

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