ベアプットスプレッド-概要、オプション、利益と損失

ベアプットスプレッドでは、基本的な考え方は、高い行使価格を購入することです。行使価格行使価格は、オプションの保有者が、コールを保持しているかどうかに応じて、原証券を売買するオプションを行使できる価格です。オプションまたはプットオプション。オプションは、行使価格として知られている特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。下のものを置いて売る。目標は株価の下落であり、満期時に、より低い行使価格以下の終値を伴います。

ベアプットスプレッド

スプレッドは垂直的であり、2つの行使価格が同じ期間に期限切れになります。販売されているプットオプション（行使価格が低いもの）は、購入されている行使価格が高いプットオプションよりも明らかに価値がありません。低い行使価格のプットを売るために受け取ったお金は、高い行使価格のプットに対して支払われたお金よりも少ないので、これは正味の借方になります。

概要：

  • プットとコールの2つの基本的なオプション契約があります。プットにより、トレーダーは、オプションの有効期限が切れるまで、指定された行使価格でオプションの原資産を売ることができます。コールにより、トレーダーはオプションの有効期限が切れるまで、指定された価格で資産を購入できます。
  • ベアプットスプレッドの一般的な戦略は、より高い行使価格のプットを購入し、次により低いものを売ることです。目標は、株式の減少を監視し、満期時の行使価格の下限以上の任意の時点でクローズすることです。
  • 株式がより低い行使価格以下でクローズした場合、トレーダーは行使価格の差から最初に支払われたプレミアムを差し引いた利益を上げます。

オプションを理解する

ベアプットスプレッドをよりよく理解するには、オプションの基本的な理解が必要です。2つのオプションタイプがあります：コールとプットオプション：コールとプットオプションは、保有者に特定の日付（有効期限）までに資産を売買する権利を与えるが義務ではないデリバティブ契約の形式です。指定価格（行使価格）。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使することができます。コールにより、所有者は、コールオプションの有効期限が切れる日まで、契約行使価格でオプションの原資産を購入できます。

一方、プットオプションでは、所有者は、プットオプションの有効期限が切れる日まで、契約に記載されている行使価格でオプションの原資産を売却することができます。

ベアプットスプレッドの損益

上記のように、ベアプットスプレッドの結果は正味借方です。トレーダーがデビットスプレッド（ベアプットスプレッドなど）で失う最大金額は、トレーダーが支払った金額であり、ネットデビットとも呼ばれます。これは、より高い行使価格オプションの価格からより低い行使価格オプションの価格を引いたものです。満期時に、購入したプットオプションの行使価格よりも高い価格で原資産がクローズした場合に発生します。プットオプションプットオプションは、買い手に権利を与えるが義務ではないオプション契約です。原証券を所定の満期日前または所定の満期日に指定された価格（行使価格とも呼ばれる）で販売すること。これは、オプションの2つの主要なタイプの1つであり、もう1つのタイプはコールオプションです。 。

最小限のリスクで最小限の報酬がもたらされます。トレーダーがベアプットスプレッドから利益を得ることができる最大のものは、より高いストライクプットに支払われた金額を差し引いた後のストライク価格間の合計差です。最大の利益は、原資産が満期時に低い行使価格以下の価格でクローズした場合に発生します。

このような場合、トレーダーはより高い行使価格で株式を売却し、より高い行使価格を行使します。それが金銭に含まれている場合、もう一方のより低い行使価格のプットオプションが自動的に行使され、トレーダーはより低い行使価格で株式を購入します。したがって、原株のネットポジションは作成されません。

満期時に株価が高い行使価格以上である場合、両方のオプションは行使されずに失効します。株価がより高い行使オプションの行使価格を下回っているが、より低い行使オプションの行使価格を下回っていない場合、より高い行使プットが行使され、トレーダーに原株のショートポジションを与えます。

ベアプットスプレッド-利益図ソース

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