債務証券とは、満期前に市場の当事者間で売買できる債務のことです。その構造は、発行者（政府、組織、または企業）が貸し手として機能する投資家に負っている債務を表しています。
債務証券を理解する
負債証券は交渉可能な金融商品です。つまり、その法的所有権は、ある所有者から別の所有者に容易に譲渡できます。債券はそのような証券の最も一般的な形式です。これらは、借り手と貸し手の間の契約上の合意であり、一定期間にわたって元本に対して合意された利率を支払い、満期時に元本を返済します。
債券は、政府および非政府組織が発行できます。それらはさまざまな形で利用できます。典型的な構造には、固定金利債とゼロクーポン債が含まれます。ゼロクーポン債ゼロクーポン債は、利息を支払わず、額面価格よりも割引価格で取引される債券です。純粋割引債または大幅割引債とも呼ばれます。。変動金利債、優先株式優先株式優先株式（優先株式、優先株式）は、普通株式よりも会社の資産に対して優先権を主張する企業の株式所有のクラスです。株式は普通株よりも上位ですが、債券などの負債よりも下位です。、および住宅ローン担保証券も債務証券の例です。一方、銀行ローンは、交渉不可能な金融商品の一例です。
概要
- 債券は交渉可能な金融商品であり、市場の当事者間で売買することができます。
- 発行日、満期日、クーポンレート、額面が定義されています。
- 負債証券は、定期的な利息の支払いと元本の保証された返済を提供します。投資家が初期投資のキャピタルゲインまたはキャピタルロスを実現できるように、満期前に売却することができます。
債券の主な特徴
1.発行日と発行価格
債券には、投資家が最初に発行されたときに証券を購入する発行日と発行価格が常に付属しています。
2.クーポンレート
発行者は、クーポンレートとも呼ばれる金利も支払う必要があります。クーポンレートは、証券の存続期間を通じて固定される場合もあれば、インフレによって変化する場合もあります。インフレインフレは、一定期間における商品の価格レベルの上昇を指す経済概念です。価格水準の上昇は、特定の経済の通貨が購買力を失うことを意味します（つまり、同じ金額でより少ない通貨を購入できます）。と経済状況。
3.満期日
満期日とは、発行者が元本を額面および残存利息で返済しなければならない日を指します。満期日は、負債証券を分類する期間を決定します。
短期証券は1年以内に満期、中期証券は1〜3年で満期、長期証券は3年以上で満期になります。投資家はより長い投資に対してより高いリターンを要求するため、期間の長さは投資家に与えられる価格と金利に影響を与えます。
4.満期利回り（YTM）
最後に、満期利回り（YTM）は、年間収益率を測定します。収益率収益率（ROR）は、次のように表される投資の初期コストに対応する期間にわたる投資の利益または損失です。パーセンテージ。このガイドでは、負債が満期まで保有されている場合に投資家が獲得すると予想される最も一般的な公式について説明します。これは、同様の満期日を持つ証券を比較するために使用され、債券のクーポン支払い、購入価格、および額面を考慮します。
デット証券とエクイティ証券
負債証券は、その構造、資本の返還、および法的考慮事項において、株式とは根本的に異なります。債券には、元本返済の期限が定められており、利息の支払いスケジュールが合意されています。したがって、固定収益率である満期利回りを計算して、投資家の収益を予測することができます。
投資家は、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを実現する可能性のある満期前に負債証券を売却することを選択できます。債券は一般的に株式よりもリスクが少ないと見なされています。
株式には期間が定められておらず、配当金の支払いが保証されるものではありません。むしろ、配当金は会社の裁量で支払われ、事業の業績によって異なります。配当金の支払いスケジュールがないため、株式は特定の収益率を提供しません。
投資家は、第三者に売却されたときに株式の市場価値を受け取ります。第三者は、初期投資でキャピタルゲインまたはキャピタルロスを実現する可能性があります。
なぜ債券に投資するのですか？
1.資本利益率
負債証券に投資することには多くの利点があります。まず、投資家は資本の見返りを得るために負債証券を購入します。債券などの負債証券は、投資家に利息と満期時の資本の返済を報いるように設計されています。
資本の返済は、発行者が約束を果たす能力に依存します。そうしないと、発行者に結果がもたらされます。
2.利払いからの定期的な収入の流れ
負債証券に関連する利息の支払いも、投資家に年間を通じて定期的な収入の流れを提供します。それらは保証され、約束された支払いであり、投資家のキャッシュフローのニーズを支援することができます。
3.多様化のための手段
投資家の戦略によっては、債券はポートフォリオを多様化するように機能することもあります。高リスクの株式とは対照的に、投資家はそのような金融商品を使用してポートフォリオのリスクを管理できます。
また、短期から長期までの複数の債券の満期日をずらすこともできます。これにより、投資家は将来のニーズに合わせてポートフォリオを調整できます。
その他のリソース
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財務分析の知識を学び、発展させ続けるために、以下の追加リソースを強くお勧めします。
- モーゲージ担保証券（MBS）モーゲージ担保証券（MBS）モーゲージ担保証券（MBS）は、住宅ローンまたは住宅ローンの集合によって担保されている債務証券です。MBSは、流通市場で取引される資産担保証券であり、投資家が住宅ローン事業から利益を得ることができるようにします。
- 交渉可能な商品交渉可能な商品交渉可能な商品は、特定の人（受取人）への特定の金額の支払いを保証する文書です。
- 変動利付債変動利付債変動利付債（FRN）は、クーポンレートがLIBORや米国財務省短期証券レートなどのベンチマークレートに関連付けられている債務商品です。したがって、変動利付債のクーポンレートは変動します。これは通常、変動ベンチマークレート+固定スプレッドで構成されます。
- 満期利回り（YTM）満期利回り（YTM）満期利回り（YTM）（償還または帳簿利回りとも呼ばれます）は、債券などの固定金利証券の投機的収益率または金利です。YTMは、投資家が現在の市場価格で証券を購入し、証券が成熟するまでそれを保持するという信念または理解に基づいています。