この調整された現在価値テンプレートは、レバレッジなしのプロジェクトの価値と債務融資のPVから始まるAPVの計算をガイドします。
以下は、調整された現在価値テンプレートのプレビューです。
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調整現在価値（APV）が評価に使用されます評価方法企業を継続企業として評価する場合、DCF分析、比較可能な企業、および先行取引の3つの主要な評価方法が使用されます。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウト、プロジェクトや企業のファイナンスで使用されます。財務分析を実行するときは、正味現在価値（NPV）NPV式をExcelのNPV式のガイドとして使用します。 NPV式がExcelでどのように機能するか、およびその背後にある計算を正確に理解することが重要です。 NPV = F / [（1 + r）^ n]ここで、PV =現在価値、F =将来の支払い（キャッシュフロー）、r =割引率、n =将来の期間数、プラス債務融資コストの現在価値債務コスト債務コストは、企業が債務者と債権者に提供する収益です。資本コストは、評価分析のWACC計算で使用されます。 、利子税シールドを含む利子税シールド「利子税シールド」という用語は、企業の支払利息から課税所得を控除することによってもたらされる所得税の減額を指します。 、負債のコスト負債のコスト負債のコストは、会社が債務者と債権者に提供する収益です。資本コストは、評価分析のWACC計算で使用されます。発行、財政的苦痛の費用、財政的補助金など。これには、利子税シールドが含まれます。利子税シールド「利子税シールド」という用語は、企業の支払利息から課税所得を差し引くことによってもたらされる所得税の減額を指します。 、負債のコスト負債のコスト負債のコストは、会社が債務者と債権者に提供する収益です。資本コストは、評価分析のWACC計算で使用されます。発行、財政的苦痛の費用、財政的補助金など。これには、利子税シールドが含まれます。利子税シールド「利子税シールド」という用語は、企業の支払利息から課税所得を差し引くことによってもたらされる所得税の減額を指します。 、負債のコスト負債のコスト負債のコストは、会社が債務者と債権者に提供する収益です。資本コストは、評価分析のWACC計算で使用されます。発行、財政的苦痛の費用、財政的補助金など。財政的苦痛、財政的補助金などの費用。財政的苦痛、財政的補助金などの費用。
評価のための調整済み現在価値
会社またはプロジェクトのレバレッジ値（VL）を計算するAPVメソッドは、次の3つのステップで構成されます。
ステップ1
レバーなしの会社またはプロジェクト（VU）の価値、つまりすべてのエクイティファイナンスでの価値を計算します。これを行うには、FCFのストリームを割引します。フリーキャッシュフロー（FCF）フリーキャッシュフロー（FCF）は、投資家が最も気にかけているものを生み出す企業の能力を測定します。資本コスト無担保資本コストは、負債がないと仮定した場合の、資本プロジェクトの実施のために自己資金を調達する企業の理論上のコストです。式、例。資本コストは、負債の影響を受けずに、企業が資産から得られると期待する暗黙の収益率です。WACCは、現在の資本（rU）を想定しています。
ステップ2
以下を含むさまざまな効果の合計である債務融資（PVF）の正味価値を計算します。
- PV（利子税シールド）–私たちの主な焦点
- PV（発行費用）
- PV（経済的苦痛の費用）
- PV（その他の市場の欠陥）
ステップ3
レバレッジなしのプロジェクトの価値とデットファイナンスの純資産を合計して、プロジェクトの調整済み現在価値を求めます。つまり、VL = VU + PVFです。
その他の無料テンプレート
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