NAV（純資産価値）とは、事業の総資本を指します。NAVはどのエンティティにも適用できますが、主に投資信託やETFなどの投資ファンドを参照するために使用されます。上場投資信託（ETF）上場投資信託（ETF）は、ポートフォリオをより柔軟で多様化できる人気のある投資手段です。利用可能なすべての資産クラスの広い範囲にわたって。このガイドを読んで、さまざまな種類のETFについて学びましょう。。
NAVフォーミュラ
NAVの計算方法は次のとおりです。
NAV =ファンド資産–ファンド負債
NAVの重要性
NAVは、ビジネスまたはファンドのどちらに使用する場合でも、株主（または投資主）の総資本ポジションを反映する重要な指標です。NAVを発行済み株式数または発行済みユニット数で割ることにより、1株当たり純資産価値（NAVPS）1株当たり純資産価値（NAVPS）1株当たり純資産価値（NAVPS）は、価値を評価するために使用される指標です。不動産投資信託（REIT）の、1株の価値を示します。NAVまたはNAVPSが高いほど、ファンドまたは会社の価値は高くなります。
投資ファンドへの影響
1.資金会計
NAVの計算は、投資運用会社のミドルオフィス機能であるファンド会計によって行われる多くの活動の1つです。投資ファンドは複雑であるため、ファンドの会計処理には、純資産価値の計算に役立つコンピューターシステムのレイヤーが含まれます。システムは、次の情報を追跡するのに役立ちます。
- 投資資本の流入と流出
- 投資の購入と売却
- 投資収益、利益、および損失
- 資金費用
ファンドの種類に応じて、ファンド会計は上記の情報を使用して、日次、週次、月次、または四半期ごとにNAVを再計算します。
2.オープンエンド型ファンド
NAVPSは、ファンドの株式または単価を決定するための基準点であるため、オープンエンド型ファンド、つまりミューチュアルファンドにとって特に重要です。ファンドは、ファンドのNAVに基づいて比例的に価格を設定することにより、株式を発行および償還します。
例として、ファンドが1,000万ドルのNAVと100万株の発行済み株式を報告するとします。NAVPSは10ドルになるため、100万ドル相当の株式を購入する投資家は100,000株を所有することになります。この投資により、ファンドの純資産価値は100万ドル増加し、合計NAVは1100万ドルになります。
3.クローズドエンド型ファンド
上記のオープンエンド型ファンドの例とは異なり、クローズドエンド型ファンドは有限数の株式しか発行しません。株式は公開市場で取引されているため、株価はオープンエンド型ファンドよりもNAVPSへの依存度が低くなっています。公的取引所で取引されるクローズドエンド型ファンドは、ファンドの純資産価値よりも割引価格で取引されることがよくあります。
NAVの他の用途
1.公開会社への投資
バリュー投資家は、会社の純資産価値を時価総額または会社全体の市場評価価格と比較することにより、公開会社への潜在的な投資を評価できます。投資ファンドとは異なり、会社のNAV計算では、簿価、償却原価、または取得原価（またはそれぞれの組み合わせ）を使用して資産を評価します。
時価総額がNAVよりも高い場合、企業の株式は「安い」と見なすことができ、バリュー投資家の潜在的な候補となります。
2.不動産投資信託（REIT）
不動産投資信託（REIT）も、主要な評価指標として純資産価値を使用しています。REITの場合、NAVは、信託が保有する不動産投資の市場価格を反映する単位ベースで見積もられることがよくあります。NAVは、株価純資産倍率に似ています。株価純資産倍率市場対帳簿比率、または株価純資産倍率は、ビジネスの現在の市場価値または価格を、貸借対照表の株式の帳簿価額と比較するために使用されます。シート。市場価値は、現在の株価にすべての発行済み株式を掛けたものであり、正味簿価は、すべての資産からすべての負債を差し引いたものです。この比率は、各物件の未実現損益がどの程度反映されるかを示しています。
3.保険契約
一部の生命保険契約および年金（分離基金など）は、投資信託のように機能することができます。投資信託は、株式、債券、またはその他の証券に投資する目的で多くの投資家から集められた資金のプールです。投資信託は投資家のグループによって所有され、専門家によって管理されています。さまざまな種類のファンド、それらがどのように機能するか、およびそれらに投資することの利点とトレードオフについて学びます。保険証券も資産価値が変動する可能性があるため、NAV計算が必要です。投資信託と同様に、保険契約は、投資と引き換えに保険契約者にユニットを発行し、原資産ポートフォリオの純資産価値に基づいて参照価格を決定します。
その他のリソース
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