勢い-概要、計算方法、絶対対相対

勢いは、特定の方向に強くトレンドしている金融資産がその方向に動き続けるという観察です。運動量の概念は、物理学における同様の理論に基づいており、運動中の物体は、外力によって破壊されない限り、運動を続ける傾向があります。

勢い

金融では、勢いは、価格が上昇する資産は増加し続け、価格が低下する資産は減少し続けるという概念を指します。勢いの全体的な概念は、金融資産の価格の傾向が同じ方向に続く傾向があるという観察に基づいています。株式などの資産の勢いを分析することによって株式株式とは何ですか?会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります(会社が解散した場合)。「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。、投資家は、価格の上昇傾向または下降傾向を利用するために購入する資産を決定できます。

概要

  • 勢いは、特定の方向に強くトレンドしている金融資産がその方向に動き続けるという観察です。
  • 勢いを計算するには、リターンを時間の経過とともに測定して、特定の期間の勢いの割合を決定します。
  • トレーダーは、価格トレンドの方向を使用して、モメンタム取引としても知られる売買決定を行うことができます。

勢いを理解する

基本的に、勢いは、最近の傾向の方向に基づいて資産価格が上昇または下降する傾向があるという観察です。この概念は通常、株式などの有価証券の価格を指しますが、不動産などの幅広い金融資産にも存在する可能性があります。不動産不動産は、建物、備品を含む土地と改良で構成される不動産です。 、道路、構造物、およびユーティリティシステム。所有権は、土地、改良、および鉱物、植物、動物、水などの天然資源または社債の所有権を与えます。

勢いを計算するには、リターンを時間の経過とともに測定して、特定の期間の勢いの割合を決定します。たとえば、株式の6か月の勢いは、過去6か月間のパフォーマンスに相当します。時間の経過とともにプラスのリターンを持つ証券はプラスの勢いを示すと説明され、マイナスのリターンを持つ証券はマイナスの勢いを示します。

勢いの異常

勢いの存在は、金融市場の異常の結果です。効率的市場仮説効率的市場仮説効率的市場仮説は、ユージン・ファーマの1970年に詳述された調査研究に起因する概念から主に導き出された投資理論であり、資産価格は入手可能なすべての情報を反映し、新しい情報のみが資産価格に影響を与えるはずであると述べています。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスの指標であってはならず、株価が上昇しているという事実がさらなる上昇の理由であってはなりません。

したがって、効率的市場仮説が成り立つと仮定すると、勢いは存在しないはずです。ただし、一部の研究者は、勢いの異常を投資家の非合理性に起因すると考えています。効率的市場仮説は合理的な行動を前提としていますが、勢いは認知バイアスなどの非合理的な行動に起因する可能性があります認知バイアス認知バイアスは、個人の信念のために決定を下すときに欠陥があるときに人の推論の線で発生する認知のエラーです。認知エラーは、行動金融理論またはその他の行動効果において主要な役割を果たします。

モメンタムトレーディング

市場の勢いを利用するために、トレーダーは価格トレンドの方向を利用して売買の決定を下すことができます。トレーダーは、プラスの勢いの期間中に証券を購入するか、マイナスの勢いの期間中に有価証券を売ることから利益を得ることができます。「安く買い、高く売る」という一般的なアドバイスとは異なり、モメンタム取引は証券の価格の上昇または下降傾向に乗ることに焦点を合わせています。

勢いのあるトレーダーは、トレンドが終了するまで、証券の価格が特定の方向に動き続ける可能性に賭けています。ただし、過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを予測するものではないため、価格トレンドがピークに達したのかボトムに達したのかを予測するのは難しいため、モメンタム取引には依然としてリスクが伴います。

絶対運動量と相対運動量

勢いのある取引戦略を採用する場合、トレーダーが従事できる主なカテゴリは2つあります。

絶対的な勢いは、証券の価格をその過去のパフォーマンスと比較する戦略です。絶対モメンタム戦略を採用する場合、トレーダーはモメンタムが正のときに購入し、モメンタムが負のときに売ります。

たとえば、株式の12か月の勢いが大幅にプラスである場合、勢いのあるトレーダーはより多くの株式を購入します。対照的に、12か月の勢いがマイナスの場合、トレーダーは株をショートセルします。

相対的な勢いは、さまざまな証券のパフォーマンスを比較し、より高い勢いを示す証券を購入することに焦点を当てています。A社の株式を12か月の収益率が10%で所有し、B社の株式を12か月の収益率が35%で所有しているとします。相対的な勢いの戦略に従って、トレーダーはB社の株式を増やし、A社の株式を減らします。

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