テントの下で-定義、理由、短所

テントの下での取引は、一般に公開されていない商取引であり、通常、少数の選択された購入者グループまたは単一の購入者のみが知っています。通常、複数の購入者が最良の入札者を目指している公開オークションはありません。代わりに、焦点は少数の資格のある戦略的バイヤーにあります。

テントの下

テントの下では、会社の内部関係者が財政支援者の支援を受けて会社を買収しようとすると、取引が発生する可能性が高くなります。売り手は、マネジメントバイアウト(MBO)マネジメントバイアウト(MBO)マネジメントバイアウト(MBO)は、事業会社の経営陣が資金を借りて事業を買収することを検討している企業金融取引です。会社の経営陣は、資本を得るために民間の株式会社に手を差し伸べています。

概要

  • テントの下での取引は、一般に公開されておらず、少数の選択されたバイヤーグループまたは単一のバイヤーだけが知っている商取引です。
  • この取引は、会社の内部関係者が金融バイヤーの支援を受けて会社を購入しようとするときに発生する可能性が高くなります。
  • テントの下での取引は秘密にして、公売に必要な時間とコストを制限することができますが、売り手の購入価格は最大化されず、取引はM&Aアドバイザーによって代表されない場合があります。

使い方

売り手は通常、独占的またはキャプティブな方法で金融買い手に販売を提示します。このような場合、経営陣または主要な従業員は、金融バイヤーまたはバイヤーのために会社に関する特定の情報を収集することを提案し、「組織のテントの下」に置くことができます。

ファイナンシャルバイヤー戦略的vsファイナンシャルバイヤー戦略的vsファイナンシャルバイヤーの問題は、通常、M&AやLBOのように、会社が売却されているときに出てきます。戦略的バイヤーは通常、水平的または垂直的な拡大を求めており、業務を改善する戦略的相乗効果を探しています。経営陣は会社の運営に精通しているため、例、考慮事項、利点は通常、マネジメントバイアウトに開かれています。したがって、経営者は事業を継続することで価値を創造することができます。会社の所有者は退職する可能性があり、有能な経営陣を設立しました。売り手はまた、非中核資産または部門を売却したい大規模なコングロマリットである可能性があります。

テントの下での取引の理由

テントの下での取引は、次の理由で特に魅力的です。

1.機密性を維持するため

テントの下での取引は、売り手が会社の売却を慎重に守られた秘密にしておきたい場合によく起こります。「テントの下」で許可されるのは、選ばれた少数の従業員だけです。一般への販売プロセスの開示は、ビジネスに悪影響を与える可能性があります。

たとえば、一部の従業員は神経質になり、辞めることさえありますが、顧客やベンダーは売り手との関係を終了することを検討できます。第二に、テントの下での取引が失敗しても、会社の価値に波及効果をもたらすことはありません。公に宣伝された取引が失敗した場合、他の最初に利害関係者がオフになる可能性があります。テントの下での取引は、売り手をそのような出来事から保護します。

2.費用と時間を制限する

テントの下での取引は1人または一部の購入者にのみ開示されるため、ビジネスを多数の買収予定者に売り込むために必要な費用と時間が制限されます。管理チームは現在、ビジネスの競争入札者の1人になっているため、管理されたオークションプロセスは、マネジメントバイアウトの場合にも重大な問題を引き起こす可能性があります。

テントの下での取引のデメリット

1.売り手の購入価格を下げる

テントの下での取引は通常、売り手の購入価格を最大化しません。販売は管理されたオークションまたは幅広いオークションで行われないため、多くの潜在的な購入者とのように競争は発生せず、それぞれが最良のオファーをしようとしています。その結果、事業価格の上昇からより多くの収益を得る可能性が減少します。

2.通常、M&Aアドバイザーは代表しません

事業の売却は秘密裏に行われるため、テントの下での取引がM&Aアドバイザーによって代表されることはめったにありません。トランザクションアドバイザリーキャリアプロファイル会計事務所のトランザクションアドバイザリーサービス(TAS)グループは、組織が企業取引を評価およびナビゲートするのを支援します。ビジネスモデリング、M&A、および評価。トランザクションアドバイザリーでのキャリアは、投資銀行業務によく似ています。 M&Aアドバイザーを雇うコストは回避されますが、特に初めての場合、このプロセスは非常に困難な場合があります。ほとんどのビジネスマンはビジネスの運営に忙しく、そのような取引に定期的に関与していません。したがって、彼らはテントの下での取引やM&A取引のさまざまな側面に精通していない可能性があります。

関係者はまた、最近の取引の比較対象や市場にほとんどまたはまったく精通していない可能性があります。取引中に経験豊富な専門家と協力することで、より良い条件が得られ、より高い評価が得られ、リスクが軽減されます。M&A作業をすべて自分で行うことにより、取引の準備と理解に必要な追加料金と時間がかかります。

その他のリソース

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