ほとんどの企業は、多額の資本を必要とする長期投資を行っています。資本資本は、価値を生み出す能力を高めるものです。金融、社会、物理、知的など、幅広いカテゴリーで価値を高めるために使用できます。ビジネスと経済では、最も一般的な2つのタイプの資本は金融と人間です。資産の種類一般的な資産の種類には、流動、非流動、物理的、無形、営業、および非営業が含まれます。有形固定資産などを正しく識別するPP＆E（有形固定資産）PP＆E（有形固定資産）は、貸借対照表にある中核的な固定資産の1つです。 PP＆Eは、設備投資、減価償却、および固定資産の取得/処分の影響を受けます。これらの資産は、企業の事業と将来の支出の財務計画と分析において重要な役割を果たします。大量の現金流出が必要なため、企業は設備投資分析を実行して投資の収益性を評価し、それが価値があるかどうかを判断します。これは、ビジネスに複数の潜在的な機会が提示され、得られる長期的な利益に基づいて投資決定を行う必要がある場合に特に重要です。これは、ビジネスに複数の潜在的な機会が提示され、得られる長期的な利益に基づいて投資決定を行う必要がある場合に特に重要です。これは、ビジネスに複数の潜在的な機会が提示され、得られる長期的な利益に基づいて投資決定を行う必要がある場合に特に重要です。
設備投資の収益性を評価するために、企業はExcelで設備投資モデルを構築して、キャッシュフローを含む主要な評価指標を計算できます。キャッシュフローキャッシュフロー（CF）は、企業、機関、または個人が持っています。金融では、この用語は、特定の期間に生成または消費された現金（通貨）の量を表すために使用されます。 CFには多くの種類があり、正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、現在に割り引いた投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。 NPV分析は、本質的な評価の一形態であり、ビジネスの価値、投資の安全性、、を決定するために財務および会計全体で広く使用されています。内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）は、プロジェクトの正味現在価値（NPV）をゼロにする割引率です。言い換えれば、プロジェクトまたは投資で得られるのは、期待される複合年間収益率です。 、および回収期間回収期間回収期間は、企業が投資を回収するのにかかる時間を示します。 。
このガイドでは、設備投資モデルに含める必要のある主要な項目と、計算されたメトリックを使用して投資を評価する方法の概要を説明します。
＃1収益、費用、利益
設備投資モデルを構築するための最初のステップは、投資期間のキャッシュフローを決定することです。この簡略化されたモデルでは、収益、費用、および利益という最小限の数の項目を使用して損益計算書を表示しています。年間収益から費用を差し引くことにより、投資期間内の各年の利益を決定できます。これは、設備投資のキャッシュインフローとして使用されます。
＃2設備投資とキャッシュフロー
次に、プロジェクトに投資された資本の額を決定する必要があります。これは、投資期間中の現金流出に相当します。その情報を使用して、次の式を使用して年間キャッシュフローを計算できます。
キャッシュフロー（年間）=利益–設備投資
キャッシュフローラインは、この設備投資の正味現在価値（NPV）と内部収益率（IRR）の計算における主要な入力になります。
また、累積キャッシュフローを決定する必要があります。これは、基本的に、投資から予想されるすべてのキャッシュフローの合計です。累積キャッシュフローの数値は、投資の回収期間を計算するために使用されます。
＃3正味現在価値（NPV）
正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、現在に割り引いた投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。 NPV分析は本質的評価の一形態であり、ビジネスの価値、投資の安全性を決定するために財務および会計全体で広く使用されます。これは、現在まで割引された設備投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフローの価値です。この例では、3つの異なる割引率を使用してNPVを決定します。割引率コーポレートファイナンスでは、割引率は、将来のキャッシュフローを現在価値に戻すために使用される収益率です。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）、必要な収益率、または投資家が投資のリスクと比較して獲得することを期待するハードルレート。 – 10％、15％、および20％。このレートは、多くの場合、企業の加重平均資本コスト（WACC）です。WACCWACCは、企業の加重平均資本コストであり、資本と負債を含む混合資本コストを表します。 WACCの式は=（E / V x Re）+（（D / V x Rd）x（1-T））です。このガイドでは、その概要、使用理由、計算方法を説明し、ダウンロード可能なWACC計算機、または投資のリスクに対して投資家が期待する必要な収益率についても説明します。WACCの式は=（E / V x Re）+（（D / V x Rd）x（1-T））です。このガイドでは、その概要、使用理由、計算方法を説明し、ダウンロード可能なWACC計算機、または投資のリスクに対して投資家が期待する必要な収益率についても説明します。WACCの式は=（E / V x Re）+（（D / V x Rd）x（1-T））です。このガイドでは、その概要、使用理由、計算方法を説明し、ダウンロード可能なWACC計算機、または投資のリスクに対して投資家が期待する必要な収益率についても説明します。
Excelでは、NPV関数を使用して、同じ期間の一連の将来のキャッシュフローの現在価値を見つけることができます。NPV関数の式は、= NPV（レート、キャッシュフロー）です。
この例では、この設備投資のNPVは、割引率が10％の場合は$ 120,021、割引率が15％の場合は$ 77,715、割引率が20％の場合は$ 48,354になります。設備投資に伴うリスクが高い場合、投資家は現在の支払いを減らし、将来的にはより高いリターンを期待していることがわかります。
＃4内部収益率（IRR）
内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）内部収益率（IRR）は、プロジェクトの正味現在価値（NPV）をゼロにする割引率です。言い換えれば、プロジェクトまたは投資で得られるのは、期待される複合年間収益率です。は、設備投資で得られる期待複合年間収益率です。IRRは通常、企業のWACCと比較され、投資に値するかどうかが判断されます。IRRがWACC以上の場合、会社はプロジェクトを適切な投資として受け入れます。逆に、IRRがWACC未満の場合、会社は投資を拒否します。
ExcelのIRR関数を使用して、一連の将来のキャッシュフローに基づいて収益率を計算できます。IRR関数の式は、= IRR（レート、キャッシュフロー）です。
＃5回収期間
設備投資について計算する最後のメトリックは、回収期間です。回収期間回収期間は、企業が投資を回収するのにかかる時間を示します。 、これは、企業が投資を回収するのにかかる合計時間です。回収期間は、損益分岐点分析に似ています。損益分岐点ユニット数損益分岐点ユニット数は、名前が示すように、企業が損益分岐点を達成するために販売する必要のある商品またはサービスのユニット数です。経済的損失を被ることはなく、利益もありません。ただし、固定費をカバーするユニットの数ではなく、投資を回収するために必要な時間を調べます。
投資回収期間を計算する簡単な方法は、会社が投資でプラスの累積キャッシュフローを獲得するまでの期間数を数えることです。提供された例では、会社は5年目に正の累積キャッシュフローを持ち始めているため、この投資の回収期間は5年です。
＃6キャッシュフローチャート
キャッシュフローチャートは、投資回収期間を計算するだけでなく、投資期間中のキャッシュフローの傾向と投資が均等になる時期を視覚化するための優れた方法でもあります。上記の例では、青色の縦棒グラフは投資の年間キャッシュフローを表し、オレンジ色の折れ線グラフはその期間の累積キャッシュフローを示しています。
オレンジ色の線が横軸と交差する点が損益分岐点であり、会社は累積キャッシュフローをゼロにし、初期投資をすべて返済した後、プラスのキャッシュフローを認識し始めます。
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- 財務モデルの種類財務モデルの種類最も一般的な種類の財務モデルには、3ステートメントモデル、DCFモデル、M＆Aモデル、LBOモデル、予算モデルがあります。トップ10タイプを発見
- 損益計算書損益計算書（P＆L）損益計算書（P＆L）、または損益計算書または損益計算書は、特定の企業の収益、費用、および損益の要約を提供する財務レポートです。期間。損益計算書は、売上を生み出し、経費を管理し、利益を生み出す企業の能力を示しています。
- 評価方法評価方法継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先行取引です。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。
- 投資資本利益率（ROIC）ROIC ROICは、投資資本利益率の略で、企業が投資資本から得た利益率を測定することを目的とした収益率です。