プットスワップション-概要、仕組み、重要性

プットスワップションは、支払者スワップションとも呼ばれ、変動金利の支払者として機能するレートスワップを締結する機会が買い手に与えられます。スワップションを売る当事者は変動相場制の受け手です。これは金利スワップであるため金利スワップ金利スワップは、2つのカウンターパーティが将来の金利支払いの1つのストリームを別のストリームと交換することに同意するデリバティブ契約です。つまり、購入者には固定金利が支払われます。

スワップションを置く

概要:

  • プットスワップションは、固定金利と引き換えに変動金利を売り手に支払う権利があるため、支払者スワップションとも呼ばれます。
  • スワップションにより、2つの当事者が個人的に金利スワップを締結することができます。買い手はスワップに従事する機会がありますが、義務ではありません。
  • スワップションは、未払いの債務に関連するリスクをヘッジしようとする大企業にとって特に有用です。

スワップションとは何ですか?

深く掘り下げる前に、一般的にスワップションとは何かを理解することが重要です。スワップションは、義務を負うことなく、第二者と金利スワップを締結する権利です。

スワップションは通常、店頭(OTC)で行われます。店頭(OTC)店頭(OTC)は、正式な取引所の外部で、取引所の監督なしに実行される2つのカウンターパーティ間の証券の取引です。レギュレーター。OTC取引は、ディーラーネットワークを通じて、店頭市場(物理的な場所のない分散型の場所)で行われます。、つまり、それらは非公開であり、購入者と販売者のみが条件を確認し、同意する必要があります。契約内の条件の中で、買い手と売り手は以下に同意します。

  1. スワップション(またはプレミアム)の価格
  2. オプション期間はどのくらい続きますか
  3. 想定元本、固定レートを含む原資産スワップに関する条件(行使価格行使価格行使価格は、オプションの保有者が原証券を売買するオプションを行使できる価格であり、それらがコールオプションまたはプットオプションを保有します。オプションとは、行使価格と呼ばれる特定の価格で契約を行使する権利を持つ契約です。固定レッグの支払い頻度、フローティングレッグの頻度スワップが観察されます

スワップには、全体として3つのタイプがあります。レシーバースワップション(コールオプションに例えることができます)、ペイアースワップション(プットオプションに例えることができます)、およびストラドルストラドルストラドル戦略は、同時に取得することを含む戦略です。証券のロングポジションとショートポジション。次の例を考えてみましょう。トレーダーは、特定の時点(2つの組み合わせ)で同じ原資産に対してコールオプションとプットオプションを同時に売買します

スワップションの重要性

個人はスワップションを締結することができますが、それらは通常、大企業や企業によって使用されます。主な目標は、企業のバランスシート内で増加し始めた債務の金利上昇に対抗することです。

プットスワップションは、変動相場制と引き換えに固定相場制を売り手に支払う機会を買い手に提供します。債務の問題を検討する場合、プットスワップションは、買い手が債務の固定金利を変動金利に切り替えることができるため、特に便利です。これにより、両当事者は最終的に未払いの債務のリスクをヘッジすることができます。プットスワップションの買い手は、金利が上昇すると信じてスワップに参加し、そのリスクをヘッジするためにスワップションを使用します。

買い手と売り手が締結する契約は、料金の差額を決済する必要がある日付を指定します。決済は通常現金で行われ、米ドルは変換できるため、主要なものです。

その他のリソース

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  • コールスワップションコールスワップションレシーバースワップションとも呼ばれるコールスワップションは、保有者が私的税率スワップに参加できるようにするオプションです。すべてのスワップションが実施されます
  • 信用リスク信用リスク信用リスクとは、主に、金融契約の条件を当事者が遵守しなかった場合に発生する可能性のある損失のリスクです。
  • ヘッジヘッジヘッジは、それが提供する利点のために投資家が理解し、使用する必要がある財務戦略です。投資として、それは価値の損失につながる可能性のある危険な状況にさらされることから個人の財政を保護します。
  • オプション:コールアンドプットオプション:コールアンドプットオプションは、特定の日付(有効期限)までに指定された価格(行使)で資産を売買する権利を保有者に与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。価格)。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使できます