比例配分の参加権-概要、仕組み、例

比例配分の参加権、または比例配分の投資権は、既存の投資家が将来の資金調達活動に参加する権利を保証します。比例配分の参加権により、個人投資家は将来の資金調達ラウンドに参加することにより、事業のシェアを維持および/または拡大することができます。ベンチャーキャピタル投資ベンチャーキャピタル投資は、資本を必要とする事業への投資を伴うプライベートエクイティ投資の一種です。多くの場合、ビジネスは初期設定(または拡張)のために資本を必要とします。ベンチャーキャピタル投資は、「アイデアフェーズ」として知られるさらに早い段階で行われる可能性があります。。その結果、権利により、個人投資家は、新規投資家の流入に起因する支配の喪失から保護することができます。

比例配分の参加権

それらがどのように機能するか

次の例を考えてみましょう。プライベートエクイティ投資家プライベートエクイティvsベンチャーキャピタル、エンジェル/シード投資家リスク、ビジネスの段階、投資の規模と種類、指標、管理の観点から、プライベートエクイティvsベンチャーキャピタルvsエンジェル投資家とシード投資家を比較します。このガイドでは、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、エンジェルおよびシード投資家の詳細な比較を提供します。 3つのクラスの投資家がビジネスの25%のシェアを獲得するために、テクノロジーの新興企業に1,000万ドルを投入しただけで混乱するのは簡単です。投資家が比例配分の参加権を保証されている場合、投資家は25%のシェアを維持するか、25%を超えてシェアを増やすかを選択できる、将来の資金調達ラウンドに参加する権利が与えられます。

比例配分の参加権は、投資家が事業のシェアを維持および/または拡大できることを保証するものではありません。それは単に投資家がビジネスの彼らのシェアを維持および/または拡大する機会を与えられることを保証します。たとえば、そのような権利を持つ投資家は、将来の資金調達ラウンドで他の投資家によって値下げされる可能性があります。権利は通常、より多くの資本を投入する意思のある投資家に提供されます。

比例配分の参加権の種類

1.資金提供の完全な権利

完全比例配分権は、個人投資家に将来の資金調達活動に参加することによって事業のシェアを増やす権利を与えます。

2.資金調達の部分的権利

部分的な比例配分の参加権は、個人投資家に将来の資金調達活動に参加することによって事業のシェアを維持する権利を与えます。

実例–比例配分の参加権

テック系スタートアップは、最初の資金調達ラウンドで1,000万ドルの資金を調達します。民間投資家は、スタートアップの1%のシェアに対して$ 100,000を投入しました。技術系スタートアップはまた、最初のラウンドで少なくとも50,000ドルを投入したすべての投資家に、次のラウンドの資金調達のための部分的な比例配分参加権を保証し、次のラウンドの資金調達のための完全な比例配分参加権を、最初のラウンドで少なくとも$ 2,500,000で。

資本金を1500万ドルに増やした後、この新興企業は500万ドルの資金調達をもう一度行います。個人投資家が購入する権利がある金額を計算してみましょう。

資金調達の第2ラウンドの開始時に、投資家は1,500万ドルの事業の1%を所有しています。したがって、投資家の最初の$ 100,000の投資は50%増加します。ビジネスが50%成長したことを考えると、当然のことです。投資家が第2ラウンドの資金調達に参加しないことを選択した場合、彼は2,000万ドルの事業のうち15万ドル、つまり0.75%を所有することになります。

比例配分の参加権は、投資家が事業の1%のシェアを維持する権利を保証します。これは、投資家がビジネスの1%のシェアを維持するために、50,000ドル(または2回目の資金調達の1%)を受け取る権利があることを意味します。

同じ技術系スタートアップの50%のシェアに500万ドルを投資した2番目の個人投資家を考えてみましょう。資金調達の第2ラウンドの開始時に、投資家は1,500万ドルの事業の50%(または750万ドル)を所有しています。投資家は、次のラウンドの資金調達に参加し、事業のシェアを増やす権利があります。投資家が全額を購入した場合、彼は事業における彼のシェアを50%から62.5%に25%増加させます。

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