運転資本の計算式は次のとおりです。
運転資本=流動資産–流動負債
運転資本の計算式は、短期負債が返済された後に残っている短期流動資産を示しています。これは企業の短期的な流動性の尺度であり、財務分析、財務モデリングを実行するために重要です。財務モデリングとは財務モデリングは、企業の財務実績を予測するためにExcelで実行されます。財務モデリングとは何か、モデルを構築する方法と理由の概要。、およびキャッシュフローの管理キャッシュフローキャッシュフロー（CF）は、企業、機関、または個人が持っている金額の増減です。金融では、この用語は、特定の期間に生成または消費された現金（通貨）の量を表すために使用されます。CFには多くの種類があります。
以下は、運転資本の計算に使用される貸借対照表の例です。
運転資本計算式による計算例
企業は、より多くの製品を販売することで運転資金を増やすことができます。製品の単位あたりの価格が$ 1000で、在庫の単位あたりのコストが在庫在庫である場合、企業が蓄積したすべての原材料、仕掛品、および完成品で構成される、貸借対照表にある流動資産勘定です。 。多くの場合、流動資産の中で最も流動性が低いと見なされます。したがって、当座比率の計算では分子から除外されます。が600ドルの場合、現金または売掛金のいずれかが売掛金（AR）は、顧客によってまだ完全に支払われていない事業のクレジット販売を表すため、会社の運転資本は販売単位ごとに400ドル増加します。貸借対照表の資産。企業は、クライアントが合理的で長期間にわたって支払うことを許可しています。条件が合意されている場合に限ります。増加します。
企業の運転資本を同じ業界の競合他社と比較することで、その競争力を示すことができます。A社の運転資本が40,000ドルで、B社とC社の運転資本がそれぞれ15,000ドルと10,000ドルの場合、A社は2つの競合他社よりも早くビジネスを成長させるためにより多くのお金を費やすことができます。
運転資金とは何ですか？
運転資本は、会社の流動資産と流動負債の差です。流動負債流動負債は、1年以内に支払期日が到来する事業体の財務上の義務です。会社はこれらを貸借対照表に表示します。負債は、企業が将来の現金またはその他の経済的資源の流出を予想する取引を行った場合に発生します。 。これは、会社が1年以内に支払われるべき請求書を支払うのに十分な流動資産を持っているかどうかを計算する財務指標です。会社に過剰な流動資産がある場合、その金額を使用して日常業務に費やすことができます。
現金および同等物などの流動資産現金同等物現金および現金同等物は、貸借対照表上のすべての資産の中で最も流動性があります。現金同等物には、マネーマーケット証券、銀行の承諾、在庫、売掛金、および市場性のある証券が含まれ、1年以内に使い切るか現金に変換できる会社が所有するリソースです。
流動負債は、買掛金などの会社が支払うべき金額です。買掛金買掛金は、組織がサプライヤーからクレジットで商品またはサービスを受け取ったときに発生する負債です。買掛金は、1年以内、または1営業サイクル（いずれか長い方）以内に返済される予定です。APは、1年以内に支払われるべき流動負債、短期ローン、および未払費用の最も流動的な形態の1つと見なされています。
正と負の運転資本
正の運転資本を持つことは、企業の短期的な財政状態の良い兆候である可能性があります。なぜなら、短期的な請求を完済し、事業の成長に内部的に資金を供給するのに十分な流動資産が残っているからです。追加の作業資本がなければ、企業は銀行から追加の資金を借りるか、投資銀行家に頼らなければならない場合があります。投資銀行投資銀行は、引受（資金調達）を提供することによって政府、企業、および機関にサービスを提供する銀行または金融機関の部門です。合併および買収（M＆A）アドバイザリーサービス。投資銀行は、より多くの資金を調達するための仲介者として機能します。
負の運転資本は、資産が効果的に使用されておらず、企業が流動性危機に直面する可能性があることを意味します。企業が固定資産に多額の投資をしている場合でも、負債の期限が早すぎると、財務上の課題に直面します。これにより、借り入れが増え、債権者やサプライヤーへの支払いが遅れ、その結果、企業の企業信用格付けが低下する可能性があります。
負の運転資本が問題ない場合
事業の種類によっては、企業は負の運転資本を持ち、それでもうまくいく可能性があります。例としては、ウォルマートのような食料品店やマクドナルドのようなファーストフードチェーンがあります。これらは、在庫回転率が高く、顧客から数日で支払いを受け取ることで、非常に迅速に現金を生み出すことができます。これらの企業は、短期間に多くを生み出すことができるため、手元にある運転資金をほとんど必要としません。
サプライヤーから購入した製品は、会社がベンダーまたはサプライヤーに支払う前に、すぐに顧客に販売されます。対照的に、重機や機械を製造する資本集約的な企業は、製品を長期の支払いベースで販売しているため、通常、すぐに現金を調達することはできません。十分な速さで売れないと、厳しい経済状況の中ですぐに現金を利用できないため、十分な運転資金を確保することが不可欠です。
会社の運転資本サイクルの詳細運転資本サイクルビジネスの運転資本サイクルは、総正味運転資本（流動資産から流動負債を差し引いたもの）を現金に変換するのにかかる時間の長さです。企業は通常、キャッシュフローを最適化するために、在庫を迅速に販売し、収益を迅速に収集し、請求書をゆっくり支払うことによって、このサイクルを管理しようとします。、および現金がビジネスに出入りするタイミング。
運転資本計算式の調整
上記の式と例は運転資本の最も標準的な定義ですが、他にももっと焦点を絞った定義があります。
代替式の例：
- 流動資産–現金–流動負債（現金を除く）
- 売掛金+在庫–買掛金（これは、ビジネスの日常業務で運転資金を構成する「コア」アカウントのみを表します）
無料テンプレートをダウンロードする
以下のフォームに名前とメールアドレスを入力して、無料のテンプレートを今すぐダウンロードしてください。
財務モデリングの運転資金
Financeは、グローバルなFinancial Modeling＆Valuation Analyst（FMVA）™FMVA®認定の公式プロバイダーです。Amazon、JP Morgan、Ferrari認定プログラムなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加して、誰もが世界クラスの金融アナリストになるのを支援するように設計されています。 。この運転資本計算式のガイドがお役に立てば幸いです。財務モデルで運転資本を計算する方法の詳細については、以下の追加リソースを参照してください。
- 財務モデリングコース
- 財務モデリングガイド無料の財務モデリングガイドこの財務モデリングガイドでは、前提条件、推進要因、予測、3つのステートメントのリンク、DCF分析などに関するExcelのヒントとベストプラクティスについて説明します。
- DCFモデルトレーニング
- Excelトレーニング
- 優れた金融アナリストになる方法アナリストTrifecta®ガイド世界クラスの金融アナリストになる方法に関する究極のガイド。世界クラスの金融アナリストになりたいですか？業界をリードするベストプラクティスに従い、群衆から目立つことをお探しですか？TheAnalystTrifecta®と呼ばれる私たちのプロセスは、分析、プレゼンテーション、ソフトスキルで構成されています