平均収益は、時間の経過とともに発生した一連の収益の数学的平均です。簡単に言うと、平均収益率は、ある期間の総収益率を期間数で割ったものです。
概要
- 平均収益は、数学的平均を使用して、時間の経過とともに累積された一連の収益の値を提供するメトリックです。
- 平均収益率は、特定の期間における投資の増減を評価する平均成長率を計算するために使用されます。
- 内部収益率を計算する際のいくつかの欠陥のため、投資家とアナリストは代替オプションとして金銭加重収益を使用します。
平均収益率は、単純平均と同様に、一連の数値を1つの合計に加算することによって計算されます。平均リターンの計算に使用されるいくつかの概念がありますが、算術平均リターンは、次の式で与えられるように、数値の合計をシリーズ内の数値の合計数で割って計算されます。
投資家と市場アナリストは、平均リターンを使用して、株式の過去のリターンを決定します。株式株式とは何ですか。会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります（会社が解散した場合）。「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。またはセキュリティセキュリティセキュリティは金融商品であり、通常は取引可能なあらゆる金融資産です。証券と呼ぶことができるものとできないものの性質は、一般に、資産が取引されている管轄区域によって異なります。。平均収益率は、企業のポートフォリオの利回りを確立するためにも使用されます。
年間収益率と平均収益率
過去の収益を報告する場合、年間収益は複利計算されますが、平均収益率は複利計算を無視します。平均年間収益は、一般的に株式投資の収益を測定するために使用されます。
ただし、それは複雑であるため、年間平均収益は通常、理想的な分析指標とは見なされません。したがって、変化するリターンを評価するために使用されることはめったにありません。また、年間収益は、通常の平均を使用して計算されます。算術平均算術平均は、数値の合計の平均であり、数値の位置の中心傾向を反映しています。多くの場合、パラメータとして使用されます。
算術平均を使用した平均リターンの計算
単純な算術平均は、平均リターンの典型的な例の1つです。以下に示すように、相互投資のリターンが6年間にわたって毎年次のようになると考えてください。
6年間の平均収益は、年間収益を合計して6で割ることによって計算されます。つまり、年間平均収益は次のように計算されます。
年間平均収益=（15％+ 17.50％+ 3％+ 10％+ 5％+ 8％）/ 6 = 9.75％
または、2012年から2017年までのウォルマート（NYSE：WMT）の仮想収益を検討してください。会社の投資収益率を次の表に示します。
ウォルマートの6年間の平均収益は、同じアプローチを使用して計算されます。
平均収益=（8.9％+ 29.1％+ 13.3％+ 41.7％+ 7.6％+ 23.5％0/6 = 20.68％
価値の成長からのリターンの計算
平均成長率は、一定期間における投資価値の増減を評価するために使用されます。成長率は、成長率の式を使用して計算されます。
たとえば、投資家が投資商品に$ 100,000を投資し、株価が$ 100から$ 250に変動したとします。上記の式を使用して平均リターンを計算すると、次のようになります。
成長率=（$ 250 – $ 150）/ $ 250 = 60％、つまり、収益は$ 160,000になります。
平均収益率と幾何平均
幾何平均は、平均の過去のリターンを分析するときに理想的であることがわかります。幾何平均を設定するもの幾何平均幾何平均は、n個の変数を乗算し、n個の平方根をとることによって計算された投資の平均成長です。それは、実際に投資された価値を想定しているということです。
計算は戻り値にのみ注意を払い、複数の期間にわたる複数の投資のパフォーマンスを分析するときに比較の概念を適用します。
幾何平均収益率は、時間の経過に伴うお金の流入と流出に起因する異常を処理します。このため、時間加重収益率（TWRR）とも呼ばれます。TWRRのさらにユニークな特徴は、キャッシュフローのタイミングとサイズを考慮に入れることです。
これにより、TWRRは、利息の支払いや預金の受け取りなど、引き出しやその他の取引が行われたポートフォリオの収益を正確に測定できます。金銭加重収益率（MWRR）は、内部収益率と同じです。ここで、ゼロは正味現在価値です。
平均リターンの制限
内部収益の簡単で効果的な指標としての選好にもかかわらず、平均収益にはいくつかの落とし穴があります。異なる資本支出を必要とする可能性のある異なるプロジェクトは考慮されていません。
同様に、利益に影響を与える可能性のある将来のコストも無視します。むしろ、資本注入から生じる予測キャッシュフローにのみ焦点を当てています。また、平均収益率は再投資率を考慮していません。代わりに、将来のキャッシュフローが内部収益率と同様の率で再発明できることを暗黙のうちに想定しています。
内部収益率が高い数値を生み出す場合があり、そのような収益の要因が制限されるか、将来利用できなくなる可能性があることを考えると、この仮定は実用的ではありません。これらの欠陥のため、投資家とアナリストは、分析の代替指標として、金銭加重収益または幾何平均を使用することを選択します。
その他のリソース
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財務分析の知識を学び、発展させ続けるために、以下の追加リソースを強くお勧めします。
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