会計において、のれんは無形資産です。無形資産IFRSによると、無形資産は、物理的実体のない識別可能な非金銭的資産です。すべての資産と同様に、無形資産は、将来、会社に経済的利益をもたらすことが期待される資産です。長期的な資産として、この期待は1年を超えます。。のれんの概念は、他の会社を買収しようとしている会社が、その会社の純資産の公正市場価値よりも大幅に高い価格を支払う意思がある場合に機能します。
のれんの無形資産を構成する要素または要素は、企業の評判、堅実な（忠実な）顧客または顧客基盤、ブランドのアイデンティティと認識、特に才能のある労働力、独自の技術などで構成されます。これらは実際には企業の貴重な資産ですが、有形の（物理的な）資産ではなく、その価値を正確に定量化することもできません。
US GAAPおよびIFRS基準ではIFRS基準IFRS基準は国際財務報告基準（IFRS）であり、トランザクションおよびその他の会計イベントを財務諸表で報告する必要がある方法を決定する一連の会計規則で構成されています。それらは金融の世界で信頼性と透明性を維持するように設計されており、のれんは無期限の無形資産であるため、償却する必要はありません。ただし、減損について評価する必要があるのれんの減損会計会社の貸借対照表ののれんの価値が監査人によってテストされた会計上の価値を超え、評価減または減損費用が発生した場合に、のれんの減損が発生します。会計基準に従い、のれんは資産として計上され、毎年評価されるべきです。企業は減損が毎年であるかどうかを評価する必要があり、多くの企業は10年の期間にわたってのれんを償却することを選択します。
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会計と経済のれん
のれんは、会計上、経済、またはビジネス、のれん、のれんに別々に分類されることがありますが、これらが2つの別個のものであるかのように話すことは、人為的で誤解を招く構成です。「会計のれん」と呼ばれるものは、実際には企業の「経済的のれん」の会計における認識にすぎません。
会計上ののれんは、ある会社が対象会社の純資産の公正市場価格よりも高い価格で別の会社を購入したときに作成される無形資産として定義される場合があります。しかし、無形資産を「作成された」と呼ぶのは誤解を招きます。会計仕訳は作成されますが、無形資産はすでに存在します。会社の財務諸表への「のれん」の入力（会社の貸借対照表の資産のリストに表示されます）は、実際には資産の作成ではなく、単にその存在の認識です。
経済的またはビジネス上ののれんは、前述のように定義されます。たとえば、強力なブランドアイデンティティや優れた顧客関係などの無形資産が企業に競争上の優位性をもたらします競争上の優位性競争上の優位性は、企業が競合他社をしのぐことを可能にする属性です。 。競争上の優位性により、企業は市場で達成することができます。この無形資産の存在とその価値の指標または見積もりの両方は、多くの場合、企業の総資産利益率を調べることから導き出されます。
ウォーレンバフェットは、この例としてカリフォルニアを拠点とするSee'sCandiesを使用しました。 Seeは、純有形資産で一貫して年間約200万ドルの純利益を獲得しています。純有形資産純有形資産（NTA）は、すべての物理的（「有形」）資産から事業のすべての負債を差し引いた値です。言い換えれば、NTAは、企業の総資産から無形資産と総負債を差し引いたものです。正味有形資産の総額は、会社の「簿価」と呼ばれることもあります。これは、わずか800万ドルのNTAの計算式です。総資産利益率の25％は非常に高いため、会社の収益性の一部は、のれんの実質的な無形資産の存在によるものであると推測されます。無形資産の貢献の推論は、実際に基づいているとして裏付けられました、See'sは、全体的に好評であり、特に優れた顧客サービス関係のおかげで、競合他社に対して大きな優位性を享受していると業界で広く認識されていました。
ウォーレンバフェットの1983年バークシャーハサウェイ株主レターからの次の抜粋は、のれんの価値の見積もりを説明し、示しています。
「企業は、市場の収益率を大幅に超える収益を生み出すことが期待できる場合、論理的には正味の有形資産よりもはるかに価値があります。この超過収益の時価総額は経済的のれんです。」
のれんの会計（仕訳）
仕訳は次のとおりです。
会社の購入：
それをより深く理解するために、例を見てみましょう。
会計例
A社は次の金額を報告しています。
公正価値は、上記の例の簿価とは次の理由で異なります。
- 回収不能な勘定のため、公正価値の売掛金は簿価よりも低くなっています。
- 陳腐化により、公正価値在庫は簿価よりも低くなっています。
- 減価償却費がPPEの公正価値の下落よりも大きいため、公正価値PPEは簿価よりも高くなっています。
B社がA社を250,000ドルで購入した場合、「作成された」経済的のれんの金額は、購入価格から純資産の公正市場価値を差し引いたものになります。250,000ドル–209,000ドル= 41,000ドル。
購買会社であるB社の仕訳は次のようになります。
財務モデリングにおけるのれん
財務モデリングの財務モデリングとは財務モデリングは、企業の財務実績を予測するためにExcelで実行されます。財務モデリングとは何か、モデルを構築する方法と理由の概要。合併と買収の場合（M＆A合併買収M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップを説明します。合併と買収および取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、買収プロセスの最初から最後までの概要を説明します。さまざまなタイプの買収者（戦略的購入と財務的購入）、相乗効果の重要性、および取引コスト）全体の財務モデルが正確であるためには、のれんの価値を正確に反映することが重要です。以下は、貸借対照表に記載されている値を計算するために必要な分析をアナリストがどのように実行するかのスクリーンショットです。
このスクリーンショットは、FinanceのM＆A FinancialModelingコースから取得したものです。
M＆Aモデルでのれんを計算する手順
＃1資産の簿価
まず、ターゲットの貸借対照表にあるすべての資産の簿価を取得します。貸借対照表貸借対照表は、3つの基本的な財務諸表の1つです。これらのステートメントは、財務モデリングと会計の両方にとって重要です。貸借対照表には、会社の総資産と、これらの資産が負債または資本を通じてどのように資金調達されているかが表示されます。資産=負債+資本。これには、流動資産、固定資産、固定資産、および無形資産が含まれます。これらの数値は、会社の最新の財務諸表セットから取得できます。
＃2資産の公正価値
次に、会計士に資産の公正価値を決定してもらいます。このプロセスはやや主観的ですが、会計事務所は各資産の公正な現在の市場価値を正当化するために必要な分析を実行することができます。
＃3調整
各資産の公正価値と簿価の差をとるだけで調整額を計算します。
＃4超過購入価格
次に、対象会社を買収するために支払われた実際の購入価格と会社の資産の正味簿価（資産から負債を差し引いたもの）の差をとって、超過購入価格を計算します。
＃5のれんを計算する
上記のすべての数値を計算したら、最後のステップは、超過購入価格を取得し、公正価値調整を差し引くことです。結果として得られる数値は、取引が取引と取引のリソースであり、投資銀行業務、企業開発、およびその他の企業財務の分野における取引と取引を理解するためのガイドである場合に、買収者の貸借対照表に表示されるのれんです。テンプレートをダウンロードし、例を読んで、取引がどのように構成されているかを学びます。秘密保持契約、株式購入契約、資産購入、その他のM＆Aリソースが終了します。
その他のリソース
Financeは、Financial Modeling＆Valuation Analyst（FMVA）™FMVA®認定を含む財務分析コースの大手プロバイダーです。Amazon、JP Morgan、Ferrari認定プログラムなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加してください。キャリアアップに役立つように、以下の追加の財務リソースを確認してください。
- M＆Aの考慮事項と影響M＆Aの考慮事項と影響M＆Aを実施する場合、企業は、合併や買収に伴うすべての要因と複雑さを認識し、確認する必要があります。このガイドは重要な概要を説明します
- 買収プレミアム買収プレミアム買収プレミアムは、会社の市場価値（または推定値）とそれを取得するための実際の価格との差です。買収プレミアムは、M＆Aですべての株式を購入するための追加コストです。保険料は、（1）統制の価値、および（2）相乗効果の価値によって支払われます。
- 資産の種類資産の種類一般的な資産の種類には、流動、非流動、物理的、無形、運用、および非運用が含まれます。正しく識別し、
- 評価方法評価方法継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先行取引です。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。