持続可能な成長率とは、企業が長期的に期待できる成長率です。しばしばGと呼ばれる持続可能な成長率は、企業の収益維持率に自己資本利益率を掛けることで計算できます。自己資本利益率（ROE）自己資本利益率（ROE）は、企業の年間収益率をとる企業の収益性の尺度です。 （純利益）を株主資本合計の値（つまり12％）で割ったもの。ROEは、純利益または純利益が株主資本と比較されるときに、損益計算書と貸借対照表を組み合わせます。。成長率は、会社の設立以来の平均成長率を決定するために、履歴ベースで計算して平均化することができます。
持続可能な成長率は、企業のライフサイクルにおけるどの段階にあるかを示す指標です。ビジネスライフサイクルビジネスライフサイクルは、時間の経過とともに段階的にビジネスが進行することであり、最も一般的には、立ち上げ、成長、シェイクアウト、成熟、および衰退。 。企業がライフサイクルのどこにあるかを理解することは重要です。ポジションは、使用する資金源、配当性向、全体的な競争戦略など、企業の財務目標を決定することがよくあります。
債権者は、成長率を使用して、企業がローンをデフォルトする可能性を判断することもできます。高い成長率は、企業がR＆D研究開発（R＆D）への投資に注力していることを示している可能性があります。研究開発（R＆D）は、企業が新しい知識を取得し、それを使用して既存の製品を改善し、新しい製品を事業に導入するプロセスです。 。R＆Dは、会社の現在の製品提供に革新を導入することを目的とした体系的な調査です。債務の返済を遅らせる可能性のあるNPV陽性プロジェクト。成長率の高い企業は、期間ごとに収益の変動が大きくなる可能性が高いため、一般的にリスクが高いと見なされます。
持続可能な成長率を計算する方法は？
持続可能な成長率は、会社の収益維持率に株主資本利益率を掛けて計算されます。持続可能な成長率を計算する式は次のとおりです。
どこ：
定着率– [（純利益–配当）/純利益）]。これは、会社が配当で支払っていない収益の割合を表します。言い換えれば、会社がどれだけの利益を保持しているか、純利益-配当は利益剰余金に等しい。
株主資本利益率–（純利益/総株主資本）。これは、会社が生み出した利益と比較して、投資家がどれだけの利益を実現したかを表しています。
非常に高い成長率は、企業がまだ非常に急速に成長していることを意味します。そのため、会社は研究開発に多くの収益を費やしている可能性があり、負債の支払いを行うために多くの現金が残っていない可能性があります。したがって、成長する企業は、エクイティファイナンスからより多くの利益を得ることができます。負債対エクイティファイナンス負債対エクイティファイナンス-これはあなたのビジネスに最適であり、その理由は何ですか？簡単な答えはそれが依存するということです。株式と負債の決定は、いくつか例を挙げると、現在の経済情勢、企業の既存の資本構造、企業のライフサイクル段階などの多数の要因に依存しています。事業の資金を調達するために株式を発行します。
株式を発行することが成長するビジネスにとって良い考えであるかもしれないもう一つの理由は、成長する会社が株式投資家を補償するより良い立場にあるということです。株主はキャピタルゲインを求めています。つまり、会社は高額な定期的な現金支払いを行う必要がありません。代わりに、資金を事業開発に振り向けることができます。
持続可能な成長率の例
Mary's Tacosは、過去数年間の持続可能な成長率を計算したいと考えています。以下は、ビジネスのこの成長率を計算するための主要な入力を示す実例です。
ご覧のとおり、メアリーのタコスの持続可能な成長率は10％前後です。
ビジネスの財務状態をよりよく理解するには、その持続可能な成長率を、同じ業界で事業を行っている多くの企業と比較する必要があります。この業界で事業を行っている他の企業の比率が平均してメアリーよりも低い場合、ビジネスは急速に成長しており、競合他社を上回っていると結論付けることができます。
これは、利払いに伴うキャッシュフローの制約のために、メアリーが負債による資金調達よりも株式による資金調達を利用することが最善である可能性があることを意味します。Mary'sは、成長を維持し、市場にさらに浸透するために、より積極的な企業開発戦略を追求することも選択できます。
追加リソース
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