All Risks Yield（ARY）は、年間賃貸収入を使用して投資の資本価値を決定する従来の不動産指標です。ARYは総利回りと純利回りの両方で構成されます。純利回りには、調査員の報酬、管理報酬などのいくつかの費用の控除が含まれます。管理費用比率（MER）管理費用比率（MER）（単に費用比率とも呼ばれます）は、投資信託または上場投資信託（ETF）。MERは、そのような資金を実行するために使用される総費用に向けられます。、修理、ランニングコスト–総利回りから差し引かれません。投資家と鑑定人は、意思決定にARYを使用して、投資のリスクの可能性を特定します。このメトリックは、不動産市場の一般的な状態の全体的な評価を提供します。
概要
- All Risks Yield（ARY）は、投資の賃貸収入を不動産コストの年間パーセンテージとして示します。
- ARYは、年間賃貸収入を物件の価値で割り、その価値に100％を掛けて、パーセンテージの結果を得ることによって計算されます。
- ARYは比較可能な記録から導き出され、資本の成長と収入に対する投資家の期待を取り入れています。
すべてのリスク利回りを計算する方法
すべてのリスク利回りの計算式は次のとおりです。
良いARY対悪いARY
良好なすべてのリスクの利回りは相対的です。 ARYが良いか悪いかは、さまざまな要因によって異なります。 ARYの割合が低いということは、不動産が事業体の運営コストに対応するための十分なキャッシュフローを欠いていることを意味します。サービス住宅ローン住宅ローンは、個人が購入できるローンです。住宅ローンの貸し手または銀行が提供します。家。家の全費用をまかなうためにローンを組むことは可能ですが、家の価値の約80％のローンを確保するのがより一般的です。返済、将来の緊急事態への備えなど。
パーセンテージが高いということは、ビジネスがキャッシュフローに負担をかけずにすべての費用を適切に賄うことができることを意味します。ただし、特定のパーセンテージが良いARYを指しているのか悪いARYを指しているのかを判断するのは困難です。それにもかかわらず、8％以上の収率は、最小の適切なパーセンテージと呼ぶことができます。
歩留まり、価格、成長
最良の投資選択は、利回り、価格、および成長の可能性の間でバランスを取る必要があります。優れた投資不動産は、少なくとも8％のARY、適切な地理的位置、着実な資本成長、および重要なテナント需要を備えている必要があります。さらに、不動産投資における他の重要な要素は、出口戦略です。出口戦略出口戦略は、事業主、投資家、トレーダー、またはベンチャーキャピタリストが特定の時点で資産内のポジションを終了するために実行する計画です。資本成長の可能性、テナントの需要、そして達成可能な割引。
出口戦略は、それがそう予想よりを判明した場合、人は急いで残すことができるように、あらゆる投資において非常に重要です。この戦略には、物件の転売の可能性と転売の容易さを詳細に調査することが含まれます。物件の転売が容易な場合（需要が高いため）、出口戦略は適切です。
また、投資家が購入しようとしている不動産の資本成長も重要な考慮事項です。資本の伸びは、最新の収益レポートの履歴にある物件のパフォーマンスに関する証拠から取得できます。
テナントの需要も重要な要素です。課せられた需要とは異なり、実際の需要は、有利な投資機会のために差し迫っていなければなりません。課せられた需要は、おそらく特定の場所での短期間の集会が原因で、それが短命であることを意味し、したがって一時的に需要が増加します。高い本物の需要が好ましい。利回り、価格、成長のバランスをとることは、完璧な投資戦略になります。
すべてのリスク利回りとキャップレート
還元利回り還元利回り還元利回り（キャップレート）は不動産で使用され、不動産の純営業利益に基づく不動産の収益率を指し、ARYが不動産価値に対する純営業収益の割合です。不動産コストに対する年間収益の割合。したがって、キャップレートとARYを組み合わせて使用して、投資が有益かどうかを判断できます。評価者と投資家は、両方の指標が、年間の不動産運営の価値と総コストと比較した年間営業利益の比率を考え出すことを要求します。キャップレートとARYが高いほど、投資は投資家にとってより有利です。
すべてのリスク利回りと正味初期利回り
正味初期利回りは、物件の総購入額に対する物件の賃貸収入の割合です。 ARYとは異なり、正味初期利回りは、運用における回収不能コストのいくつかの側面を組み込んでおり、その一部は取得コストから派生しています。正味初期利回りは、簡単な計算方法が付属しており、物件取得を評価する際のパフォーマンスの重要な指標です。これにより、評価者は費用対効果の敏感な指標を取得する上で優位に立つことができます。ただし、ARYは、正味初期利回りよりもプロパティの将来のパフォーマンスを示すのに役立ちます。
正味初期利回りは、賃貸物件の現在の需要状況などの重要な評価の側面を考慮していません。したがって、物件の将来のパフォーマンスを予測することはできません。それがARYが支援するポイントです。
また、正味初期利回りには、今後の賃料上昇の可能性、敷地の現状、修繕の可能性など、現在の物件情報は記載されていません。したがって、この2つを使用して分析を比較し、投資機会の状態をより正確に推測することができます。
その他のリソース
Financeは、Financial Modeling＆Valuation Analyst（FMVA）™FMVA®認定を提供しています。キャリアを次のレベルに引き上げたいと考えている人のために、Amazon、JP Morgan、Ferrari認定プログラムなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加してください。知識ベースの学習と開発を続けるには、以下の関連する追加の財務リソースを調べてください。
- Accretion Accretion Accretionは、債券を割引価格で購入し、満期日まで保有した後の債券の価値の増分を指す財務用語です。A
- 不動産財務モデリングの基礎不動産財務モデリングの基礎不動産開発プロジェクトの財務モデルを構築するためのこの入門ガイドで、不動産財務モデリングの基礎を学びます。
- 不動産投資信託（REIT）不動産投資信託（REIT）不動産投資信託（REIT）は、収益を生み出す不動産に投資する投資ファンドまたは証券です。この基金は、オフィスやアパート、倉庫、病院、ショッピングセンター、学生住宅、ホテルなどの商業用不動産への投資に資金を提供する株主の会社によって運営および所有されています。
- 株主利回り株主利回り株主利回りとは、現金配当、純株式買戻し、および負債削減の形で、株主が会社から受け取る金額を指します。