高頻度取引（HFT）は、高速取引の実行、非常に多くの取引、および非常に短期的な投資期間を特徴とするアルゴリズム取引です。ロングポジションとショートポジション投資において、ロングポジションとショートポジションは、投資家による方向性のある賭けを表します。セキュリティは、上昇（長い場合）または下降（短い場合）のいずれかになります。資産の取引では、投資家はロングとショートの2種類のポジションを取ることができます。投資家は、資産を購入する（ロングになる）か、売却する（ショートする）ことができます。 。高頻度取引は、特別なコンピューターを活用して、可能な限り最高の取引実行速度を実現します。 HFTは非常に複雑であるため、主に投資銀行などの大規模な機関投資家が採用しているツールです。トップ投資銀行のリスト世界のトップ100投資銀行のリストをアルファベット順に並べ替えました。リストの上位の投資銀行は、ゴールドマンサックス、モルガンスタンレー、BAML、JPモルガン、ブラックストーン、ロスチャイルド、スコシアバンク、RBC、UBS、ウェルズファーゴ、ドイツ銀行、シティ、マッコーリー、HSBC、ICBC、クレジットスイス、バンクオブアメリカメリルリンチです。とヘッジファンド。
高頻度取引の利点
高頻度取引は、大量の証券の取引とともに、市場性のある証券市場性のある証券は、上場会社の株式または負債証券のいずれかに対して発行される無制限の短期金融商品です。発行会社は、事業活動および拡大にさらに資金を提供するための資金を調達するという明確な目的のためにこれらの商品を作成します。 、トレーダーは非常に小さな価格変動からでも利益を得ることができます。取引アルゴリズムアルゴリズム（アルゴ）アルゴリズム（アルゴ）は、タスクを実行するために導入される一連の命令です。アルゴリズムは、取引を自動化して、人間のトレーダーが複数の市場や取引所をスキャンすることが不可能な頻度で利益を生み出すために導入されます。これにより、トレーダーはより多くの取引機会を見つけることができます。異なる取引所で取引されているのと同じ資産のわずかな価格差を調停することを含みます。
HFTの多くの支持者は、HFTが市場の流動性を高めると主張しています。HFTは、取引がより迅速に実行され、取引量が大幅に増加するため、明らかに市場での競争を激化させます。流動性の増加により、ビッドアスクスプレッドが減少し、市場の価格効率が向上します。
高頻度取引のリスク
高頻度取引は依然として物議を醸す活動であり、規制当局、金融専門家、学者の間でそれについてのコンセンサスはほとんどありません。
HFTに対する大きな批判の1つは、HFTが市場に「ゴースト流動性」を生み出すだけであるということです。HFTの反対派は、証券が数秒間しか保有されていないため、作成された流動性は「本物」ではないと指摘しています。通常の投資家が証券を購入する前に、それはすでに高頻度トレーダーの間で複数回取引されています。通常の投資家が注文するまでに、HFTによって生み出された大規模な流動性は大幅に減少しました。
さらに、高頻度トレーダー（大規模な金融機関）は、市場の小規模なプレーヤー（小規模な金融機関、個人投資家）を犠牲にして利益を得ることが多いと考えられています。
最後に、HFTは、市場のボラティリティの増加、さらには市場の暴落に関連しています。規制当局は、なりすましや階層化などの違法な相場操縦に従事している高頻度トレーダーを捕まえています。HFTは、2010年のフラッシュクラッシュ中に示された過度の市場ボラティリティに大きく貢献していることが証明されました。
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