先読みバイアス-定義と実際の例

先読みバイアスは、調査またはシミュレーションが、調査期間中にまだ利用できなかった、または知られていないデータまたは情報に依存している場合に発生するバイアスの一種です。それは一般的に研究やシミュレーションからの不正確な結果につながります。調査の時点では入手できなかった基本的なデータを組み込むことで、バイアスのかかった結果が得られます。これは、多くの場合、望ましい結果に近いものの、実際の結果には近いものではありません。

先読みバイアス

財務では、先読みバイアスは、取引戦略やさまざまな財務モデルで一般的に発生します。財務モデルのタイプ最も一般的なタイプの財務モデルには、3ステートメントモデル、DCFモデル、M&Aモデル、LBOモデル、予算モデルが含まれます。トップ10タイプを発見してください。アナリストがトレーディング戦略で先読みバイアスをコミットした場合、戦略をテストすると、不当にポジティブな結果が返される可能性があります。ただし、戦略の実際の適用は、テストプロセス中に得られた結果とは劇的に異なる結果をもたらす可能性があります。

先読みバイアスの問題の1つは、バックテスト中に検出することがかなり難しいことです。バックテストは、モデルまたはシミュレーションを履歴データに適用して、モデルまたはシミュレーションの精度を評価するプロセスです。

場合によっては、バックテストでモデルにバイアスがかかっていることを通知できないことがあります。ただし、バックテスト中にモデルが例外的な結果を返す場合は、モデルに問題があることを示す危険信号である可能性があります。多くの金融専門家金融給与ガイドこの金融給与ガイドでは、2018年のいくつかの金融職とそれに対応する中間給与について説明します。業界に関係なく、優れた金融専門家を見つけるのは困難です。財務および会計の分野で優秀な人材を採用し、維持するための競争は依然として厳しいままです。トレーディング戦略の開発に関与している場合、特定のレベル(たとえば、20%)を超えるリターンを示す戦略を注意深く確認します。

先読みバイアスを回避するための最良の解決策は、開発されたモデルと戦略の妥当性を徹底的に評価することです。

先読みバイアスの例

あなたがクオンツアナリストとして働いていると考えてみましょう。クオンツクオンツアナリスト(「クオンツ」とも呼ばれます)は、複雑な財務問題を解決することを目的としたアルゴリズムと数学的または統計モデルの設計、開発、実装を専門とする専門家です。彼らの仕事では、クオンツアナリストはヘッジファンドで技術と知識のブレンドを適用します。あなたは株式の新しい取引戦略の開発に取り組んでいます。モデルは、四半期決算報告のリリースと株価の関係を評価します。

モデルの背後にある主な仮定は、株価が収益レポートに反応するということです。3つの財務諸表3つの財務諸表は、損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書です。これらの3つのコアステートメントは複雑です。ただし、モデルのバックテスト中に、会社の収益レポートが会計四半期の終了日と同じ日にリリースされると想定します。

この状況は、四半期の収益レポートが四半期の終わりから1か月後にのみ利用可能になることを考えると、先読みバイアスの典型的な例です。したがって、バックテストには、テスト中に利用できなかった情報が組み込まれています。したがって、バックテストの結果は不正確になる可能性があります。

追加リソース

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  • アンカーバイアスアンカーバイアスアンカーバイアスは、人々が意思決定を行うときに既存の情報または最初に見つけた情報に過度に依存している場合に発生します。アンカーは行動金融における重要な概念です。
  • 信念の忍耐力信念の忍耐力信念の忍耐力は、信念の持続性としても知られ、新しい情報や事実を受け取ったとしても、人々が自分の信念を変えることができないことです。
  • 確証バイアス確証バイアス確証バイアスは、人々が自分の信念を確認する情報に細心の注意を払い、それと矛盾する情報を無視する傾向です。これは、客観的な意思決定を行う能力を制限する行動金融の一種のバイアスです。
  • 仮説検定仮説検定仮説検定は、統計的推論の方法です。母集団パラメータに関するステートメントが正しいかどうかをテストするために使用されます。仮説検定